In de eerste maanden van 2025 deden dividendaandelen het opvallend goed, ondanks onrust op de financiële markten. Terwijl de bredere aandelenmarkt schommelde, boden ondernemingen met een consistent dividendbeleid beleggers een betrouwbaar alternatief. Morningstar tipt vijf aandelen die zowel hun dividend verhogen als aantrekkelijk gewaardeerd zijn.
Dividendbeleggers hanteren uiteenlopende strategieën. De één kijkt naar het hoogste directe rendement, de ander naar stabiele uitkeringen en een sterke balans. Ook zijn er beleggers die vooral letten op bedrijven die hun dividend jaar na jaar verhogen – een teken van vertrouwen in de eigen financiële kracht.
Morningstar selecteerde onlangs vijf Amerikaanse aandelen op basis van drie criteria: een dividendrendement van minimaal 2%, een verhoging van dat dividend in april van minstens 2%, en een waardering van vier of vijf sterren volgens het eigen model. De volgende vijf bedrijven kwamen uit de screening.
1. Sysco
Voedselgroothandel Sysco verhoogt al meer dan 50 jaar op rij zijn dividend. Analisten prijzen de discipline waarmee het bedrijf zijn kasstromen benut voor aandeelhouders.
Hoewel het in 2021 tijdelijk stopte met aandeleninkopen vanwege corona, verwacht men dat Sysco in de komende vijf jaar voor zo’n $6,75 miljard aan eigen aandelen zal inkopen. Die strategie blijft solide zolang het management zorgvuldig blijft in de timing van die inkopen.
2. Portland General Electric
Het nutsbedrijf Portland General Electric (PGE) kende in 2020 een zeldzame tegenvaller. Het bestuur moest de verwachtingen bijstellen en stelde de dividendverhoging uit.
Maar al drie maanden later werd het dividend alsnog met 6% verhoogd, precies zoals analisten hadden voorzien. Volgens hen bewijst dat hoe snel PGE zich kan aanpassen zonder zijn dividendbeleid los te laten.
3. Johnson & Johnson
Farmaceut Johnson & Johnson staat bekend om zijn jarenlange traditie van jaarlijkse dividendverhogingen. Het bedrijf weet die uitkeringen goed te combineren met stevige investeringen in groei.
Hoewel het minder doet aan aandeleninkopen, vinden analisten dat logisch: de focus ligt terecht op financiële flexibiliteit en duurzaamheid. J&J blijft daarmee een anker in defensieve portefeuilles.
4. Sonoco Products
Verpakkingsbedrijf Sonoco keert al jaren consequent dividend uit en genereert daarbij een degelijke vrije kasstroom. Toch zetten analisten kanttekeningen bij de timing van aandeleninkopen: soms koopt het bedrijf in op relatief hoge koersen.
Desondanks blijft het dividendbeleid zelf robuust, wat Sonoco interessant maakt voor beleggers die stabiliteit zoeken.
5. Energy Transfer
Energy Transfer, actief in de midstream energiesector, valt op door zijn keuze om geen C-Corporation te worden.
Zo’n structuur zou belastingvoordelen opleveren voor beleggers en de waardering kunnen verhogen. Toch houdt het bedrijf vast aan de huidige rechtsvorm. Analisten zien dat als een gemiste kans op de korte termijn, al blijft het dividendbeleid solide.