Druckenmiller leidt Duquesne met de mentaliteit van een macro-handelaar, gecombineerd met een geconcentreerde aandelenportefeuille. Hij reduceerde zijn portefeuille van 78 tot 52 posities met een totale waarde van $3,1 miljard. Daarvan is 60% geconcentreerd in de top-10. Druckenmillers portefeuille toont in het eerste kwartaal van 2025 duidelijke verschuivingen.
Zijn belangrijkste beleggingen zitten in de healthcaresector, met onder meer Natera (16,1%) en Teva (7,7%). Hij verkocht cyclische aandelen zoals Seagate en United Airlines en koos voor sterke cashflowbedrijven. Nieuwe posities in AI-gerelateerde tech, zoals Taiwan Semi, wijzen op vertrouwen in toekomstige technologieën ondanks geopolitieke risico’s. Zeven bedrijven vormen samen een belangrijk fundament van zijn strategie, aldus US News Money.
1. Natera Inc.
Natera is met 16,1% de grootste positie in de portefeuille van Duquesne. Dit diagnostisch bedrijf uit Texas richt zich op genetische testen en blijft een kernholding ondanks een lichte afbouw van 4,6%. De koers van Natera is dit jaar al met 8% gestegen en staat nu ver boven de gemiddelde aankoopprijs van Druckenmiller. De solide prestaties en de specialistische focus maken het een favoriet.
2. Teva Pharmaceutical Industries Inc.
Teva Pharmaceutical Industries maakt 7,7% van de portefeuille uit en is Druckenmillers grootste nieuwe zet dit kwartaal. Hij kocht 5,9 miljoen extra aandelen van dit Israëlische farmabedrijf, dat bekendstaat om generieke medicijnen. Ondanks een koersdaling van 22% dit jaar ziet Druckenmiller kansen. Teva is nu zijn tweede grootste positie, met een totale waarde van $228,7 miljoen. Hij begon pas een positie op te bouwen in het aandeel vanaf de tweede helft van 2024 en breidt die stelselmatig uit.
3. Coupang Inc.
Coupang, de Zuid-Koreaanse e-commercereus, vertegenwoordigt 6,8% van de portefeuille. Druckenmiller bezit nu 9,3 miljoen aandelen. Coupang heeft een omzetgroei van 11% laten zien en kreeg een impuls door een aandeleninkoopplan van $1 miljard. De koers steeg dit jaar met ruim 30%, wat de positie aantrekkelijk maakt ondanks een recent afgezwakte stijging.
4. Woodward Inc.
Woodward heeft een weging van 6,7% in de portefeuille en is een technische speler in energie- en luchtvaartsystemen. Druckenmiller verminderde zijn belang licht, mogelijk met spijt, gezien de stijging van 46% van het aandeel tot nu toe dit jaar en de stijging van 26% over de afgelopen drie maanden. Analisten zijn optimistisch: Goldman Sachs verhoogde het koersdoel recent naar $255. Deze koersstijging suggereert dat het verkleinen van de positie mogelijk te vroeg kwam.
5. Philip Morris International Inc.
Philip Morris International maakt 5,9% van de portefeuille uit. Druckenmiller verkocht 18,3% van zijn belang, maar blijft geïnvesteerd in deze tabaks- en rookloze productenproducent. Het aandeel is dit jaar met 50% gestegen en blijft populair vanwege zijn consistente dividendgroei van 16 jaar op rij en winstgevende rookloze alternatieven zoals Zyn en IQOS.
6. Coherent Corp.
Coherent Corp, goed voor een weging van 4,8%, is actief in opto-elektronica. Ondanks een koersdaling van 14,5% in 2025 behield Druckenmiller vertrouwen, al verkleinde hij zijn positie met ruim 21%. Analisten zien nog steeds potentieel: Bank of America en J.P. Morgan geven koopadviezen met koersdoelen boven $100. Het aandeel sloot eind juni op $80,96.
7. MercadoLibre Inc.
MercadoLibre uit Latijns-Amerika sluit de lijst af. Het heeft een weging van 3,5% in de portefeuille van Druckenmiller. Het bedrijf combineert e-commerce met fintech en zag zijn aandelen met 49% stijgen sinds begin 2025. Druckenmiller hield zijn belang vast en profiteerde van sterke groei in gebruikersaantallen (+25%) en verkochte items (+40%). MercadoLibre is goed gepositioneerd in opkomende economieën met een grote behoefte aan digitale oplossingen.
Lees ook: 7 topaandelen van long-/short-belegger Stanley Druckenmiller