3 nieuwe favorieten op kooplijstje beleggingsexperts

Beleggingsexperts zijn een stuk somberder geworden over de beurs, zo blijkt uit de Beursenquête van Corné van Zeijl van Cardano.  Het kooplijstje voor de komende beursmaand is bovendien behoorlijk opgeschud. ASML blijft favoriet, aangevuld met drie nieuwkomers.

Ondanks het gezegde 'Sell in May and go away' verbeterde het sentiment onder de experts vorige maand van bearish naar neutraal. Het aantal optimisten en pessimisten hield elkaar precies in evenwicht. Uiteindelijk kreeg de eerste groep gelijk: de AEX liep op met een fraaie 5,1%. Met dividend erbij was het rendement zelfs 5,8%.

De AEX in juni: somberheid is terug

Helaas is het vleugje optimisme van vorige maand weer verdampt. Slechts een op de vijf experts denkt dat de AEX-index in juni gaat stijgen en maar liefst 45% verwacht een daling. Het is vooral de onzekerheid over het beleid van Trump die de beleggingsspecialisten terughoudend maakt, stelt Van Zeijl.

Dit zijn de verwachtingen voor deze maand:

• 20,3% is optimistisch (tegen 38,6% vorige maand) 
• 34,4% is neutraal (vorige keer 22,9%)
• 45,3% is pessimistisch (versus 38,6%)

Het saldo staat daarmee op -25%. Dat is een stuk somberder dan bij de vorige meting (0%).

Slechts 11% verwacht dat de AEX komend halfjaar stijgt 

Ook de verwachtingen voor de lange termijn zijn laaggespannen. Slechts 11% van de experts verwacht dat de AEX-index de komende zes maanden zal oplopen. Bijna 38% voorziet een daling. Dit zijn de verwachtingen voor de komende 6 maanden:

• 10,9% is optimistisch (dat was vorige maand nog 21,4%)
• 51,6% is neutraal (tegen 42,9% in december)
• 37,5% is pessimistisch (dat was 35,7%)

Het saldo komt daarmee uit op -26,6%. Ook dat is beduidend lager dan bij de vorige peiling (-14,3%).

Particuliere beleggers zien het veel zonniger in

De 1.031 particuliere beleggers die deelnamen aan de maandelijkse Sentimentspeiling van IEX zien het - niet voor het eerst - een stuk zonniger in. Van hen denkt maar liefst 40% dat de AEX deze maand zal stijgen: een dubbel zo hoog percentage dus. Slechts 14,7% verwacht een daling.

Het verschil tussen beide groepen is nog groter als we kijken naar de verwachtingen voor de komende zes maanden: meer dan de helft (56,6%) van de particulieren verwacht dat de AEX in december hoger staat dan nu. Een kleine minderheid van 16,9% denkt dat de index gaat dalen.

Het toegenomen optimisme zien we ook terug in de Sentimentsindicator, een optelsom van alle vragen uit de enquête. Deze liep op van 53,1 punten naar 53,3 punten. Een stand boven 50 punten duidt op optimisme, een stand eronder op pessimisme.

Hoe loopt de tarievenpauze met de VS af?

We zitten in het oog van de tarievenorkaan, nu Trump de verhoogde importtarieven in de ijskast heeft gezet. Brussel en Washington onderhandelen nu met elkaar over een nieuw handelsakkoord, maar met zijn dreigement om de tarieven op staal te verdubbelen naar 50% heeft Trump de boel weer op scherp gezet. Intussen tikt de klok verder: over ruim een maand loopt de tarievenpauze af. Van Zeijl was benieuwd waar we dan staan. Zijn vraag was: wat is er over een maand gebeurd?

De antwoordmogelijkheden:

• Er is een flinke ruzie ontstaan met hoge tarieven
• Er is dan een langere pauze ingevoerd
• Er ligt een akkoord met nog steeds het 10% basistarief
• Er is vrije handel tussen de EU en de VS zonder tarieven

Bijna de helft van de 64 deelnemende experts denkt dat er over een maand een akkoord ligt met een basistarief van 10%. 33% denkt dat Trump nog een keer op de pauzeknop drukt. Slechts 5% verwacht dat vrijhandel de uitkomst zal zijn. Ook het ruzie-scenario wordt niet waarschijnlijk geacht (13% van de stemmen). 

Aandelenkeuzes mei: ABN Amro, Besi en ASML maken favorietenrol waar

Een vast onderdeel van de Beursenquête is het overzicht van de (minst) favoriete aandelen van de beursexperts: de toppers en floppers. Hoe goed brachten de deelnemers aan de vorige peiling het ervan af?

Prima, zo blijkt. De getipte aandelen behaalden een rendement van 12,9%. Kom daar maar eens om met een spaarrekening. De flopaandelen stegen allemaal tegen de verwachting in. Vooral Prosus en AkzoNobel deden het een stuk beter dan de experts hadden voorzien. Een fictief long-short-fonds zou een nettorendement hebben behaald van 7,6% en dat is zeker niet slecht.

IEX-lezers overtreffen de professionals

De keuze van de experts om Philips bij uitzondering uit het flopperlijstje te gooien, pakte onvoordelig uit, want dat was afgelopen maand met afstand de sterkste daler in de AEX (-9,2%). De IEX-lezers hadden Philips wel in het beruchte rechterrijtje gezet en dat resulteerde in een hogere netto-performance van 10,9%.

Stock picks voor juni: ASML, Shell, NN en Ahold Delhaize favoriet

Dan de toppers en floppers voor deze maand. Welke aandelen moet u absoluut in portefeuille hebben? En welke aandelen kunt u beter mijden?

De experts halen rigoureus de bezem door het kooplijstje. ASML mag blijven, maar Besi en ABN Amro verhuizen naar het flopperlijstje en ook KPN is geen favoriet meer. Ahold Delhaize, NN en Shell nemen hun plaats in.

De flopperlijst is een stuk langer dan gewoonlijk. Vooral Philips en ArcelorMittal kunt u volgens de experts beter niet hebben.

* Het saldo staat voor het aantal positieve min het aantal negatieve antwoorden.

Dit zijn de favorieten van particuliere beleggers

Drie aandelen uit het kooplijstje van de experts zien we ook terugkomen in het favorietenlijstje van de particuliere beleggers die deelnamen aan de peiling van IEX: ASML, Shell en NN Group. Voor Besi en ASMI zien de IEX-lezers het ook positief in, terwijl de experts er hun handen er niet aan durven te branden. Dit zijn de 5 favoriete aandelen onder particuliere beleggers voor juni:

• ASML: +141
• Besi: +69
• ASMI: +57 
• ING: +54
• NN Group en Shell: +36

Over de keuze voor Philips, ArcelorMittal en Randstad als floppers zijn beide partijen het roerend met elkaar eens. Daarnaast zijn de IEX-lezers voorzichtig met Exor en Heineken. De top 5 floppers:

• ArcelorMittal: -98
• Philips: -88
• Randstad: -73
• Exor: -43
• Heineken: -41