De financiële markten zijn wereldwijd in paniek. In Azië zien we een non-stop daling van de belangrijkste indices en de verkoopgekte slaat nu over naar de markten in Europa en in de VS. Nimmer daalde de Dow Jones zo hard als gisteren bij de opening. Ook de AEX stond op een gegeven moment bijna 9 procent lager en we tikten de 401 aan. Toen Wall Street wat herstelde, kon ook de AEX wat opveren en we sloten op de 419 punten. Gisteren zagen we een herstel dat ons naar de 437 bracht en we tikten vervolgens intraday de 440 aan. Dat is alweer een stijging van bijna 10 procent.
In drie weken tijd dalen we 20 procent en we stijgen in twee dagen tijd alweer 10 procent. Dit zijn geen normale bewegingen. Het merendeel van deze angst onder de beleggers wordt ingegeven door valutaschommelingen. Toch, als je bijvoorbeeld naar de dollar/yuan-verhouding kijkt, zie je daar maar een beweging van 4 procent de afgelopen maanden. De yuan daalde de afgelopen periode met 4 procent ten opzichte van de dollar en als je dan kijkt naar de euro/dollar-verhouding zie je heel andere percentages. Wel zien we in andere Aziatische landen dat die valuta-eenheden enorme schommelingen laten zien. De economie in China kan natuurlijk niet jaar in, jaar uit een groeitempo van tussen de 7 á 10 procent volhouden. Dat soort cijfers zijn niet realistisch en er wordt natuurlijk al getwijfeld aan de echtheid van dit soort cijfers.
False move
Gisteren werd bekend dat de People’s Bank of China de rente met 0.25 procentpunt verlaagde. Dit is een keurige stap en getuigt niet van paniekvoetbal en geeft vertrouwen voor de toekomst. Toch is nu de grote vraag, is deze daling een ideaal koopmoment, of een voorbode voor meer ellende. We zoomen even in op de onderstaande daggrafiek. Daar ziet u dat we vanaf april lagere bodems en lagere toppen laten zien. We zitten als het ware in een neerwaarts trendkanaal. Na het akkoord in Griekenland spoot de AEX naar de 506 en werd de neerwaartse trend doorbroken. Dit gaf gelijk een koersdoel van 518 punten. In technisch jargon spreken we nu van een false move. De neerwaartse trend is hervat en we zouden rond de 440 steun moeten hebben gehad.
Als we kijken naar de weekgrafiek, zien we dat er vanaf 2012 een mooi opwaarts trendkanaal te zien is. In oktober 2014 vielen we even uit dit trendkanaal, toen de markt ook keihard onderuit ging en de 366 punten even aantikte. Hierna volgde een mooi herstel en we kregen een ouderwetse eindejaarsrally in 2014. In het positieve scenario keert de AEX deze week weer terug in het opwaarts trendkanaal, dus moeten we boven de 440 komen en blijven en dan zijn de grootste zorgen even verdwenen en kunnen we weer omhoog richting de 478 punten.
In het negatieve scenario blijft de turbulentie rondom China aanhouden, blijven beleggers ongerust over de verkiezingsuitslag van de Grieken eind september, en kunnen we weer druk op de handel verwachten. Momenteel zien we de diverse crashscenario’s weer voorbij komen en koersdoelen van 366 horen daar dan bij. Het is dus een zeer spannende beursweek waarin we zeer alert moeten handelen. Wij spelen kort op de bal en stappen met grote regelmaat in- en uit de markt met onze computergestuurde handelsmodellen.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!