AEX-openingsindicatie: +0,4% | S&P500: -0,5%| Nikkei 225: +0,4%
De highlights van woensdagochtend 6 augustus:
- De AEX gaat een hogere opening tegemoet
- Vandaag staan de cijfers van ABN Amro en Ahold Delhaize op het menu
- In de VS zetten beleggers zich schrap voor de koersreactie op cijfers AMD en Super Micro Computer
- Disney, McDonald's, Uber en DoorDash volgen later vandaag
Goedemorgen vanaf een zonovergoten Beursplein 5. Ondanks het lagere slot van Wall Street gaat de Amsterdamse beurs naar verwachting met winst uit de startblokken. We doen het vandaag met cijfers van ABN Amro en Ahold Delhaize, een adviesverlaging voor Fugro en een opbeurend berichtje van Galapagos. Later op de dag volgen nog de cijfers van enkele Amerikaanse bedrijven. De macro-economische agenda is niet heel spannend.
Ondertussen wacht de chipsector wereldwijd met samengeknepen billen af welke maatregelen president Trump uit de hoge hoed tovert om de Amerikaanse chipindustrie een boost te geven.
ABN Amro gaat aandelen inkopen
We beginnen bij ABN Amro. De verwachtingen waren hooggespannen: de beurskoers is dit jaar al met 67% opgelopen en daarmee presteert het aandeel beter dan de Europese bankensector:
Maar op het oog zien de cijfers er keurig uit. De nettowinst kwam uit op €606 miljoen. Dat is weliswaar minder dan de €642 van vorig jaar, maar hoger dan de €583 miljoen waarop analisten hadden gerekend. De rentebaten daalden harder dan verwacht, maar de fee-inkomsten stegen wel en ABN Amro meldde een vrijval van voorzieningen voor oninbare leningen van €6 miljoen, terwijl analisten hadden verwacht dat de stroppenpot met €57 miljoen zou toenemen. De belangrijkste cijfers:
De outlook voor 2025 werd gehandhaafd. Ook kondigde de bank een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van €250 miljoen aan.
Ahold Delhaize voelt impact zwakke dollar
Dan gaan we snel door naar de resultaten van Ahold Delhaize. De omzet steeg met 3,3% op jaarbasis naar €23,1 miljard, iets hoger dan de €23 miljard waarop analisten gemiddeld hadden gerekend. Gelet op de sterke positie van de retailer in de VS hakt de lagere dollarkoers er wel flink in, want tegen constante wisselkoersen is de omzet met 6,5% opgelopen. De operationele winst steeg met 9% en kwam wat lager uit dan analisten hadden verwacht. Geschoond voor wisselkoerseffecten was de toename 13,5% geweest. De operationele marge daalde van 4,2% naar 4%.
... en e-commerce-activiteiten zijn nu winstgevend
Ahold Delhaize behaalde ook een nieuwe mijlpaal: de online activiteiten waren afgelopen halfjaar voor het eerst winstgevend, zo valt te lezen in het persbericht.
Opsteker voor Galapagos
Verder nog een opbeurend berichtje van Galapagos. De Amerikaanse medicijnwaakhond FDA heeft de zogeheten RMAT-status toegekend aan GLPG5101, een kandidaatmedicijn voor de behandeling van recidief/refractair mantelcellymfoom (mantelcellymfoom is een vorm van lymfeklierkanker en recifdief/refractair betekent dat de kanker terug is gekomen of niet meer reageert op de behandeling). De RMAT-status moet de ontwikkeling en beoordeling van het middel versnellen.
Koerswinst in Japan, Chinese beurs blijft dichtbij huis
Gemengde koersen in Azië vannacht. De Japanse beurs zette een klim in, de Chinese beurzen bleven dichtbij huis en die van Zuid-Korea en India daalden.
In India hield de centrale bank de rente stabiel op 5,5%, na de forse renteverlaging met 50 basispunten in juni. Dat de pauzeknop zou worden ingedrukt, werd algemeen verwacht. De spanningen tussen India en de VS lopen ondertussen op. Er is nog altijd geen handelsovereenkomst bereikt en het is Trump een doorn in het oog dat India Russische olie en wapens koopt. De Amerikaanse president dreigt daarom met hogere importheffingen en een niet nader gespecificeerde 'boete'. De standen van de beurzen geklokt om 7.45 uur:
- Nikkei 225: +0,4%
- TOPIX (Japan): +0,9%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,1%
- Shanghai Composite index: +0,2%
- Hang Seng (Hongkong): fractioneel hoger
- Kospi (Zuid-Korea): -0,3%
- Nifty 50 (India): -0,4%
Techaandelen liggen er verdeeld bij
We zien ook een gemengd beeld in de techsector:
- Alibaba: +1,4%
- Prosus-deelneming Tencent: +1,6%
- Baidu: -1%
- SK Hynix: -2,1%
- TSMC: -2,2%
- Advantest: -0,2%
- Samsung: -1,3%
- Tokyo Electron: -3,4%
- Softbank: +4% na cijfers
Wall Street eindigt in het rood, SOX-index daalt met ruim 1%
Wall Street is dinsdag met verlies de dag uit gegaan na nieuwe opmerkingen van Trump over importheffingen en een tegenvallende inkoopmanagersindex voor de diensten. Alleen de Russell-index met smallcaps wist zich aan de malaise te onttrekken:
- S&P 500: 6.299,19 punten (-0,5%)
- Dow Jones-index: 44.111,74 punten (-0,1%)
- Nasdaq Composite: 20.916,55 punten (-0,7%)
- SOX-index (chipaandelen): 5.561,69 punten (-1,1)
- Russell 2000-index (smallcaps): 2.225,67 punten (+0,6%)
ISM-domper
Dat de Amerikaanse economie haarscheurtjes begint te vertonen, werd vorige week al duidelijk. Het banenrapport wees uit dat er de afgelopen drie maanden veel minder arbeidsplaatsen bij waren gekomen dan verwacht. En beide inkoopmanagersindexen voor de industrie duidden op krimp. Gisteren werd ook de index voor de dienstensector bekend gemaakt. Deze stemde evenmin vrolijk, althans de meting van ISM. Deze index bleek tegen de verwachting in gedaald. Er is nog wel sprake van groei, maar slechts fractioneel. De meting van S&P Global duidde nog wél op een groeiversnelling, maar dat de groeimotor wat hapert is helder.
En dus klinkt het S-woord, van stagflatie. Hiermee wordt de dodelijke combinatie van inflatie (als gevolg van de importheffingen) en economische stagnatie bedoeld. Dat zou de Fed in een zeer lastige situatie brengen, want een oplopende inflatie vraagt om een hoog rentetarief, terwijl oplopende werkloosheid juist vraagt om een lagere rente.
De markt verwacht dat de economische tegenvallers de Fed ertoe aanzetten om volgende maand eindelijk de rente verder te verlagen. Die kans wordt inmiddels ingeschat op 87,5%, zo blijkt uit de FedWatch-tool van CME:
Trump richt pijlen op medicijnen en chips
Na de tarievenregen die afgelopen week is neergedaald en deze week zijn beslag krijgt, heeft Trump zijn vizier alweer op wat anders gericht: medicijnen en chips.
Trump dreigde al eerder met importheffingen tot 200% voor farmaceutische producten. Gisteren liet hij tegenover CNBC weten dat hij er mogelijk nog een tandje bij zet: de tarieven kunnen oplopen tot wel 250%. Dit volgt op een brief die 17 medicijnfabrikanten (waaronder Pfizer, Eli Lilly en Merck) vorige week op hun deurmat vonden, waarin Trump fors lagere prijzen eiste. Hier is analist Martin Crum uitgebreid op ingegaan. Wederom een fraai staaltje blufpoker. De soep wordt vermoedelijk niet zo heet gegeten als deze wordt opgediend, maar dat de sector wordt opgeschud, staat buiten kijf.
Dat geldt ook voor de voor de VS strategisch zeer belangrijke chipsector, die tot nu toe redelijk de dans heeft weten te ontspringen. Trump heeft al meerdere malen aangekondigd dat hij hier nog aparte importheffingen voor gaat invoeren, omdat hij wil dat meer chips in de VS worden gemaakt. Nu worden de meest geavanceerde exemplaren nog in Taiwan gefabriceerd, door TSMC, voor klanten als Apple, Nvidia, AMD en Qualcomm. Trump liet gisteren weten dat hij waarschijnlijk volgende week met meer informatie komt.
Ondertussen blijven de betrekkingen tussen de VS en China op het gebied van de halfgeleiders gespannen, ondanks het recente besluit van Trump dat Nvidia weer H20-chips naar China mag exporteren. In de VS zijn twee Chinezen opgepakt omdat ze ervan worden verdacht dat ze voor miljoenen dollars aan hoogwaardige chips en technologie naar China hebben geëxporteerd. Ondertussen beschuldigt China Nvidia ervan dat het in datacenter GPU-s voor AI zogeheten kill switches heeft ingebouwd, waarmee de chips op afstand kunnen worden gedeactiveerd, iets wat Nvidia met klem ontkent. Het geeft aan dat de strijd om AI-dominantie nog lang niet is gestreden en beide landen er geharnast in staan.
Cijfers vinden wisselend onthaal
Verder waren er opnieuw veel cijfers, die wisselend werden ontvangen:
- Palantir eindigde 7,9% hoger na beter dan verwachte cijfers en een omzet die voor het eerst boven de $1 miljard uitkwam.
- Caterpillar heeft last van de hogere importheffingen, zo bleek uit de cijfers. De winst viel wat tegen, maar het bedrijf toonde zich iets positiever over de toekomst. De koers steeg met 0,1%.
- Eaton ging 7,4% lager de dag uit. De cijfers waren prima, maar de outlook stelde teleur.
- DuPont (+2,4%) werd beloond voor beter dan verwachte cijfers en een verhoging van outlook voor heel 2025.
- Ook Pfizer verhoogde de winstverwachting voor de rest van het jaar, door sterke prestaties en kostenbesparingen.
- Minder fortuinlijk verging het branchegenoot Vertex Pharmaceuticals. Aan de cijfers lag het niet: die waren beter dan verwacht. Maar de farmaceut kondigde aan dat het zijn volgende generatie pijnstillers niet verder gaat ontwikkelen, nadat in een recent Fase 2-onderzoek het primaire eindpunt niet werd gehaald.
Super Micro Computer, AMD en Snap stellen teleur
Nabeurs openden nog drie bedrijven de boeken en deze stelden allemaal teleur. AMD boekte een omzet die hoger was dan verwacht en de winst was in de prik, maar beleggers hadden op meer gerekend na de rally van de afgelopen maanden. Ook viel de outlook voor het lopende kwartaal wat tegen.
De resultaten van Super Micro Computer waren lager dan analisten hadden voorspeld en ook de winstprognose viel tegen. Dat werd niet in dank afgenomen: de koers kelderde met ruim 16% nabeurs.
Het verlies van Snap was hoger dan gevreesd, waarna de koers nabeurs met 14,7% omlaag denderde.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan waarschijnlijk een hogere opening tegemoet
- Gemengde koersen in Azië vannacht
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gestegen naar 17,85 punten.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten opgelopen naar 4,22%. Daarmee is de rente in één week tijd met 10 basispunten gedaald.
- De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,79%. Dat is 7 basispunten lager dan vorige week.
- De euro noteert 1,1578 ten opzichte van de dollar.
- De goudprijs staat 0,3% lager op $3.372 per troy ounce.
- De olieprijzen staan circa 0,7% hoger. Een vat WTI-olie kost nu $65,62 en een vaatje Brent-olie $68,10. Technisch analist Royce Tostrams adviseert in zijn column van vandaag voorzichtig te zijn met longposities in olie, want het technische plaatje blijft zwak, ondanks geopolitiek rumoer.
- De bitcoinkoers staat 0,6% hoger op $114.278: circa $3.000 minder dan vorige week.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond. Zo is Fugro door Jefferies van de kooplijst afgevoerd, heeft Commerzbank de outlook opgetrokken en hebben we nog cijfers van Novo Nordisk, waar de angel al een beetje uit gehaald is na de outlookverlaging van vorige week:
- 08:20 Chipsector wacht op Trump, S-woord klinkt en let vandaag op ABN Amro en Ahold
- 08:17 Hogere omzet en winst voor Novo Nordisk
- 08:14 Hogere opening AEX voorzien na cijfers ABN en Ahold
- 08:07 Duitse fabrieksorders verder gedaald
- 07:57 Omzet Ahold Delhaize in de prik
- 07:54 Commerzbank verhoogt outlook
- 07:40 Succes voor Galapagos met GLPG5101
- 07:33 Jefferies haalt Fugro van de kooplijst
- 07:23 Aziatische beurzen op winst in afwachting van handelsdeal
- 07:20 Meevallende winst voor ABN AMRO
- 06:57 Europese beurzen openen naar verwachting in het groen
- 05 aug AMD boekt beter dan verwachte omzet
- 05 aug AEX op Wall Street
- 05 aug Wall Street lager gesloten na zwakke ISM-cijfers
- 05 aug Olieprijs lager gesloten
- 05 aug Zalando verhoogt outlook
- 05 aug Europese beurzen sluiten handelsdag per saldo hoger
- 05 aug AEX richtingloos op matte handelsdag
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:
Agenda: Disney, Uber, McDonald's en DoorDash
Het aandeel AMG gaat vandaag ex-dividend. Verder staat de rest van de dag vooral in het teken van cijfers van enkele Amerikaanse blue chips:
08:00 Fabrieksorders juni (Dld)
09:00 AMG ex-dividend (€ 0,20)
11:00 Detailhandelsverkopen juni (eurozone)
13:00 Disney Q3-cijfers (VS)
13:00 McDonald's Q2-cijfers (VS)
13:00 Uber Technologies Q2-cijfers(VS)
13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
16:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
22:00 DoorDash Q2-cijfers (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!