Wie op zoek is naar de volgende grote beleggingskans, moet niet alleen naar de nieuwste gadgets kijken, maar naar de grondstof waar ze allemaal afhankelijk van zijn: koper. Dit metaal is onmisbaar voor de energietransitie. US News Money heeft zeven aandelen geselecteerd met blootstelling aan het “metaal van de elektrificatie”.
Van laadkabels voor elektrische auto’s tot zonnepanelen en moderne elektriciteitsnetwerken - koper is overal nodig. Volgens S&P Global zal de vraag naar koper in 2035 oplopen tot 49 miljoen ton, bijna het dubbele van het niveau in 2021. Allemaal een gevolg van grootschalige, snelle uitrol van duurzame technologieën. Er wordt zelfs voorspeld dat de wereld tussen 2022 en 2050 meer koper nodig zal hebben dan er in totaal is gebruikt tussen 1900 en 2021.
Het aanbod kan die explosieve vraag waarschijnlijk niet bijbenen. Volgens het Internationaal Energieagentschap dreigt er al tegen 2025 een tekort van 30%. Een uitdaging voor klimaatdoelen, maar ook een mogelijke kans voor beleggers. De bedrijven die koper kunnen winnen en leveren, staan er goed voor. Hieronder zeven interessante aandelen die elk op hun eigen manier profiteren van de wereldwijde koperhausse.
BHP Group: een wereldspeler met schaalvoordeel
Met een beurswaarde van ruim $140 miljard is BHP een zwaargewicht in de mijnbouwsector. Hoewel het bedrijf meerdere grondstoffen levert – zoals ijzererts, steenkool en nikkel – is de koperdivisie een van de sterkste troeven. BHP bezit onder meer de gigantische Escondida-mijn in Chili en de Antamina-mijn in Peru, waarmee het bedrijf in het laagste kostenkwartiel van de sector opereert.
Dat betekent dat BHP beter bestand is tegen prijsschommelingen dan kleinere concurrenten. Door slimme investeringen en efficiënte uitbreiding kan BHP blijven groeien zonder overmatige risico’s. Voor beleggers die willen profiteren van de elektrificatiegolf zonder al te veel volatiliteit is BHP een solide, stabiele keuze.
Rio Tinto: groei door megaprojecten
Rio Tinto is een andere reus in de kopermarkt. Het bedrijf zit midden in een grote strategische omschakeling waarin koper, naast ijzererts, centraal staat. Het paradepaardje is de Oyu Tolgoi-mijn in Mongolië, die tegen 2030 de op drie na grootste kopermijn ter wereld moet worden.
Daarnaast investeert Rio Tinto ook fors in de Amerikaanse kopermarkt, met een verlenging van de levensduur van de Kennecott-mijn in Utah tot minstens 2032. Door gelijktijdig te investeren in grootschalige internationale projecten en binnenlandse groei, bouwt Rio Tinto aan een vooraantaande positie als toekomstgerichte koperproducent.
Ero Copper: snel groeiende pure play-speler
Het Canadese Ero Copper richt zich volledig op koperwinning in Brazilië. Met een beurswaarde van $2,1 miljard is het een kleinere speler, maar het groeipotentieel is groot. De belangrijkste troef is het Tucumã-project in Pará, dat sinds 1 juli commercieel in productie is gegaan.
Verwacht wordt dat deze nieuwe mijn de totale jaarproductie verhoogt tot 85.000 à 95.000 ton koper. Zodra de productie stabiel draait, zal de vrije kasstroom fors toenemen. Daarmee is Ero een interessante optie voor beleggers die op zoek zijn naar directe blootstelling aan een jonge, groeiende koperspeler.
Teck Resources: volledig gericht op de energietransitie
Na de verkoop van zijn steenkooltak voor $7,3 miljard in 2024 focust Teck zich volledig op koper en zink. Het vlaggenschip is het Quebrada Blanca Phase 2-project in Chili, een van de grootste nog niet volledig ontwikkelde kopervoorraden ter wereld.
Hoewel er op korte termijn wat productieproblemen waren, blijft Teck mikken op een jaarlijkse output van 316.000 ton, met een doel van 800.000 ton tegen het einde van het decennium. Voor beleggers die geloven in de langetermijnvraag naar essentiële grondstoffen is Teck een strategische keuze met duidelijke groeipijlers.
Freeport-McMoRan:marktleider met lage productiekosten
Freeport-McMoRan is een van de grootste koperproducenten ter wereld en is sterk aanwezig in de VS. De belangrijkste troef is de Grasberg-mijn in Indonesië, een gigantische kopermijn die ook goud en zilver oplevert. Deze bijproducten drukken de effectieve productiekosten aanzienlijk, waardoor het bedrijf financieel zeer sterk staat.
Met een robuuste kasstroom en een beleid dat zich richt op aandeelhouderswaarde is Freeport-McMoRan een kernpositie in veel grondstoffenportefeuilles. Het bedrijf combineert wereldwijde schaal met winstgevendheid en blijft aantrekkelijk voor wie duurzame blootstelling aan koper zoekt.
Southern Copper: koperreserves van wereldklasse
Southern Copper heeft zijn activiteiten vooral in Peru en Mexico en beschikt over de grootste koperreserves onder de beursgenoteerde mijnbedrijven. Het opereert bovendien tegen zeer lage kosten, wat zorgt voor hoge marges, zelfs als de koperprijs tijdelijk onder druk staat.
Het bedrijf heeft ambitieuze uitbreidingsplannen tot 2032, met als doel de jaarlijkse productie flink op te schalen. Hoewel het risico op politieke instabiliteit in Latijns-Amerika reëel is, maken de schaal en levensduur van de mijnen Southern Copper tot een interessante optie voor langetermijnbeleggers.
First Quantum Minerals: wereldwijd gespreide groeier
First Quantum is gevestigd in Canada maar heeft mijnen in onder andere Zambia, Panama, Spanje en Australië. Deze geografische spreiding biedt een zekere bescherming tegen de politieke risico’s die in Zuid-Amerika een rol kunnen spelen.
Een belangrijke groeifactor is de uitbreiding van de Kansanshi-mijn in Zambia. Deze uitbreiding moet zorgen voor meer koper- en goudproductie, wat op termijn de kasstroom en winstgevendheid zal versterken. First Quantum is volatieler dan de grotere namen, maar biedt beleggers die op zoek zijn naar een op groei gerichte koperpositie veel potentieel.
Lees ook: Is koper het nieuwe goud?