Beursexperts: ASML en Besi klaar voor stijging en nog een bijzonder aandeel favoriet

Beleggingsexperts zijn voor de korte termijn positiever dan een maand geleden, maar voor de komende zes maanden zijn ze een stuk somberder geworden. ASML en Besi maken hun rentree in het kooplijstje. Dat blijkt uit de Beursenquête van Corné van Zeijl van Cardano.

April doet wat hij wil, zo luidt een bekend gezegde. Dat gold ook op de beurs, waar de AEX-index een hobbelige rit aflegde. Dit had echter niets te maken met het seizoen, maar met de man in het Witte Huis die aan het begin van de maand met veel gevoel voor show hoge importtarieven voor tientallen landen aankondigde, en deze een week later weer deels opschortte.

De deelnemers van de vorige peiling waren vrij somber over april. Meer dan de helft verwachtte dat de AEX-index zou dalen. Dat gebeurde uiteindelijk ook: de index zakte met 2,3%.

De AEX in mei: aantal optimisten en pessimisten houdt elkaar in evenwicht

Zet de AEX die glijvlucht deze maand voort? Ondanks dat andere gezegde - 'Go away in May...' - zien de experts het deze maand een stuk zonniger in. Ruim 38% denkt dat de AEX-index gaat stijgen: bijna dubbel zoveel als bij de vorige peiling. Een even groot percentage gaat uit van een daling. Een duidelijke richting kunnen we hier dus niet uit opmaken.

Dit zijn de verwachtingen voor deze maand:

• 38,6% is optimistisch (tegen 20,9% vorige maand) 
• 22,9% is neutraal (vorige keer 28,4%)
• 38,6% is pessimistisch (versus 50,7%)

Het saldo staat daarmee op 0. Dat is een enorme verbetering ten opzichte van vorige maand (-29,9%).

Prognose komende 6 maanden is een stuk somberder

Voor de langere termijn tonen de exerts zich een stuk pessimistischer. Slechts één op de vijf denkt dat de AEX over zes maanden hoger staat dan nu. Een aanzienlijk groter percentage (35,7%) verwacht een daling. 'Een dergelijke somberheid voor de lange termijn hebben we al lang niet meer gezien. Hiervoor moeten we terug tot de zomer van 2022', licht Van Zeijl toe..

Dit zijn de verwachtingen voor de komende 6 maanden:

• 21,4% is optimistisch (dat was vorige maand nog 23,9%)
• 42,9% is neutraal (tegen 46,2% in december)
• 35,7% is pessimistisch (dat was 29,9%)

Het saldo komt daarmee uit op -14,3%: lager dan in de vorige peiling (-6).

Particuliere beleggers

Ook de 1.135 particuliere beleggers die deelnamen aan de maandelijkse Sentimentspeiling van IEX zien het komende maand zonniger in dan bij de vorige meting. Ruim 46% denkt dat de AEX gaat stijgen, terwijl dat vorige maand nog 30% was. Slechts 14% voorziet een daling. Daarmee zijn particuliere beleggers, zoals vaak, optimistischer dan de experts.

Het verschil tussen beide groepen is nog groter als we kijken naar de verwachtingen voor de komende zes maanden. Een ruime meerderheid van de IEX-lezers (61%) denkt dat de AEX dan gaat oplopen, tegen slechts 21% van de experts.

De Sentimentsindicator - een optelsom van alle vragen uit de enquête - liep sterk op van 51 punten naar 51,3 punten, waarmee de dalende trend werd doorbroken. Een stand boven 50 punten duidt op optimisme, een stand eronder op pessimisme.

Glijdt de VS een recessie in? Experts zien het somber in

De door de VS ontketende handelsoorlog wakkert de angst voor een Amerikaanse recessie aan. Van Zeijl was benieuwd of de experts die vrees terecht vonden. Daarom stelde hij de vraag: De VS gaat in 2025:

• een recessie in
• een iets mindere groei laten zien
• een zelfde groei laten zien als in 2024. Doemverhalen zijn overtrokken.

Dit leidde tot een opmerkelijke uitkomst. Niemand van de deelnemers heeft op de laatste mogelijkheid gestemd. 47% verwacht dat de groei iets afzwakt en iets meer dan de helft (53%) rekent op een recessie. Het wordt dus slecht of heel slecht. Sommige experts gaven aan dat de VS al in een recessie zit, zo meldt Van Zeijl.

Aandelenkeuzes april: Shell en ABN Amro dalen tegen de verwachting in

Een vast onderdeel van de Beursenquête is het overzicht van de (minst) favoriete aandelen van de beursexperts: de toppers en floppers. Hoe goed brachten de deelnemers aan de vorige peiling het ervan af?

Vrij aardig, zo blijkt. Alle floppers deden wat ze moesten doen: dalen. Drie van de vijf aandelen op het kooplijstje zaten in de lift, in een dalende beurs. Vooral de koersstijging van Wolters Kluwer sprong er uit. Twee aandelen daalden tegen de verwachting in: Shell en ABN Amro. Per saldo daalden de koersen van de toppers met gemiddeld 1,3%, terwijl de floppers met 3,9% onderuit gingen. Dat leidt tot een nettorendement van 2,5%.

De IEX-lezers hadden een minder gelukkige hand van kiezen. Zij leden gemiddeld 2% verlies. Ook hier pakte de keuze voor Shell duur uit. KPN, dat ook op het kooplijstje stond, stelde teleur.

Stock picks voor mei: Besi en ASML terug van weggeweest

Dan de toppers en floppers voor deze maand. Welke aandelen moet u absoluut in portefeuille hebben? En welke aandelen kunt u beter mijden?

Chipaandelen waren vorige keer uit het kooplijstje verdwenen, maar twee ervan keren weer terug: Besi en ASML. ABN Amro hoort ondanks de koersdaling van vorige maand opnieuw tot de topfavorieten, aangevuld met een aandeel dat zelden wordt getipt: KPN. 

Het lijstje floppers wordt nagenoeg volledig opgeschud. Alleen ArcelorMittal blijft hangen in in het beruchte rechter rijtje. Het nogal defensieve Ahold Delhaize kunt u volgens de experts ook beter mijden, net als Akzo Nobel, IMCD en Prosus. Wordt de keuze voor het laatstgenoemde aandeel ingegeven door de sterke band met China (via deelneming Tencent)? Of door het overnamebod op Just Eat Takeaway?

* Het saldo staat voor het aantal positieve min het aantal negatieve antwoorden.