AMSTERDAM (AFN) - Delta Lloyd heeft de afgelopen maanden aan de verwachtingen voldaan, maar het wachten blijft op de update over de kapitaalpositie op basis van het Solvency II-regime. Dat stelden analisten van Rabobank en KBC Securities dinsdag.
KBC noemde de kwartaalresultaten van de verzekeraar zelfs beter dan verwacht. Volgens de Belgische bank was de solvabiliteit op basis van de IGD-ratio hoger dan gedacht. Dit kwam mede door goede operationele resultaten.
Rabobank noemde het begrijpelijk dat Delta Lloyd geen tussenstand van de kapitaalpositie gaf op basis van de nieuwe Solvency II-regels. DNB moet zijn fiat nog geven aan het zogeheten interne model waarop Delta Lloyd die kapitaalratio wil baseren. Op 2 december komt het bedrijf met een update over het kapitaal.
Licht meevallend
Volgens analist Joost van Beek van Theodoor Gilissen waren de cijfers aan de operationele kant licht meevallend. ,,Met name de verkoop van nieuwe hypotheken", aldus Van Beek. Met de levensverzekeringsactiviteiten profiteert Delta Lloyd volgens hem van de verschuiving in pensioenen van vaststaande pensioenuitkeringen.
Het advies dat Theodoor Gilissen op Delta Lloyd heeft is 'niet aanbevolen', waarbij het koersdoel tegen het licht wordt gehouden vanwege de vele onzeker- en onduidelijkheden ten aanzien van de solvabiliteit en de noodzakelijke verbetering hierin.
Hold-advies
Rabo handhaafde het hold-advies voor het aandeel Delta Lloyd, dat bij KBC op reduce staat.
Delta Lloyd stond dinsdag om 11.25 uur 8 procent in de min op 6,86 euro.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Uit dit artikel blijkt dat uw berichtgeving toch objectief is. Mijn twijfels zijn weggenomen.
Waar het om gaat, is dat DL een positief bericht heeft gepubliceerd, hetwelk de hedgefondsen, en hun vertegenwoordigers hier op het forum, laten doorgaan voor een negatief bericht. Sinds de Q2 cijfers is het eigen vermogen van DL zelfs met 15 % gegroeid, en dat in drie maanden tijd (Juli-september 2015) zonder dat een emissie hiervoor nodig was. De solvabiliteit is ook gegroeid, maar niet zoveel als het eigen vermogen, omdat er met nieuwe normen is gewerkt en de solvabiliteit nu volgens die nieuwe normen is herberekend. De solvabiliteit is nu dus UITSTEKEND berekend om moeilijkheden met DNB te voorkomen. Er moet nml. binnenkort worden overgeschakeld naar Solvabiliteit II, en dan zal DNB alles herberekenen. Dus ondanks een betere berekening toch een hogere solvabiliteit dan bij Q2 2015.
Dat op basis hiervan dan de koers toch omlaag gaat, kan alleen maar het werk zijn van shorters. Geen weldenkend mens gaat op deze koers zijn of haar aandelen DL verkopen, en al helemaal niet na deze positieve resultaten. Maar natuurlijk heeft de shortactie een aantal onverstandige beleggers meegetrokken, of misschien ook speculanten, die goed op de hoogte zijn van de geplande shortactie van de hedgefondsen. Zij krijgen steun van de websites die voor de beurs actief zijn, en door beleggers worden gelezen. Op de huidige immorele beurs moeten we dat op de koop toe nemen. Je kunt nu verdere verliezen voorkomen door simpelweg je DL-aandelen vast te houden of tegen deze lage koers bij te kopen zoals ik heb gedaan.
Het wac hten is op grote beleggers die instappen in dit aandeel en korte metten maken met shorters. Tot 2 december is het Jut en Jul, er komt niks uit voort.
Het antwoord van DL op de brief van RW 1984, zou ook nog wel ergens duidelijk gepubliceerd kunnen worden.