AEX-openingsindicatie: -1,4% | S&P500: -2,4% | Nikkei 225: -0,3%
De highlights van dinsdagochtend 22 april:
- De AEX-index gaat een fors lager opening tegemoet na een lang paasweekend
- De dollar en Amerikaanse staatsobligaties gaan in de uitverkoop
- Beleggers vluchten nog altijd in goud, dat het ene record na het andere aan elkaar rijgt
- Vanavond cijfers Tesla
Na een lange beursbreak (vrijdag waren de beurzen dicht vanwege Goede Vrijdag en maandag vanwege Pasen) gaat de handel vandaag weer van start. Maar van rustig opstarten is geen sprake. Er is in de afgelopen dagen van alles gebeurd. Daarnaast komt het cijferseizoen goed op stoom, en dat belooft ook het nodige vuurwerk, met namen als Tesla, Besi, Alphabet, Unilever en AkzoNobel. Laten we snel beginnen met deze morning call; die een beetje een co-productie is met collega Youri.
Klok tikt
De door Trump ontketende handelsoorlog blijft de gemoederen bezighouden. Trump heeft weliswaar een pauze van 90 dagen voor de verhoogde wederkerige handelstarieven ingelast, maar de klok tikt onherroepelijk door. 13 dagen zijn inmiddels verstreken en er is nog geen zicht op een een deal.
De Amerikaanse vice-president JD Vance bezocht de Indiase premier Narandra Modi en beide partijen zeiden dat er flinke voortgang zit in de onderhandelingen, maar er is nog geen handtekening gezet. Een Japanse handelsdelegatie keerde onverrichter zake huiswaarts na een bezoek aan de VS.
Trump richt zijn pijlen vooral op China en zou volgens The Wall Street Journal andere landen onder druk willen zetten om de handel met China te beperken, in ruil voor korting op de Amerikaanse importheffingen. Voor die landen had het Chinese ministerie van Handel gisteren een heldere boodschap: wie zwicht voor de druk, krijgt te maken met tegenmaatregelen.
Volgens JP Morgan duren onderhandelingen over een handelsdeal gemiddeld 18 maanden. Dat roept de vraag op wat er redelijkerwijs mogelijk is in 90 dagen, met meer dan 75 landen. JP Morgan schat de kans op een recessie inmiddels in op 90% en ook andere zakenbanken uiten hun zorgen hierover.
Trump op ramkoers met Powell
De Amerikaanse president heeft wel een idee hoe een eventuele economische neergang kan worden afgewend: door renteverlagingen. Hij maant Fed-voorzitter Jerome Powell steeds luider om de rente verder omlaag te brengen.
In een felle post op Truth Social stelde hij gisteren dat Powell altijd achter de feiten aan hobbelt, behalve vorig jaar, toen hij de rente zou hebben verlaagd om 'Sleepy' Joe Biden en later Kamala Harris in het zadel te helpen.
Of het bij dit soort oproepjes zal blijven, is de vraag. Trump onderzoekt naar verluidt de mogelijkheid om Powell te ontslaan. Hoewel Powell vorige week nog aangaf dat de onafhankelijkheid van de Federal Reserve bij wet is geregeld, beginnen beleggers zich wel af te vragen hoe lang dat nog het geval zal zijn.
De Fed zit ondertussen klem. Hoge handelstarieven over en weer kunnen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, wat pleit voor renteverlagingen. Tegelijkertijd kunnen ze ook de inflatie opjagen, wat juist om renteverhogingen vraagt. Dat is de reden dat de Federal Reserve vooralsnog de kat uit de boom kijkt.
Dollar op laagste niveau in 3 jaar
Alle gebeurtenissen van de afgelopen maanden hebben wel geleid tot een vlucht uit Amerikaanse staatsobligaties en de dollar. De ICE US dollar-index, die de waarde van de Amerikaanse munt meet ten opzichte van een mandje andere valuta, is dit jaar al met 9% gedaald naar het laagste niveau in drie jaar:
Of de bodem inmiddels is bereikt, is de vraag. Het meest recente Global Fund Manager Survey van Bank of America (een onderzoek onder 164 fondsbeheerders met in totaal $386 miljard onder beheer) wijst uit dat 61% van de ondervraagden verwacht dat de dollar de komende twaalf maanden verder gaat zakken. Dat is de meest pessimistische prognose in bijna 20 jaar.
Beleggers zoeken hun toevlucht tot veilige havens. Dan hebben we het onder andere over de yen en de Zwitserse frank, maar ook de euro is in waarde gestegen ten opzichte van de greenback. Verder rijgt de goudprijs het ene record aan het andere.
Bestuurswissel bij Galapagos
Hoe onzeker de wereld in veel opzichten ook is geworden, wat wél gewoon doorgaat is het cijferseizoen. Morgenavond opent Galapagos de boeken. Het biotechbedrijf kondigde in januari aan dat
het zich wil opsplitsen in twee beursgenoteerde entiteiten: Galapagos (dat zich richt op celtherapie) en een nieuw op te richten bedrijf, met de werknaam XYZ SpinCo (dat via gerichte overnames een pijplijn wil opbouwen op het gebied van oncologie, immunologie en virologie).
Sinsdien hebben we er weinig meer over gehoord, maar de reorganisatie is uiteraard in volle gang. Vorige week werd bekend dat CFO en COO Thad Huston op 1 augustus vertrekt. En vandaag meldde Galapagos dat CEO Paul Stoffels binnen 12 maanden met pensioen gaat. Voor XYZ SpinCo is inmiddels al een topman gevonden: Henry Gosebruch, die eerder onder andere werkte voor AbbVie.
Aziatische beurzen blijven dicht bij huis
De beurzen in Azië bleven vannacht dicht bij huis. Beleggers leken een positie aan de zijlijn te verkiezen. De beurs van Hongkong was gisteren nog gesloten en maakte een inhaalslag. De standen, geklokt om 8.15 uur:
- Nikkei 225: -0,3%
- TOPIX (Japan): fractioneel hoger
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,3%
- Shanghai Composite index: +0,6%
- Hang Seng (Hongkong): +0,9%
- Kospi (Zuid-Korea): -0,1%
- Nifty 50 (India): +0,3%
Techaandelen zijn mixed bag
Techaandelen lagen er wisselend bij:
- Alibaba: +1,7%
- Prosus-deelneming Tencent: +0,4%
- Baidu: -0,9%
- Foxconn: -3,3%
- SK Hynix: -1,8%
- Samsung: -0,9%
- Advantest: -1,2%
- Tokyo Electron: -1,5%
- Softbank: +0,3%
Wall Street is beursweek slecht begonnen
De onrust over de Fed en de handelsoorlog zetten Wall Street - dat gisteren wél gewoon open was - onder druk. Wel werd in het laatste uur een deel van het eerdere verlies weggepoetst. De slotstanden:
- S&P 500: 5.158,20 punten (-2,4%)
- Dow Jones-index: 38.170,41 punten (-2,5%)
- Nasdaq Composite: 15.870,90 punten (-2,6%)
- SOX-index: 3.753,53 punten (-2,1%)
- Russell 2000: 1.840,32 punten (-2,1%)
Opvallende stijgers en dalers
Tesla werd 6% lager gezet na berichten dat de productie van een uitgeklede, goedkopere variant van Model Y wordt uitgesteld. Het concern publiceert vanavond na sluiting van Wall Street de kwartaalcijfers en beleggers houden hun hart vast. De productie- en afzetcijfers die eerder waren verschenen waren dramatisch: -13% op jaarbasis, productie zelfs -25%. Tesla-beleggers vragen zich inmiddels (terecht) af of de groei eruit is en of de marges houdbaar zijn. Zeker nu Chinese merken als BYD en Xiaomi met EV’s komen die goedkoper zijn.
Nvidia werd 4,5% lager gezet nadat persbureau Reuters had gemeld dat concurrent Huawei in de startblokken staat om zijn 910C-chip voor AI op grote schaal aan Chinese klanten te leveren. Het zou een alternatief kunnen zijn voor de H20-chip van Nvidia, die sinds kort is onderworpen aan een exportvergunning.
De overige voormalige 'Magnificent 7'-aandelen eindigden eveneens in de min:
- Meta -3,4%
- Amazon: -3,1%
- Microsoft: -2,4%
- Alphabet: -2,3%
- Apple -1,9
De grote techbedrijven zijn dit jaar zo fors gedaald, dat u nog beter kon beleggen in de S&P 500 Equal Weight-index (waarin alle aandelen een gelijk gewicht hebben) dan in de reguliere S&P500: de S&P500 is sinds de jaarwisseling met 12,1% gedaald en de equal weight-index met 8,8%.
Netflix eindigde 1,5% hoger na sterke groeicijfers donderdag nabeurs. Bij UnitedHealth (-22%) ijlde het effect van de outlookverlaging van donderdag na.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een lagere opening tegemoet
- De beurzen in Azië bleven vannacht dicht bij huis.
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 33,82 punten.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten opgelopen naar 4,42%. Dat is 6 basispunten meer dan een week geleden. Daarmee wordt de uitverkoop van Amerikaans staatspapier hervat. Rentes en koersen bewegen immers in tegengestelde richting.
- De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,718%.
- De dollar is verder verzwakt. De euro noteert inmiddels 1,1529 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs staat fors: 5% erbij op $3.493 per troy ounce.
- De olieprijzen staan ruim 1% lager, door zorgen over een afnemende vraag bij economische tegenwind. Een vat WTI-olie kost nu $62,88 en een vaatje Brent-olie $66,71.
- De bitcoinkoers staat 1% in de plus op $88.232.
Nieuws en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds gisteravond:
- 08:23 Europese beurzen wachten rode opening na lang Paasweekend
- 07:38 Roche investeert komende jaren $50 miljard in de VS
- 07:26 Investeringen bijna 4% gedaald
- 07:25 Aziatische beurzen negeren koersval Wall Street
- 07:17 Huizenprijzen bijna 11% hoger
- 07:02 Weer daling Nederlandse consumentenvertrouwen
- 21 apr Galapagos ziet ook CEO vertrekken
- 21 apr Zorgen over toekomst Powell zetten Wall Street flink lager
- 21 apr FTC klaagt Uber aan vanwege misleiding abonnement
- 21 apr Trump roept opnieuw op tot directe renteverlaging Fed
- 21 apr 'Huawei klaar voor massale leveringen nieuwe AI-chip'
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo, met Basic-Fit nog altijd bovenaan:
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats. Een bescheiden lijstje ditmaal:
Agenda: SAP en Tesla
Nadat u de middagboterham naar binnen heeft gewerkt, komen diverse Amerikaanse bedrijven door met hun kwartaalcijfers, waaronder Sherwin-Williams, een concurrent van AkzoNobel.
Maar het spannendste nieuws komt pas als de beurs dicht is: de cijfers van de Duitse IT-reus SAP (een zwaargewicht in de Duitse DAX) en vooral Tesla.
... en daarna barst het pas echt los
Morgen komen Nederlandse bedrijven aan beurt: Besi, Randstad, AkzoNobel en Just Eat Takeaway openen dan hun boeken. Vooral Besi is spannend, na het nieuws dat Applied Materials vorige week een belang van 9% nam. Ook AkzoNobel staat in de kijker. Hoe houden de marges stand in een markt waarin volume terugloopt, maar de grondstofprijzen ook dalen?
Bij Randstad gaat het intussen wat moeizamer. De uitzender zit in de hoek waar de klappen vallen: teruglopende vraag, onzekerheid bij bedrijven, en hoge kosten. Analisten rekenen op een omzetdaling van 5% en een daling van de nettowinst met 14%.
Op donderdag wordt het pas écht een cijferfeest. Dan openen Alphabet, Intel, Unilever, KPN, RELX, Fugro, Flow Traders, en nog een handvol andere fondsen hun boeken.
Op vrijdag komen onder meer Signify, IMCD en WDP door. Bij Signify is het opletten geblazen: de ledlampengigant heeft het lastig door terugvallende vraag in Europa en hogere energiekosten. IMCD is altijd interessant voor wie houdt van nichegroei in chemie. En WDP — het favoriete vastgoedfonds van menig dividendbelegger — komt wellicht met nieuwe informatie over de herwaarderingen van hun logistieke portefeuille.
Dit is de complete agenda voor de rest van de dag
09:00 KPN ex €0,102 dividend
09:30 CTP jaarvergadering
13:00 3M cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 GE Aerospace cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Halliburton cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Kimberly-Clark cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Lockheed Martin cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Sherwin-Williams cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Verizon cijfers eerste kwartaal (VS)
14:00 ING jaarvergadering
16:00 Consumentenvertrouwen april vlpg (eur)
22:00 SAP cijfers eerste kwartaal (Dld)
22:00 Tesla cijfers eerste kwartaal (VS)
22:00 Heijmans ex €1,64 dividend
En dan nog even dit
Wie wil er nou geen goud?
Dat lijkt een uitgemaakte zaak
Kan Trump Powell eigenlijk zomaar op straat zetten?
China is niet bang
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!