Samenvatting:
- Trump tekent meerdere uitvoeringsbesluiten ter bevordering van kernenergie.
- De AI-revolutie leidt tot een explosie van de vraag naar energie
- Sector kan profiteren van focus op binnenlandse uraniumproductie en snellere goedkeuring van bouw reactoren.
- De koersen van aandelen als Oklo, Centrus, Cameco, NuScale, Lightbridge en Constellation schoten vorige week door het dak en zetten de rally dinsdag voort
- Analisten spreken van een 'structurele omslag' in het sentiment rond kernenergie.
Aandelen van bedrijven die zich bezighouden met kernenergie staan na een mindere periode weer volop in de aandacht. Aandelen uit de sector gaan als warme broodjes over de toonbank nadat de Amerikaanse president Donald Trump afgelopen vrijdag meerdere decreten heeft ondertekend die de Amerikaanse nucleaire industrie een krachtige impuls moeten geven; een ontwikkeling die door het Witte Huis wordt omschreven als 'nucleaire renaissance.'
Dit zijn de plannen van president Trump
De plannen voorzien onder andere in:
- Versnelling van vergunningstrajecten
De Nuclear Regulatory Commission (NRC) - de toezichthouder op het gebied van kernenergie - moet binnen 18 maanden een besluit nemen over nieuwe reactorprojecten, een aanzienlijke verkorting ten opzichte van de huidige doorlooptijd van meer dan tien jaar.
- Bouw op federaal terrein.
De ministeries van Energie en Defensie krijgen de opdracht om kerncentrales te bouwen op federaal terrein, waaronder militaire bases, onder meer om datacenters voor toepassingen van kunstmatige intelligentie van energie te voorzien.
- Versterking eigen uraniumvoorziening
De Defense Production Act wordt ingezet om de productie en verrijking van uranium in eigen land te stimuleren, zodat de VS minder afhankelijk wordt van buitenlandse leveranciers, met name Rusland en China.
- Pilotprogramma voor kleine reactoren
Er wordt een pilotprogramma opgezet voor drie kleine modulaire reactoren (SMR's), met als doel om er enkele uiterlijk op 4 juli 2026 operationeel te hebben.
Explosieve vraag naar energie door AI-revolutie
De plannen worden breed gezien als een strategisch antwoord op de groeiende energiehonger van datacenters en kunstmatige intelligentie. "De AI-revolutie veroorzaakt een explosie in de vraag naar een stabiele, continue stroomvoorziening," schreef Daniel Ives, analist van Wedbush Securities, in een bericht aan klanten. "Onder de regering Trump zien we dat kernenergie naar voren wordt geschoven als een onmisbare pijler voor technologische infrastructuur."
Analisten van H.C. Wainwright spreken van een trendbreuk. "We zijn getuige van het ontstaan van structurele rugwind voor de bredere nucleaire industrie. De combinatie van stimuleringsmaatregelen door de overheid, geopolitieke urgentie en technologische ontwikkeling maakt deze sector weer interessant voor beleggers voor de lange termijn," zo meldt persbureau Reuters.
De koersen van aandelen in deze sector schoten afgelopen week omhoog. Onder de stijgers bevinden zich bekende namen als Oklo, dat werkt aan compacte modulaire reactoren (SMR), evenals Centrus Energy, Cameco, NuScale Power, Energy Fuels, Lightbridge en Constellation Energy. Zij zagen hun beurswaarde afgelopen week toenemen met 10 tot zelfs 25%. En vandaag hervatten ze na een lang weekend de weg omhoog.
Hier ziet u de koers van Oklo:
En dit is de koers van Cameco:
Continu aanbod energie
De hernieuwde belangstelling voor kernenergie past in een bredere trend waarin traditionele vormen van baseload-energie (constant en continu beschikbare energie) herwaardering krijgen. Zonne- en windenergie worden vaak geprezen worden om hun duurzaamheid, maar het aanbod is nogal grillig: er is niet altijd zon of wind.
"Kernenergie biedt wat AI-datacenters nodig hebben: 24/7 betrouwbaarheid," aldus Robert Freidlander, energieanalist bij Cornerstone Macro, tegenover persbureau Bloomberg. "Als datacenters de nieuwe fabrieken zijn, dan is kernenergie hun stroomtoevoer."
Oklo werd eerder dit jaar al genoemd als onderdeel van een AI-infrastructuurplan van Sam Altman, CEO van OpenAI, die via het Stargate-project honderden miljarden wil investeren in datacenters in de VS.
De link tussen AI en kernenergie wordt door meerdere analisten als aanjager gezien. Grote beleggers die eerder in techaandelen zaten, verbreden hun blik naar uranium en reactorbouwers.
Jarenlang werd de kernenergiesector beschouwd als risicovol, vanwege regeldruk, scepsis bij het grote publiek en afhankelijkheid van Russische verrijkingsinstallaties. Maar dat sentiment lijkt te kantelen. Niet alleen in de VS, maar ook in Europa, waar kernenergie eveneens steeds breder wordt omarmd.
Lees ook de column van grondstoffenspecialist Koen Lauwers: Uraniummarkt biedt kansen voor contraire beleggers: 1 aandeel en 3 ETF's om in te beleggen
De Redactie van IEX bestaat uit een team van content managers, journalisten en analisten, met opgeteld meer dan honderd jaar ervaring in het produceren en publiceren van beleggingsinformatie en -opinies. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen.