Obligatie

Het verschil tussen een aandeel en een obligatie is dat een obligatie een lening is en een aandeel bezit men een stukje van een bedrijf.

Obligaties worden door overheden en ondernemingen uitgegeven om geld te lenen in de kapitaalmarkt. Op deze markt zijn vooral de wat grotere partijen actief zoals banken, ondernemingen en institutionele beleggers, maar ook particuliere beleggers hebben via hun broker toegang tot deze markt.

Een obligatie bestaat uit de nominale waarde van de lening, de rente (coupon) en de koers. De rente wordt op regelmatige basis uitgekeerd over de nominale waarde. De koers van de obligatie kan fluctueren. Als de marktrente bijvoorbeeld oploopt, zal de obligatie minder interessant worden voor beleggers, omdat dan met andere producten ook gemakkelijk een hogere rente te behalen is.

Daarnaast is de kredietwaardigheid van de instelling die de obligatie uitgeeft van belang. Overheden of bedrijven die op omvallen staan, proberen beleggers over te halen hun geld tóch uit te lenen door een hogere rente of coupon te bieden. Het is aan de belegger om te beslissen of hij in ruil voor dit hogere risico, de kans wil lopen zijn inleg (nominale waarde) niet meer terug te krijgen.

Verder bestaat er altijd een risico dat een bedrijf of instelling niet de lening kan terug betalen of dat een obligatie zo slecht verhandelbaar is, dat dit de koers negatief beïnvloedt. Daarnaast bestaat er ook een valuta risico. Als de wisselkoers van een munteenheid hard stijgt of daalt heeft dit gevolgen voor de reële waarde van de obligatielening.