De instroom in thematische ETF’s is in 2025, na een moeizaam 2024, flink hersteld. Volgens cijfers van ARK Invest Europe stroomde er in de eerste helft van dit jaar maar liefst omgerekend €7,5 miljard naar thematrackers, terwijl er in heel 2024 nog sprake was van een uitstroom van circa €265 miljoen.
Het zal geen verrassing zijn dat het thema defensie onder beleggers het meest populair is. Afgelopen jaar escaleerde het conflict in het Midden-Oosten, terwijl ondertussen de oorlog tussen Oekraïne en Rusland doorloopt. NAVO-landen schroeven de defensiebudgetten op en overheden in Europa en Noord-Amerika sluiten meerjarige raamcontracten voor de levering van onder meer gevechtsvoertuigen en luchtafweersystemen.
Deze factoren spelen defensiebedrijven in de kaart, denken beleggers, die dan ook in 2025 massaal in dergelijke ondernemingen belegden. Wereldwijd ging er €6,8 miljard naar defensie-ETF's in het afgelopen halfjaar. Geen enkel ander thema kwam qua populariteit echt in de buurt. Thema's als kunstmatige intelligentie en cybersecurity waren ook in trek, maar met een instroom van respectievelijk €780 miljoen en €275 miljoen bleven ze flink achter op defensie.
Deze thema's zijn in opkomst
Thema’s in opkomst zijn onder meer trackers gericht op uranium en nucleaire-energie, wat getuigt van hernieuwde interesse in energiegerelateerde niches.
Volgens analisten bij ARK Invest Europe reflecteren de laatste instroomcijfers een veranderende houding van beleggers. Thematische ETF’s worden tegenwoordig vaker gezien als bouwblok van een portefeuille in plaats van een tijdelijke tactische keuze. Factoren als geopolitieke spanningen en digitale infrastructuur zullen naar verwachting namelijk nog lange tijd belangrijke onderwerpen blijven.
De aangetrokken interesse in thema-ETF's hangt samen met een groeiend aanbod van dergelijke trackers. Volgens recente cijfers zijn er in 2025 honderden thematische ETF’s bijgekomen, waardoor beleggers ook relatief eenvoudig en gespreid blootstelling kunnen opbouwen aan specifieke trends zonder individuele aandelen te hoeven selecteren.
Grote onderlinge verschillen
De onderlinge verschillen, bijvoorbeeld in samenstelling en weging, tussen de trackers kunnen groot zijn, stelde ARK Invest, zelfs als ze hetzelfde thema volgen. Sommige fondsen nemen alleen bedrijven op die strikt binnen het thema passen, terwijl andere een bredere of lossere selectie hanteren.
Dit betekent dat de ETF’s ook andere risicoprofielen hebben en bij onrust in de markt harder kunnen worden afgestraft dan vergelijkbare trackers. Daarnaast bestaat het risico dat populair geworden thema’s tijdelijk overgewaardeerd zijn, waardoor het instapmoment belangrijker wordt, aldus ARK.
Zorgvuldige selectie belangrijk
Na een jaar van uitstroom is de belangstelling voor thematische ETF’s in 2025 dus duidelijk teruggekeerd, met defensie als dominant thema. Naast gevestigde trends zoals kunstmatige intelligentie en cybersecurity winnen ook energiegerelateerde niches terrein. Tegelijkertijd wijzen analisten op grote verschillen tussen de beschikbare trackers en op de bijbehorende risico’s.
“De combinatie van groeiende instroom, een breder aanbod en uiteenlopende risicoprofielen onderstreept dat thematische ETF’s zich verder hebben ontwikkeld, maar ook dat een zorgvuldige selectie belangrijk blijft”, aldus ARK Invest.
Lees ook: Zo bouw je zelf een pensioen op met ETF's
Justin Doornekamp is freelance-redacteur bij Participaties.nl. Justin Doornekamp kan posities innemen op de financile markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie aan de auteur is welkom.