De S&P500 is sinds eind 2022 zo’n 56% gestegen. De bullmarkt kan nog een aantal jaren van geweldige rendementen opleveren, maar de geschiedenis leert ons dat het met ups en downs gepaard gaat. Dan kan het geruststellend zijn om bedrijven in portefeuille te hebben die consistent dividend uitkeren.
The Motley Fool presenteert drie dividendtoppers.
1. Coca-Cola
Het dividend van Coca-Cola groeit al 62 jaar op rij. Het is daarmee één van de meest beproefde dividendbeleggingen voor de lange termijn. Door de recente daling van het aandeel komt het dividendrendement op dit moment uit op ongeveer 3%, dat is meer dan het dubbele van het gemiddelde rendement van de S&P500. De koers daalde nadat Coca-Cola in het derde kwartaal een lichte daling van het volume rapporteerde.
Dit volgde op een solide groei in het tweede kwartaal, toen het volume 2% steeg op jaarbasis. De trends in consumentenbestedingen zijn dit jaar enigszins grillig, maar Coca-Cola blijft investeren in groei op de lange termijn. Het management geeft prioriteit aan investeringen in producten met een hogere groei en vermindert de kapitaaluitgaven in gebieden die onvoldoende rendement opleveren. Het rendement op het geïnvesteerd vermogen is de afgelopen drie jaar met vijf punten verbeterd tot 24%.
Het belangrijkste merk van het bedrijf heeft weinig kapitaal nodig omdat het geconcentreerde siroop produceert die door de partners wordt gebruikt om het eindproduct te maken. De hoge marges zijn de reden waarom Coca-Cola al lange tijd een favoriet is van Warren Buffett. Het hoge dividendrendement, in combinatie met het vermogen om de omzet en winst te laten groeien door middel van innovatie en nieuwe marketingstrategieën, maakt het aandeel aantrekkelijk voor beleggers.
2. Home Depot
Home Depot is één van de meest waardevolle retailers ter wereld. Het heeft een imperium opgebouwd met een relatief eenvoudig bedrijfsmodel: een brede selectie van allerlei producten voor woningverbetering tegen concurrerende prijzen. Dat heeft van Home Depot één van de best presterende aandelen gemaakt en een aantrekkelijk dividendaandeel voor beleggers. Het dividendrendement van 2,1% is beter dan dat van rivaal Lowe’s met 1,7%, al heeft die laatste een beter trackrecord van dividendverhogingen.
Home Depot is ook een solide dividendgroeier. Sinds 2011 is de winstuitkering elk jaar met 7,5% of meer verhoogd. De laatste dividendverhoging was lager dan het gemiddelde en dat werd veroorzaakt door de neergang van de huizenmarkt. Een volgende verhoging geeft beleggers een idee van de huidige vooruitzichten van het management. Home Depot heeft te kampen gehad de vertraging op de huizenmarkt, de vergelijkbare omzet is de afgelopen kwartalen gedaald.
Maar de huizenmarkt zou moeten aantrekken naarmate de rente daalt en de verkoop van bestaande huizen terugkeert naar het historisch gemiddelde. Daar kan Home Depot van profiteren. Ook kan het profiteren van het herstel na de overname van SRS Distribution eerder dit jaar ter waarde van $18 miljard. Daarmee werd het eigenaar van een toonaangevende distributeur van bouwbenodigdheden. Vooruitkijkend kan Home Depot op de lange termijn het beter blijven doen dan de markt en is het goed gepositioneerd om te profiteren van het herstel op de huizenmarkt.
3. Realty Income
Realty Income is een real estate investment trust (REIT) en zo’n bedrijf moet 90% van zijn winst uitkeren als dividend. Over het algemeen zijn REIT’s geweldige dividendaandelen. Maar niet alle REIT’s zijn gelijk. Sommige zijn behoorlijk risicovol en van andere is het rendement middelmatig. Realty Income is een stabiel en groeiend bedrijf en het dividendrendement bedraagt momenteel 5,3%. Als je daar de maandelijkse dividenduitkeringen bij optelt, heb je een dividendaandeel van formaat.
Een belegger die op zoek is naar een solide, groeiend dividendaandeel voor passieve inkomsten met een hoog rendement, zou Realty Income moeten overwegen. Het is een betrouwbare dividenduitkeerder, al 653 maanden op rij keert het winst uit, dat is dus meer dan 50 jaar. Ook is de winstuitkering 108 kwartalen op rij verhoogd. Realty heeft een sterke kaspositie. Het heeft de afgelopen jaren verschillende grote overnames gedaan, het is nu de op zeven na grootste REIT ter wereld en heeft nog volop mogelijkheden om verder te groeien.
Bijna 80% van het onroerend goed in de portefeuille bestaat uit winkels en bijna 20% daarvan zijn supermarkten en buurtwinkels. Die zijn over het algemeen veerkrachtig als er macro-economische onzekerheid heerst. Tot de topklanten behoren ketens als Home Depot en CVS. Realty heeft een bezettingsgraad van 98,7%.
Zelfs tijdens de pandemie wijzigde dit niet veel, toen andere REIT’s zich zorgen maakten over huurbetalingen. Sommige nieuwere aankopen bevinden zich in andere gebieden, zoals gaming en industrie. Wynn Resorts is bijvoorbeeld al een van de top 10 huurders. Dat geeft het voordeel van diversificatie.