Het geld klotst tegen de plinten bij Nvidia. Met een deel van de cash kocht het de laatste tijd elangen in zes AI-bedrijven. Eén springt eruit: dat aandeel is het meest gestegen. The Motley Fool vraagt zich af of dat ook een keuze is die beleggers kunnen volgen.
Nvidia is een van de grootste bedrijven ter wereld, met een marktkapitalisatie van $3,3 biljoen. Daarvan is $3 biljoen er in de afgelopen twee jaar bij gekomen: het bedrijf profiteert sterk van de hype rond AI. De grafische verwerkingseenheden (GPU's) voor datacenters die Nvidia maakt zijn de gouden standaard voor het ontwikkelen van AI-modellen.
Nvidia begon eind 2023 te investeren in AI-aandelen en heeft belangen opgebouwd in deze zes bedrijven:
- Applied Digital
- Arm Holdings
- Nano-X Imaging
- Recursion Pharmaceuticals
- Serve Robotics
- SoundHound AI
Het grootste belang van Nvidia zit in Arm Holdings: dat maakt meer dan de helft van de waarde van de portefeuille uit. De positie was $280 miljoen waard aan het einde van het derde kwartaal van 2024.
Het aandeel Arm is met 77% gestegen sinds Nvidia het kocht, maar dat kan niet tippen aan het rendement van 271% dat SoundHound AI heeft gegenereerd. De positie van Nvidia in SoundHound is echter relatief klein: die heeft een waarde van zo’n $13,6 miljoen.
Voorop in conversationele AI
De meeste populaire generatieve AI-chatbots presteren het best met geschreven tekst, maar SoundHound loopt voorop in conversationele AI: het begrijpt gesproken prompts en kan daarop reageren. De software van SoundHound wordt voornamelijk gebruikt in de auto-industrie, de horeca en fastfoodrestaurants.
Een paar maanden geleden heeft SoundHound Amelia overgenomen, ook gespecialiseerd in AI voor conversaties. Amelia helpt organisaties bij het maken van kunstmatig intelligente virtuele helpdeskmedewerkers om klanten en werknemers van dienst te zijn. De deal biedt de mogelijkheid uit te breiden naar andere sectoren zoals bijvoorbeeld financiële diensten, verzekeringen en gezondheidszorg.
Mercedes-Benz en Stellantis zijn twee topklanten van SoundHound. Zij maken gebruik van de software in de AI-spraakassistent in hun voertuigen. Fysieke handleidingen zijn overbodig, omdat de Vehicle Intelligence-software alles weet over de functies in de auto.
In de restaurantbranche gebruiken onder meer Chipotle, Krispy Kreme en Papa John's de software van SoundHound voor telefonische bestellingen, bestellingen in de winkel en drive-through-bestellingen zonder menselijke tussenkomst. Daarnaast kunnen werknemers via Employee Assist op elk moment informatie opvragen over het winkelbeleid of menu-items.
Omzet stijgt explosief
SoundHound genereerde een recordomzet van $25,1 miljoen in het derde kwartaal van 2024: een stijging van 89% op jaarbasis. Voor het eerst droeg ook Amelia bij aan deze groei.
De overname had nog andere voordelen, zoals diversificatie van klanten. 90% van de omzet van SoundHound kwam in het derde kwartaal van vorig jaar uit de auto-industrie, terwijl nu zes verschillende sectoren 5% tot 25% van de totale omzet voor hun rekening nemen. Dat is een van de belangrijkste redenen dat SoundHound zijn verwachtingen voor 2024 en 2025 aanzienlijk heeft verhoogd.
Het verwacht dit jaar tussen de $82 miljoen en $85 miljoen omzet te draaien, wat een stijging van 82% zou betekenen ten opzichte van 2023. In 2025 verwacht het nu $155 miljoen tot $175 miljoen aan omzet te genereren, wat een groeiversnelling van 97% kan betekenen. En er zit nog meer in het spreekwoordelijke vat, want SoundHound heeft een orderboek van meer dan $1 miljard, dat de komende zes jaar inkomsten zal opleveren.
Is het wijs om net als Nvidia geld te steken in SoundHound?
SoundHound verbrandt behoorlijk wat geld. Het bedrijf heeft in het derde kwartaal $21,7 miljoen verlies geleden en het bedrijf heeft slechts $136 miljoen in kas, dus het kan het zich niet veroorloven om in dit tempo geld te blijven verliezen. SoundHound wil nog eens $120 miljoen ophalen door meer aandelen uit te geven. Dat zal helpen om de toekomst van het bedrijf veilig te stellen, maar het zal ook leiden tot verwatering.
Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een koers/omzetverhouding van 37,5. Dat maakt het aandeel nog duurder dan Nvidia zelf, terwijl dat een lange staat van dienst heeft, een stevige balans, snel groeiende financiële resultaten en de beste AI-chips ter wereld.
De omzetprognose voor 2025 maakt het aandeel SoundHound ecter veel goedkoper op de lange termijn. Het is echter wel een zeer speculatieve manier om te investeren in de AI-sector. Nvidia hoeft zich minder zorgen te maken: met zo’n enorme marktkapitalisatie zit het waarschijnlijk niet in over mogelijk verlies van de $13,6 miljoen die het momenteel heeft geïnvesteerd in SoundHound.