De financiële markten zijn volop in beweging. 2016 gaat vooralsnog de boeken in als zeer turbulent en ook de rest van het jaar mag er de nodige beweging verwacht worden.
Midden februari noteerden we rond de 380 punten en afgelopen week noteerden we nog op 450 punten. Inmiddels zijn we alweer flink teruggevallen, mede door gezonde winstnemingen, maar de index staat ook bijna 6 punten lager door het uitkeren van dividend door de diverse AEX-fondsen de afgelopen periode. U kunt dit zelf altijd bekijken na de expiratie van april, dan ziet u meteen dat de mei future ruim 6 punten onder de cash markten noteert. Naarmate de mei-expiratie dan dichterbij komt en alle bedrijven dividend uitkeren, ziet u dan dat het verschil kleiner wordt tussen de future en de cash markt.
Euro/dollar en olieprijs
De wereldwijde valuta zijn ook de afgelopen maanden enorm in beweging. Recent heeft de Japanse centrale bank aangekondigd dat men er alles aan doet om de yen een stuk goedkoper te maken om de exportpositie van Japan een boost te geven en dat lijkt te lukken momenteel.
Ook de euro/dollar is momenteel volop in beweging en we noteren inmiddels rond de 1,1580. Het ingrijpen van de diverse centrale banken zorgt ervoor dat de dollar momenteel ook goedkoper aan het worden is. Positief voor de Amerikanen, negatief voor ons als Europeanen. We kijken dan ook met spanning uit naar de volgende ECB-meeting, want een goedkopere euro is positief voor ons en een duurdere euro is negatief voor ons.
Tel daarbij op dat de olieprijs ook fors aan het herstellen is en op de korte termijn kan dat dan ook een negatief effect hebben op de financiële markten; het gaat immers wel erg hard omhoog. Op de langere termijn is overigens ons idee dat de olieprijs tussen de 35 dollar aan de onderkant en 55 dollar aan de bovenkant zal gaan bewegen.
Gebruik de dip
De AEX had in de grafiek een gapje rond 438 punten en dat is inmiddels opgevuld. De AEX testte gisteren even de steun op 432 en hieronder is er ruimte naar 428 punten. Ik ben van mening dat we ons op korte termijn klaarmaken voor een verdergaand herstel en dat we weer op weg kunnen naar de 473 punten. Aan de bovenkant hebben we weerstand voor de daghandelaren op 435, 438, 442 en 448 punten.
De recente daling past binnen het technische plaatje en biedt kansen om kwalitatief goede aandelen op te pikken. Een daarvan is Aegon. De verzekeraar heeft duidelijk last van de lagere rentestanden, maar heeft aan het begin van dit jaar aangekondigd eigen aandelen in te gaan kopen en het dividend zelfs te verhogen. Dat geeft een mooie bodem onder het fonds en daarom ben ik ook positief gestemd en wil ik de dip op de financiële markten gebruiken om longposities op te bouwen in Aegon.
Het aandeel bereikte op 12 februari een low op 4,03 euro en stond afgelopen maand alweer op 5,40 euro. We staan nu op 4,89 euro en wij denken dat het fonds richting eindejaar mag oplopen naar 5,65 euro, zolang we maar boven de 4,50 euro blijven.
Een ander fonds dat momenteel opgepikt mag worden, is TomTom. Het fonds noteert rond de 7,80 euro en is in onze ogen een overnamekandidaat. Recent heeft het bedrijf mooie deals bekendgemaakt met o.a. Volkswagen en Peugeot. Naast deze deals komen er nieuwe services en ik denk dat het bedrijf zich de komende twaalf maanden verder zal ontwikkelen als een toonaangevende speler in de navigatiebranche. Ik heb een ambitieus koersdoel van 12,20 euro.
Kortom, de huidige dip op de financiële markten biedt wat mij betreft leuke kansen om nieuwe posities op te bouwen.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.