AEX-openingsindicatie: -0,6% | S&P500: -1,2%| Nikkei 225: -2,6%
De highlights van woensdag 5 november:
- De AEX-index gaat een duidelijk lagere opening tegemoet
- Wall Street ging gisteravond hard onderuit, chipindex SOX kelderde met 4%
- Softbank verloor in 48 uur $50 miljard beurswaarde
- Strategie-update van KPN (met dividendverhoging als vooruitzicht)
- Cijfers Alfen, Ahold-Delhaize, Vopak en Wolters Kluwer
- Bird zou een bod op CM.com hebben uitgebracht
- Goudprijs en VIX-index lopen op
- Later vandaag cijfers van AMG, Galapagos en Qualcomm
Goedemorgen, de futures kleuren rood. In Azië en op Wall Street vond toen u op één oor lag een tech-sell-off plaats. Beleggers lijken bevangen door hoogtevrees door de hoge waarderingen van AI-gerelateerde aandelen. Verder hebben we een sloot cijfers en een strategie-update van KPN. En dan is er nog een bericht in diverse media dat Bird concurrent CM.com wil overnemen. Het concern zou €5,16 per aandeel in contanten bieden.
Strategie-update KPN
We beginnen ons rondje langs de velden bij KPN, dat vanmorgen met de langverwachte strategie-update kwam. Hierin kondigde het telecombedrijf aan ruim €5 miljard te investeren in cyber security, verdere uitrol van glasvezel, 5G en AI. KPN verhoogde de ambitie om uiteindelijk 85% van alle Nederlandse huishoudens te voorzien van glasvezel.
De groeidoelen voor de komende jaren werden herhaald. KPN denkt dat de investeringen in 2027 onder de €1 miljard zakken en vervolgens stabiel zullen blijven. Verder wil KPN €100 miljoen aan jaarlijkse operationele kosten besparen in 2030, in vergelijking met dit jaar. Aandeelhouders profiteren mee. Het dividend zal tussen 2025 en 2027 met gemiddeld 14% stijgen, terwijl het concern eerder nog uitging van 7%. Het dividend zal 80% van de vrije kasstroom bedragen vanaf 2026 en die vrije kasstroom zal na 2027 naar verwachting met zo'n 5% per jaar groeien. Het bericht van ABNfn vindt u hier.
Ahold Delhaize gaat voor €1 miljard aandelen inkopen
De cijfers van Ahold Delhaize zijn in de prik. De omzet en winst zaten in de lift. De omzet was een fractie lager dan analisten volgens Bloomberg hadden verwacht, maar de winst per aandeel en operationele winst waren iets boven verwachting. De retailer herhaalde de prognose voor heel 2025 en kondigde een nieuw aandeleninkoopprogramma van €1 miljard voor 2026 aan. Het cijferstaatje:
Vopak handhaaft outlook
Ook Vopak opende de boeken. De winstgevendheid stond iets harder onder druk dan analisten hadden verwacht, maar de outlook bleef intact.
Wolters Kluwer gaat voor nog eens €200 miljoen eigen aandelen inkopen
Wolters Kluwer is ook doorgekomen. Het concern herhaalde de prognose voor 2025. De omzet is in de eerste negen maanden van dit jaar met 7% gestegen tegen constante wisselkoersen. De oeprationele winst liep op met 15%. Het aandeleninkoopprogramma an €1 miljard is voltooid en het databedrijf gaat voor nog eens €200 miljoen eigen aandelen inkopen.
Outlookverlaging Novo Nordisk
Ook de cijfers van Novo Nordisk zullen de nodige aandacht trekken. De Deense farmaceut zag de omzet in Q3 met 12% stijgen (en met 15% tegen constante wisselkoersen). Dat is hoger dan verwacht en een mooie opsteker voor de kersverse CEO Maziar Mike Doustdar. De nettowinst steeg met 4%, in lijn met de verwachtingen van analisten. Diabetes- en obesitas-medicijnen Wegovy en Ozempic waren de belangrijkste aanjager voor de groei.
Maar het bedrijf zag zich wel genoodzaakt de verwachtingen neerwaarts bij te stellen, door prijsdruk en de felle concurrentie. Het bedrijf verwacht een omzetgroei van 8-11% en een operationele-winstgroei van 4-7% tegen constante wisselkoersen. Bij de halfjaarcijfers was dit nog respectievelijk 8-14% en 10-16%. Omgerekend naar Deense kronen zullen de omzet en operationele winst respectievelijk 4 en 6 procentpunt lager uitvallen dan tegen constante wisselkoersen. De versmalling van de bandbreedte reflecteert volgens het bedrijf lagere groeiverwachtingen voor zijn GLP-1-behandelingen (middelen tegen diabetes en obesitas).
De cijfers komen temidden van een overnamestrijd die het bedrijf met Pfizer voert om Metsera, een Amerikaanse start-up die experimentele medicijnen ontwikkelt voor gewichtsverlies. De Denen verhoogden gisteren het bod naar $10 miljard en overtroeven hiermee Pfizer. Wordt vervolgd.
Cijfers Alfen zijn mixed bag
U kunt vandaag ook reageren op de cijfers van Alfen van gisteravond. Het is de eerste cijferset onder de nieuwe topman Michael Colijn, die op 1 oktober aantrad. De resultaten waren een zogeheten mixed bag. De omzet (-2% op jaarbasis) viel tegen, door dalende inkomsten bij de laadpalentak. Maar de aangepaste EBITDA was een stuk beter dan analisten hadden gevreesd. Dat geldt ook voor de bijbehorende marge op de omzet: deze deed met 6,7% nauwelijks onder voor de 6,8% over Q3 vorig jaar, terwijl analisten rekenden op een daling naar 5,7%. Het cijferstaatje
Het bedrijf handhaafde de voor de omzet voor dit jaar (€430 tot 480 miljoen), maar verwacht wel aan de onderkant van die bandbreedte uit te komen, door beperkingen in de uitvoer van projecten bij Smart Grid Solutions. Voor 2026 houdt Alfen vast aan de in augustus sterk neerwaarts bijgestelde omzetgroei van 0 tot 5% en een aangepaste EBITDA-marge van 5 tot 8%.
Rode koersen in Japan en Zuid-Korea
De sell-off van techaandelen op Wall Street (zie verderop) is overgeslagen naar Japan en Zuid-Korea. Ook daar lijken beleggers lijken bang voor een marktcorrectie, nu de waarderingen van AI-gerelateerde aandelen zo fors zijn opgelopen. Daarnaast is het handelsakkoord tussen de VS en China nogal broos. Diverse punten moeten nog worden uitgewerkt, waaronder de uitvoer van hoogwaardige chips richting China. De woordvoerder van het Witte Huis bevestigde dat de Amerikaanse regering niet van plan is om toestemming te geven voor de export van de Blackwell-chip van Nvidia naar China, zo meldde persbureau Reuters. Afgelopen zondag zei president Trump al dat deze chips uitsluitend bestemd zijn voor binnenlands gebruik.
In China bleek de inkoopmanagersindex voor de diensten iets te zijn gedaald (van 52,9 punten in september naar 52,6 punten). Maar dit duidt nog altijd op groei en het cijfer was ook beter dan verwacht.
De standen op de beurzen, geklokt om 7.40 uur:
- Nikkei 225: -2,6%
- TOPIX (Japan): -1,3%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,4%
- Shanghai Composite index: +0,4%
- Hang Seng (Hongkong): fractioneel lager
- Kospi (Zuid-Korea): -2,9%
- Nifty 50 (India): -0,6%
- ASX200 (Australië): -0,1%
Softbank verliest in 48 uur $50 miljard beurswaarde
Diverse techaandelen in Azië zijn vannacht hard onderuit gegaan in navolging van Wall Street. Vooral techinvesteerder SoftBank (met onder andere een stevig belang in de Britse chipontwerper Arm) heeft het zwaar. Hier is in twee dagen tijd zo'n $50 miljard aan beurswaarde in rook opgegaan.
De standen bij techaandelen, geklokt om 7 uur:
- Alibaba: -3,1%
- Prosus-deelneming Tencent: +0,2%
- Baidu: +0,3%
- Semiconductor Manufacturing International: -0,7%
- JD.com: -0,1%
- TSMC: -3%
- SK Hynix: -1,9%
- Advantest: -7,2%
- Samsung: -4,4%
- Tokyo Electron: -4%
- Softbank: -10,6%
- Renesas Electronics: -5,2%
Rode koersen op Wall Street, chipindex -4%
Wall Street is dinsdag duidelijk lager gesloten, waarbij vooral techaandelen het moesten ontgelden:
- S&P 500: 6.771,55 punten (-1,2%)
- Nasdaq Composite: 23.348,64 punten (-2%)
- Dow Jones-index: 47.085,24 punten (-0,5%)
- Philadelphia Semiconductor Index (SOX): 6.979,57 punten (-4%)
- Russell-index (smallcaps): 2.427,34 punten (-1,8%)
Beleggers in AI-aandelen krijgen hoogtevrees
Het lijkt erop dat beleggers bang zijn voor een correctie na de AI-hausse. Aanleiding is de koersval van Palantir van 8% ondanks sterke kwartaalcijfers. Veel bedrijven die profiteren van de opmars van AI hebben hun waarderingen de afgelopen jaren sterk zien stijgen. Deze raken steeds verder losgezongen van de winstvooruitzichten.
De sterke stijging van AI-gerelateerde aandelen heeft de forward P/E-ratio (de koers/winstverhouding op basis van verwachte winsten) omhoog gedreven tot boven de 23, zo meldde FactSet. Dat is het hoogste niveau sinds 2000, en dan weet u genoeg.
Die hoogtevrees was voelbaar in de hele sector. Naast Palantir gingen ook Nvidia (-4%), het vanavond cijferende Qualcomm (-4,4%), Intel (-6,3%), ARM (-4,7%), Oracle (-3,8%) en AMD (-3,7%) hard onderuit. En deze deuk in het sentiment lijkt ook de reactie op de cijfers van AMD (van gisteravond laat) te verpesten. Deze chipper opende nabeurs de boeken. Net als Palantir waren de cijfers beter dan verwacht. Ook de outlook was boven verwachting: AMD verwacht in Q4 een omzet van $9,6 miljard (25% meer dan vorig jaar), terwijl analisten rekenden op $9,21 miljard. Maar in de nabeurshandel is de koers 4,7% lager gezet.
Ook Super Micro Computer (dat eveneens nabeurs de boeken opende) moet zich opmaken voor een koersdaling. De koers ging gisteren met 6,6% onderuit en in de nabeurshandel met nog eens 9,3%. Deze cijfers vielen wél tegen. Dat gold zowel voor de winst per aandeel ($0,35, versus een verwachte $0,40) als de omzet ($5,02 miljard, versus een verwachte $6 miljard).
Cijfers wisselend ontvangen
De overige cijfers zijn wisselend ontvangen. Restaurantketen Yum! Brands (bekend van onder andere KFC, Taco Bell en Pizza Hut) zag de koers met 7,3% stijgen, ondanks aanhoudende problemen van het merk Pizza Hut.
Pfizer ging 1,7% lager de dag uit, ondanks een meevallend kwartaal en een opwaarts bijgestelde winstverwachting.
Harley-Davidson moest 6,5% prijsgeven. De winst zat in de lift, maar de vraag naar motoren bleef zwak door economische onzekerheid en hogere importheffingen.
Taxi-app-bedrijf Uber eindigde 5% lager. De omzet en winst waren afgelopen kwartaal gestegen, maar het bedrijfsresultaat viel tegen.
Spanning bij Tesla loopt op
Ondertussen loopt de spanning bij Tesla op in aanloop naar de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van donderdag. Er wordt dan gesproken over het enorme beloningspakket van $1 biljoen voor topman Elon Musk. Stemadviesbureaus ISS en Glass Lewis verzetten zich hiertegen. Gisteren sloot de eerste grote institutionele belegger zich bij dit gezelschap aan: het Noorse staatsfonds Norges Bank Investment Management (met een belang van 1,2%).
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan waarschijnlijk een lagere opening tegemoet
- Overwegend rode koersen in Azië vannacht, veel techaandelen onder druk
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 19 punten.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 1 basispunt gedaald naar 4,07%.
- De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,8%.
- De euro noteert 1,1613 ten opzichte van de dollar.
- De goudprijs staat 0,7% hoger op $3.965 per troy ounce.
- De olieprijzen staan 0,2% hoger. Een vat WTI-olie kost nu $60,51 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $64,37.
- De bitcoinkoers staat 0,9% hoger op $101.942.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond, waaronder een nieuwe Europese order van meer dan €100 miljoen voor Theon:
- 08:24 Tokyo Electron kleiner in ASMI
- 08:15 Duitse fabrieksorders weer gestegen
- 08:08 Lagere opening AEX voorzien
- 08:07 KPN investeert 5 miljard euro in cyber security
- 07:50 Meer omzet voor Ahold Delhaize
- 07:29 Meer omzet en winst voor Siemens Healthineers
- 07:16 Japanse beurs onderuit
- 07:14 Winstgevendheid Vopak wat onder druk
- 06:56 Beursblik: tegenvallende omzet voor Alfen
- 06:48 Europese beurzen openen lager
- 06:41 Chinese dienstensector groeit iets minder hard
- 04 nov Beyond Meat stelt cijfers uit
- 04 nov Super Micro Computer onderuit
- 04 nov Wall Street omlaag door onrust rond AI
- 04 nov Beursupdate: AEX op Wall Street
- 04 nov Olieprijs daalt
- 04 nov Wall Street zakt in het rood
- 04 nov Minder omzet voor Alfen
- 04 nov Navo-order vergroot orderboek Theon
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste short selling-activiteit plaats:
Agenda: Qualcomm, AMG, Galapagos en ADP-banenrapport
De cijferregen stopt nog niet. Na de middagboterham opent McDonald's de boeken over het derde kwartaal. Een uur later verschijnt het Amerikaanse banenrapport van loonstrookjesverwerker ADP. Hier hangt nu extra gewicht aan, omdat de publicatie van het maandelijkse non-farm Payroll Report (van vrijdag) waarschijnlijk voor de tweede keer op rij wordt verhinderd vanwege de shutdown. Het vorige ADP-rapport duidde op een duidelijke afkoeling van de Amerikaanse arbeidsmarkt: een banenkrimp van 32.000 in september en ook krimp in augustus (met 3.000 arbeidsplaatsen, terwijl aanvankelijk een groei van 54K werd gemeld).
Als de Amsterdamse beurs is gesloten, verschijnen de cijfers van AMG. Dit bedrijf - sinds september in de midkap - had een sterk kwartaal achter de rug. De omzet steeg met 20% op jaarbasis en AMG schreef voor het vierde kwartaal op rij zwarte cijfers. Dit was niet te danken aan de prijzen van lithium en vanadium, maar aan de sterke antimoonprijzen. Maar analist Teun Verhagen wees er toen in zijn analyse op dat de aandacht zou verschuiven naar de lithiumactiviteiten. De lithiumprijzen zijn sinds juni flink opgeveerd, geholpen door tijdelijke productiestops in China en betere vraagverwachtingen door Chinese overheidssteun voor EV-industrie en lithiumrijke energieopslagsystemen.
Zoals u in de onderstaande grafiek zijn de lithiumprijzen sinds eind augustus weer wat teruggevallen, omdat de productie van een belangrijke lithiummijn van het Chinese CATL weer werd hervat. Deze was tijdelijk opgeschort, vanwege het verstrijken van vergunningen. Die mijn vertegenwoordigt volgens Bank of America zo'n 6% van de wereldwijde lithiumproductie.
AMG stapte onlangs uit de markt voor natuurlijk grafiet, door de verkoop van het bedrijf Graphit Kropfmuehl aan Asbury Carbons voor $65 miljoen. Dat past goed binnen de strategie van AMG om zijn portfolio te vereenvoudigen en zich te concentreren op de kernactiviteiten met een sterker groeiprofiel en hogere marges.
Als Wall Street de deuren heeft gesloten volgen nog cijfers van Galapagos. Het farmabedrijf maakte onlangs bekend dat er geen koper is gevonden voor de celtherapie-activiteiten, waardoor deze noodgedwongen moeten worden afgebouwd. 'Galapagos blijft struikelen over eigen ambities', schreef analist Martin Crum hier over.
Ook de cijfers van Qualcomm kunnen ongetwijfeld op veel belangstelling rekenen. Dit chipbedrijf wil de markt voor AI-chips voor datacenters betreden en lanceert daarom twee nieuwe AI-versnellers, om zo de concurrentie aan te gaan met Nvidia en Advanced Micro Devices. Dat is een nieuwe tak van sport: Qualcomm richtte zich tot nog toe op halfgeleiders voor draadloze connectiviteit en mobiele apparaten, en niet op enorme datacenters.
Tot slot verschijnen er (definitieve) inkoopmanagersindexen voor de diensten, een voorlopende indicator van de economische groei. Het voorlopige cijfer van de eurozone wees op een groeiversnelling: de index nam toe van 51,3 punten naar 52,6 punten. Dat was de grootste expansie in ruim een jaar tijd. Ook de meting van S&P Global in de VS duidde op een sterkere groei: deze index nam toe van 54,2 punten naar 55,2 punten. ISM heeft nog geen eerdere raming afgegeven. Deze index was in september gedaald naar 50 punten en zit daarmee op de wip tussen krimp en groei.
De volledige agenda voor de rest van de dag:
09:50 Inkoopmanagersindex diensten oktober def. (Fra)
09:55 Inkoopmanagersindex diensten oktober def. (Dld)
10:00 Inkoopmanagersindex diensten oktober def. (eur)
10:30 Inkoopmanagersindex diensten oktober def. (VK)
11:00 Producentenprijzen september (eur)
13:00 McDonald's Q3-cijfers (VS)
13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
14:15 Banenrapport ADP oktober (VS)
15:45 Inkoopmanagersindex diensten oktober def. (VS)
16:00 Inkoopmanagersindex diensten ISM oktober (VS)
16:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
18:00 AMG cijfers derde kwartaal
22:00 Galapagos Q3-cijfers
22:00 AMC Entertainment Q3-cijfers(VS)
22:00 Lyft Q3-cijfers (VS)
22:00 Qualcomm Q4-cijfers (VS)
22:00 Snap Q3-cijfers (VS)
22:00 DoorDash Q3-cijfers (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!