Silicon Valley heeft weer een nieuwe start-up die in hoog tempo de wereld lijkt te veroveren. Dit keer is het een broker die van zichzelf zegt aan de wensen van een nieuwe generatie tegemoet te komen. De naam is Robinhood Markets, opgericht in april 2013 in Palo Alto door twee twintigers, beiden Stanford graduates. De beide heren lanceerden een app die beleggers in staat stelt op simpele wijze een beleggingsrekening te openen en tegen een tarief van 0 dollar per transactie te handelen in effecten.
Robinhood is een app die tot op heden alleen geïnstalleerd kan worden op een iPhone en op de Apple Watch. Later dit jaar kunnen ook Android gebruikers de app installeren. Doelgroep zijn de Millenials, twintigers en jonge dertigers die zijn opgegroeid in een wereld vol sociale media. Het zijn mensen die gewend zijn dingen zelf te doen en weinig behoefte lijken te hebben aan allerlei overbodige toeters en bellen. Daar springt Robinhood handig op in.
Industry disruptor
Robinhood wordt door insiders gezien als weer een industry disruptor die net als anderen als Netflix, Uber, Etsy en AirBnB voldoet aan twee voorwaarden: het stroomlijnen van een populair product door allerlei overbodige features weg te laten en zich te richten op de DIY (Do It Yourself) generatie van de Millenials. De app is buitengewoon eenvoudig en heeft tot doel beleggers in staat te stellen om te handelen vanaf hun mobiel. Er gelden geen minima. Men kan dus al vanaf een paar honderd dollar gaan handelen.
In eerste instantie werkte Robinhood met een systeem van uitnodigingen. Dat wil zeggen dat je alleen een rekening kon openen als je op een wachtlijst stond en uitgenodigd werd door een bestaande rekeninghouder. Waarom deed Robinhood dit? Omdat er anders teveel traffic richting de app zou komen met een crash tot gevolg. Dat is slim bedacht, want een crash in een beginfase is niet alleen zeer slecht voor de reputatie, maar je creëert een grote (negatieve) belangstelling. Het social media-publiek weet de weg naar goede dingen toch wel te vinden. Bedenk dat deze wachtlijst eind 2014 uit 500.000 leden bestond en nu al 700.000 potentiële leden beslaat. En dan is de app alleen nog maar in de Verenigde Staten gelanceerd!
66 miljoen dollar
Bij de lancering waren een paar investeerders betrokken. Dat waren Google Ventures, Marc Andreessen en Index Ventures. Robinhood slaagde erin met een startkapitaal van 16 miljoen dollar te beginnen. Onlangs besloot ook ’s werelds grootste Venture Capitalist, New Enterprise Associates, een bedrag van 50 miljoen dollar te investeren. Zo kan het zijn dat een bedrijf van 30 mensen; engineers en designers, dat inmiddels twee jaar bezig is en meer dan 700.000 potentiële klanten heeft, kan beschikken over 66 miljoen dollar. Binnenkort vindt bovendien een uitrol naar Australië, Canada en het Verenigd Koninkrijk plaats. Uiteraard zullen bij doorgaand succes ook andere landen er aan moeten geloven.
Waar verdient Robinhood haar geld mee als er geen commissies worden berekend? De onderneming genereert inkomsten door rente te ontvangen over de gestalde en niet geïnvesteerde bedragen en door rente te berekenen over beleggen met geleend geld (3,5 procent margin). Voor dat laatste is volgens de Amerikaanse wet overigens wel een minimum saldo van 2.000 dollar nodig.
Maar de interesse van de eerder genoemde gerenommeerde investeerders zal niet direct hier in zitten. De belangstelling van vooral Google zal voortkomen uit de grote hoeveelheid potentiële klanten die allen persoonlijke informatie moeten opgeven om een rekening te kunnen openen, veel traffic etc.
Tarieven verder onder druk
Wat zullen de gevolgen zijn? Bij doorgaand succes zullen de tarieven nog verder onder druk komen te staan. In eerste instantie zullen gerenommeerde discount brokers als Schwab, ETrade en Ameritrade hun tarieven naar beneden moeten bijstellen. In Nederland zou het voor Binck geen welkome concurrent worden.
Waarschuwende woorden zijn er ook. Beleggen wordt weliswaar toegankelijk voor een nieuwe groep mensen. Maar de risico’s zijn navenant. Robinhood biedt geen research of advies, wel financiële informatie. Beleggers moeten zelf maar beslissen hoe ze die interpreteren. De kans op ongelukken is duidelijk aanwezig, zeker bij onervaren beleggers. Maar Robinhood wijst er, niet onterecht, op dat juist omdat het meestal om relatief kleine bedragen gaat, de risico’s te overzien zijn. Een student of pas gestarte werknemer zal niet direct met hele grote bedragen gaan beleggen.
Feit is wel dat Robinhood in de twee jaar van haar bestaan een uitslaande brand lijkt te zijn in de financiële wereld. Wanneer deze zich verder uitbreidt dient de gevestigde orde er terdege rekening mee te houden en zich aan te passen aan de veranderende omstandigheden. Het is nog vroeg, maar het feit dat er een zeer snelle groei plaatsvindt, lijkt er op te duiden dat Robinhood een juiste snaar heeft geraakt. Zoals vrijwel altijd komt de vernieuwing uit Silicon Valley
Martine Hafkamp is algemeen directeur van Fintessa Vermogensbeheer. Fintessa is een zelfstandig, onafhankelijk en gespecialiseerd vermogensbeheerkantoor uit Baarn, en tweevoudig winnaar van de Gouden Stier.
Deze publicatie is samengesteld door Fintessa B.V. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Fintessa B.V. betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Fintessa B.V. niet instaan.
Fintessa B.V. is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Fintessa B.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide Disclaimer verwijzen wij naar onze website www.fintessa.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!