AEX: +1,6% | AMX: +1% | AScX: +0,8% | S&P500: +0,3%
De highlights van vrijdag 22 november:
- Dag- èn weekwinst voor de AEX
- Goudprijs naar nieuw record
- Bitcoin nadert $100.000 met rasse schreden
- Twee dompers voor Europese economie
De AEX-index zette de stijgende lijn die donderdagmiddag was ingezet vol overtuiging voort en wist er ook een fraaie weekwinst van 2% uit te slepen. Ook de AMX en AScX eindigden hoger, maar op weekbasis hebben ze toch terrein prijsgegeven. Bedrijvennieuws was er nauwelijks, waardoor beleggers zich vooral konden focussen op macro-economisch nieuws.
Slechts vier hoofdfondsen deden vandaag een stapje terug. Deze vinden we vooral in de financiële hoek: ING (-1,2%), ABN Amro (-0,8%) en NN Group (-0,5%). Elders in Europa stonden bankaandelen eveneens onder druk. Prosus daalde mee met het Chinese Tencent. Besi (+4,9%) ging aan kop, gevolgd door Unilever en databedrijven Wolters Kluwer en Relx.
De Midkapindex telde 10 dalers en de AScX slechts 3 dalers, allen met beperkte koersuitslagen.
Domper voor economie eurozone
En dat terwijl Europe diverse klappen te verwerken kreeg. De samengestelde inkoopmanagersindex van de eurozone duidde erop dat groei heeft plaatsgemaakt voor krimp. De index daalde van 50 punten in oktober naar 48,1 punten. Een cijfer onder de 50 punten getuigt van krimp, erboven van groei.
Dit gold ook voor Duitsland, dat van Wirtschaftswunder is afgegleden tot de brekebeen van Europa. Ook hier dook de inkoopmanagersindex onder de grens van 50 punten. De pijn zit nog altijd vooral bij de industrie, maar inmiddels is er ook krimp in de dienstensector. Ook de economische groei bij onze oosterburen valt tegen, zo bleek vandaag. Het BBP was in het derde kwartaal met slechts 0,1% op kwartaalbasis gestegen, terwijl een eerdere meting nog wees op een toename van 0,2%. Op jaarbasis was zelfs sprake van een daling van 0,3%.
Dit slechte nieuws heeft wel een positieve keerzijde. Het wakkert speculaties aan dat de ECB volgende maand kiest voor een grotere renteverlaging dan een mager kwartje. Dat uitte zich vandaag in iets lagere rentes op de obligatiemarkt.
CEO Northvolt stapt op
Nog een andere Europese droom vertoont barstjes: de groene droom. Europese autofabrikanten worstelen met een tegenvallende vraag naar elektrische auto's en een forse concurrentie van Chinese merken. En deze week zag het Zweetse Northvolt, fabrikant van onder andere lithium ion-batterijen voor EV's, zich genoodzaakt in de VS een zogeheten Chapter 11-bescherming aan te vragen, wat ongeveer neerkomt op uitstel van betaling. Het concern heeft circa $5,8 miljard aan schulden en slechts $30 miljoen in kas. Reuters heeft een overzicht gemaakt van schuldeisers. Een van hen is Volkswagen, dat nog $330 miljoen heeft uitstaan bij de Zweden.
Northvolt wil vechten voor zijn voortbestaan. Het bedrijf wil zijn schulden herstructureren en een 'duurzame basis' leggen om de activiteiten voort te zetten. Hiervoor wil Northvolt kapitaal ophalen bij bestaande en nieuwe investeerders. Het concern heeft inmiddels een nieuwe lening van $100 miljoen gekregen, naar verluidt van de Zweedse truckfabrikant Scania, dat zowel de grootste klant als een grootaandeelhouder is. Een andere grootaandeelhouder is het hiervoor genoemde Volkswagen, met een belang van circa 20%.
Vandaag werd er nóg een 'chapter' aan het verhaal toegevoegd: CEO en mede-oprichter Peter Carlsson stapte op. Hij blijft nog wel als adviseur en bestuurder aan het bedrijf verbonden.
De verwachtingen van Northvolt waren hooggespannen, toen het concern in 2015 werd opgericht door twee voormalige Tesla-bestuurders. Northvolt zou Europa minder afhankelijk moeten maken van China voor de productie van accu's, bedoeld voor de energietransitie. Grote partijen als BMW, Goldman Sachs en de Zweedse verzekeraar Folksam investeerden miljoenen in het bedrijf.
Maar het is uiteindelijk niet geworden wat men voor ogen had. De tegenvallende verkoop van EV's in Europa kost Northvolt klandizie. Daarnaast zijn er problemen met de levertijden van autobatterijen en slaagt het bedrijf er niet in om op te schalen.
Dat noopte BMW er eerder al toe om een order met een waarde van $2 miljard te annuleren. En Volvo trok zich terug uit een joint-venture met Northvolt, NOVO Energy, omdat het concern niet voldeed aan zijn betalingsverplichtingen. De geschiedenis moet uitwijzen of Northvolt kan overleven.
Verzekeraars op snijtafel Morgan Stanley
Terug naar eigen land. De drie verzekeraars lagen bij Morgan Stanley op de snijtafel. Dat resulteerde in enkele koersdoel- en advieswijzigingen:
- Het advies voor Aegon ging omhoog, van equal weight (houden) naar overweight (kopen). Ook het koersdoelwerd opgetrokken, van €5,91 naar €6,90.
- Het advies voor NN Group ging daarentegen omlaag van overweight naar equal weight, al werd het koersdoel wel opgetrokken van €47,80 naar €50.
- Het advies voor ASR Nederland blijft overweight, maar het koersdoel ging met 30 cent omhoog naar €53.
Op de beurs behoorde NN Group vandaag tot de schaarse dalers, terwijl ASR en Aegon hoger de dag uit gingen. Het is een klein niveleringsslagje, want de koers van NN (blauwe lijn in onderstaande grafiek) is de afgelopen 12 maanden nogal op de rest vooruit gelopen:
Wall Street op weg naar weekwinst
Ook Wall Street is op weg naar een weekwinst. Beleggers lijken een rotatie te maken van grote techaandelen naar smallcaps en aandelen uit andere sectoren. De Dow Jones-index staat 0,8% hoger en de Russell 2000-index met smallcaps wint 1,4%. De S&P500 noteert een plusje van 0,3%, terwijl de Nasdaq rond het vorige slot schommelt en chipindex SOX 0,4% in de min staat.
Vier Magnificent 7-aandelen noteren in het rood, waaronder het deze week cijferende Nvidia (-3,1%) en Alphabet (-1,6%) dat mogelijk Google Chrome moet afstoten. Tesla (+4%) heeft nog altijd de wind in de zeilen. In de afgelopen dertig dagen is de koers met maar liefst 62% omhoog geschoten na cijfers en de overwinning van Donald Trump.
In tegenstelling tot Europa pakte de Amerikaanse samengestelde inkoopmanagersindex wel goed uit. De index steeg van 54,1 punten naar 55,3 punten: het hoogste niveau in 31 maanden. Vooral in de dienstensector gaat het crescendo, maar ook in de industrie werd vooruitgang geboekt.
Beursnieuws
- 16:05 Consumentenvertrouwen VS iets minder sterk verbeterd
- 15:52 Amerikaanse dienstensector groeit harder
- 12:21 Mondiale staalproductie licht gestegen
- 11:59 Onderzoek bij Thales naar corruptie en omkoping
- 10:39 Northvolt dient faillissement in
- 10:38 Britse dienstensector vertraagt
- 10:18 Dienstensector eurozone weer gekrompen
- 09:42 Duitse dienstensector krimpt weer
- 09:22 Franse dienstensector krimpt harder
- 08:54 Omzet Baidu valt opnieuw terug
- 08:10 Britse detailhandelsverkopen lopen terug
- 08:09 Duitse economie minder hard gegroeid dan verwacht
- 07:10 Japanse inflatie licht gestegen
- 07:09 Prijzen koopwoningen blijven maar stijgen: +11,5% op jaarbasis
- 07:04 Japanse dienstensector weer wat gegroeid
- 21 nov Voorzitter van de SEC, Gary Gensler, treedt af als Trump begint
- 21 nov Palo Alto kondigt aandelensplitsing aan
- 21 nov SBM Offshore rondt projectfinanciering Jaguar af
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
De brede markt
- De zware weging van chipaandelen speelde de AEX-index vandaag in de kaart: de index overtrof de meeste andere Europese beursindices.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten gedaald naar 4,41%.
- De Nederlandse tienjaars rente staat 1 basispuntje lager op 2,48%. De Duitse is ook met 1 basispunt gedaald naar 2,24%. De Franse doet 3,04%.
- Wall Street is de dag overwegend positief begonnen.
- 'Paniekbarometer' CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 16,38 punten.
- De euro bereikte vandaag het laagste niveau in twee jaar ten opzichte van de dollar en noteert 1,0409 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs staat maar liefst 1,3% hoger op $2.704 per troy ounce. Dit wordt toegeschreven aan de opgelopen spanningen rond Oekraïne, waardoor beleggers veilige vluchthavens zoeken.
- De bitcoinkoers staat 0,7% in de plus op $99.195. Dat is circa $10.000 meer dan een week geleden. Volgens technisch analist Wouter Slot is sprake van een uitbraak uit de correctieve fase. Hij noemt deze niet alleen 'indrukwekkend', maar ook 'ronduit historisch'. De psychologische grens van $100.000 ligt binnen handbereik, maar ook het berekend koersdoel van $105.000. Durft u nog in te stappen?
- Ook de olieprijzen nemen de lift naar boven. De prijs van een vat WTI staat 1,3% hoger op $71,11 en een vat Brent-olie noteert 0,2% hoger op $74,46.
Verder op het Damrak
Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:
- Shell (+0,3%) stijgt mee met de olieprijs.
- In Frankrijk stond de koers van Thales (-1,8%) onder druk nu bekend is dat de Franse en Britse autoriteiten een gezamenlijk onderzoek zijn gestart naar vermoedelijke omkoping en corruptie bij de luchtvaart- en defensiegroep .
IEX Beleggerspodcast over hoe kan het ook anders: bitcoin
Blijft bitcoin een rebelse puber in de financiële wereld of keert het tij? Loopt Nvidia als AI-voorloper tegen zijn eigen grenzen aan? En de vraag die iedereen bezig houdt: zit er nog een eindejaarsrally in? Dat en veel meer kunt u beluisteren in de IEX Beleggerspodcast. Presentatie: Milou Brand. Gasten: IEX-er Hildo Laman en Jean-Paul van Oudheusden, marktanalist bij eToro en oprichter van Markets Are Everywhere.
Agenda maandag: Ifo-index, Chicago Fed en cijfers Zoom
Deze week schakelden beleggers al over naar een lagere versnelling, op de cijfers van Nvidia na. Ook komende week kun je op de beursvloer een spreekwoordelijke speld horen vallen.
Maandag staat de Duitse Ifo-index op het programma, een graadmeter van het ondernemersvertrouwen. Vorige maand nam de index voor het eerst in vijf maanden toe van 85,4 in september naar 86,5 in oktober. Economen verwachten dat de index iets is gedaald naar 86 punten. Dit niveau is historisch aan de lage kant:
Een ander macro-cijfer is de Chicago Fed-index, een barometer van de economische activiteit en inflatoire druk in de VS. Deze index is gebaseerd op 85 verschillende indicatoren. De index daalde in september naar -28 punten, tegen -0,01 in augustus: ook hier een verslechtering dus.
Er is één cijferaar: Zoom Video Communications. Bij de halfjaarcijfers wist het concern de eigen verwachtingen te overtreffen en verhoogde het zijn outlook voor het hele boekjaar.
Verder roept Brunel de aandeelhouders bijeen voor de benoeming van een nieuwe commissaris: Aad Kuiper. Hij zat voorheen hoog in de boom bij raambekleder Hunter Douglas en was eerder commissaris bij Accell en Wavin.
Agenda rest van de week: plukje kwartaalcijfers, Fed-notulen en Black Friday
De dagen erna rijdt de bezemwagen rond op Wall Street en Beursplein 5 om wat verdwaalde cijferaars op te pikken. In Nederland zijn dat er twee:
- Accsys, dat onlangs een streep haalde door de deels afgebouwde bouw van de fabriek in Hull en
- HAL, dat de waarde van de eerste investeringen in de eerste jaarhelft met 9% zag stijgen, maar waarvan de beurskoers hierbij achterbleef.
In het buitenland zijn onder andere HP Inc en EasyJet aan de beurt.
Op macro-economisch vlak is het belangrijkste cijfer de Amerikaanse PCE-inflatie, de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de VS, komende woensdag. Ook de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve zullen worden uitgespeld. In de eurozone wordt een voorlopige raming van de inflatie over november bekend gemaakt, van belang voor het rentebesluit van de ECB, volgende maand.
Hieronder ziet u tot slot de agenda voor komende week:
MAANDAG 25 NOVEMBER
10:00 Ifo ondernemersvertrouwen november (Dld)
14:30 Chicago Fed index oktober (VS)
16:00 Brunel Bava
22:00 Zoom Video Communications Q3-cijfers
DINSDAG 26 NOVEMBER
00:00 Exor analistenbijeenkomst
07:00 Accsys halfjaarcijfers
13:00 Best Buy Q3-cijfers (VS)
13:00 Macy's Q3-cijfers (VS)
15:00 Case Shiller huizenprijzen september (VS)
16:00 Consumentenvertrouwen CB november (VS)
16:00 Nieuwe woningverkopen oktober (VS)
18:00 HAL Q3-cijfers
20:00 Federal Reserve notulen (VS)
22:00 HP Inc Q4-cijfers (VS)
WOENSDAG 27 NOVEMBER
08:00 Easyjet jaarcijfers (VK)
08:00 Consumentenvertrouwen december (Dld)
08:45 Consumentenvertrouwen november (Fra)
13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
14:30 Economische groei Q3-cijfers 2e raming (VS)
14:30 PCE-inflatie en persoonlijke inkomsten en -bestedingen oktober (VS)
14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
15:45 Inkoopmanagersindex Chicago november (VS)
16:00 Aanstaande woningverkopen oktober (VS)
16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
DONDERDAG 28 NOVEMBER
06:30 Producentenvertrouwen november (NL)
10:00 Geldhoeveelheid oktober (EUR)
11:00 Consumentenvertrouwen en econ. sentiment november def. (EUR)
14:00 Inflatie november vlpg (Dld)
15:30 Wall Street gesloten vanwege Thanksgiving
VRIJDAG 29 NOVEMBER
06:30 Producentenprijzen oktober (NL)
06:30 Inflatie november vlpg (NL)
07:00 Elia Q3-cijfers
08:00 Detailhandelsverkopen oktober (Dld)
08:45 Economische groei Q3 def. (Fra)
08:45 Inflatie november vlpg (Fra)
09:55 Werkloosheid november (Dld)
11:00 Inflatie november vlpg (EUR)
19:00 Wall Street eerder dicht op Black Friday
Dat was het voor vandaag en deze week. Ik wens u een gezellig weekend toe!