De S&P 500 is de afgelopen weken flink opgelopen maar noteert nog steeds lager dan een jaar geleden. De handelsspanningen zijn wat afgenomen maar macro-economische onzekerheid blijft. In deze onrustige marktomgeving springen drie dividendaandelen eruit die het beter doen dan de S&P 500.
Dividendaandelen bieden beleggers in roerige tijden houvast. Ze vormen een betrouwbare bron van passief inkomen, ongeacht de economische cyclus. The Motley Fool selecteerde drie aandelen uit uiteenlopende sectoren: Allegion, Pitney Bowes en Southern Company. Alle drie verhogen zij hun dividend met regelmaat en presteren ze dit jaar beter dan de bredere markt.
Allegion
Allegion levert geavanceerde beveiligingsoplossingen zoals sloten, toegangslezers, deuraccessoires en bijbehorende software voor woningen, kantoren en instellingen. Het bedrijf plukt de vruchten van de groeiende vraag naar slimme beveiliging in onder andere onderwijs en gezondheidszorg.
De overstap van traditionele producten naar slimme technologie is een belangrijke groeifactor. Daarmee biedt Allegion extra functionaliteit zoals toegangscontrole op afstand en efficiënter gebouwbeheer. De autonome omzetgroei ligt rond de 4%, exclusief overnames.
Tijdens de beleggersdag sprak het management de ambitie uit om een groter deel van de vrije kasstroom uit te keren. Het dividend moet stijgen van 23% naar 30%. Verwacht wordt dat de winst op lange termijn met dubbele cijfers zal toenemen, wat toekomstige dividendverhogingen waarschijnlijk maakt. Allegion verhoogt het dividend al elf jaar op rij. Met een verwachte winst per aandeel tussen de $7,65 en $7,85 in 2025 en een koers-winstverhouding net boven de 18 lijkt het aandeel aantrekkelijk geprijsd.
Pitney Bowes
Pitney Bowes is vooral bekend van zijn post- en verzendoplossingen en noteert dit jaar al ruim 30% koerswinst. De hernieuwde belangstelling van beleggers is het gevolg van ingrijpende veranderingen. Zo zijn de wereldwijde e-commerceactiviteiten verkocht en zijn kostenbesparingen van $170 tot $190 miljoen aangekondigd. De vrije kasstroom stijgt naar verwachting van $290 miljoen in 2024 naar maximaal $370 miljoen in 2025.
Naast operationele verbeteringen is het dividend verhoogd van $0,06 naar $0,07 per kwartaal. Ook werd een aandeleninkoopprogramma van $150 miljoen aangekondigd. De uitbetalingsratio ligt op een voorzichtige 43%, wat ruimte geeft voor verdere verhogingen of investeringen.
Met een dividendrendement van circa 3% en een zich herstellende winstgevendheid biedt Pitney Bowes zowel waarde als inkomenszekerheid. Voor wie op zoek is naar een herstelverhaal met passieve inkomsten is dit een aandeel om in de gaten te houden.
Southern Company
Southern Company is een gevestigde naam in de nutssector. Het bedrijf levert elektriciteit en gas in het zuidoosten van de VS. Southern combineert conventionele energieopwekking met hernieuwbare bronnen en investeert fors in de energietransitie. Dankzij bevolkingsgroei en economische ontwikkeling stijgt de energievraag gestaag.
De ingebruikname van de nieuwe kerncentrale Vogtle maakt Southern tot eigenaar van het grootste kernenergiecomplex in de VS. Dit zorgt voor langdurige en voorspelbare kasstromen. Onlangs is ook gestart met de bouw van vier nieuwe batterijopslagfaciliteiten in Georgia, wat de langetermijnvisie op energieopslag onderstreept.
Southern koppelt stabiele inkomsten aan zorgvuldig kapitaalbeheer. Het rendement op geïnvesteerd vermogen is al jaren solide. In april verhoogde het bedrijf voor het 24e jaar op rij het dividend, dat nu $2,96 per aandeel op jaarbasis bedraagt. Dat komt neer op een rendement van 3,2%.