AMSTERDAM (AFN) - Boskalis zet zich schrap voor een lastige tijd. Dat blijkt volgens analist Wouter Vanderhaeghen van KBC Securities uit de cijferpresentatie die de baggeraar en maritiem dienstverlener woensdag gaf. De resultaten zelf noemde de marktkenner grofweg in lijn met de verwachtingen.
De omzet van 3,24 miljard euro lag iets boven de gemiddelde analistenverwachting, net als de ebitda van 885 miljoen euro. Maar de nettowinst viel met 440 miljoen euro wat lager uit dan voorzien. Vanderhaeghen schrijft dat met name toe aan een afboeking op het belang in Fugro, die na een positieve herwaardering in de eerste jaarhelft als een verrassing kwam.
De forse krimp van de orderportefeuille is eveneens een tegenvaller. In verband met de verslechterde marktcondities zet Boskalis het mes in de vloot om kosten te besparen. Concrete prognoses gaf het bedrijf niet, maar het voorspelde wel dat de winst dit jaar ,,aanzienlijk'' verder zal dalen.
Analist Tijs Hollestelle van ING schat die daling in op zo'n 32 procent. Hij noemt de aangekondigde vlootverkleining een goede zet gegeven de huidige marktomstandigheden. Verder wijst Hollestelle op de gezonde financiële situatie van Boskalis, dat 2015 afsloot met een fiks lagere schuld dan ING had voorzien.
Aandeel
Boskalis is voorbereid op ,,een stevige storm'', stelde analist Joost van Beek van Theodoor Gilissen. ,,Het management van Boskalis heeft een bewezen sterke trackrecord en de beslissing om enkele schepen (tijdelijk) uit de vaart te nemen om de prijsdruk te beperken is zeer rationeel'', concludeerde hij. ,,Het heeft echter behoorlijk negatieve impact op de resultaten.''
KBC behoudt zijn accumulate-advies en laat het koersdoel staan op 45 euro. ING heeft een hold-advies en een richtprijs van eveneens 45 euro. Theodoor Gilissen beveelt het aandeel niet aan.
Boskalis was woensdagochtend veruit de sterkste daler in de licht positieve AEX. Rond 11.20 uur stond het aandeel 14 procent in de min op 31,05 euro.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Cijfers zijn volgens verwachting Bekend was dat de omzet lager uit zou vallen Outlook op korte termijn lager Dividend zeer mooi op 1,60 gehandhaafd Ze zijn wel bezig om te reoganiseren Lange termijn goede verwachtingen en olieprijs zal ook weer aantrekken wat volgens mij ook een positief resultaat zal gaan opbrengen Boskalis verwacht dat er steeds meer windparken worden aangelegd Al met al goed bedrijf met veel kennis beste in de wereld Komende maanden misschien wat moeilijker maar uiteindelijk een winnaar
Zwaar over trokken deze koersval, gaat compleet doorgeschoten.
Dus doe er uw voordeel mee en sla lekker goedkoop in .
LZA
stond op 24-02 al op 31,23.
Zal wel weer daar naar toe gaan.
- Orderportefeuille gedaald met 800 miljoen
- Gem lagere olieprijs in 2016 zet druk op marge
- Toegenomen valutarisico, exposure richting risicolanden o.a Brazilie
- Meer concurrentie uit China e.d landen
- Minder orders x lagere marge x meer risico = 2016 wordt uitdagend
- Evt omvallen subcontracters invloed op hoge afgegeven garanties
2016 zal resulteren in een verlies ( ook ivm reorganisatielasten) vanaf 2019 verwacht ik pas weer winst. Koers zal zakken tot 20 euro, tot dat moment short.
ING en KBC zijn bang voor hun eigen portefeuille en houden advies op Euro 45. Ovanspaend blijkt realistischer dan "analisten". Boskalis heeft de komende jaren diverse uitdagingen om het hoge dividend te kunnen handhaven.
@oneoff
Ik zit al vanaf boven de 45 short
Contracten ook in Denemarken zijn nog niet binnen. Daarnaast zijn tunnels geen specialisme van boskalis! Mooi bedrijf, solide balans.
Het staat alleen onder druk, nieuwe omzet gaat tegen lagere marges.