AMSTERDAM (AFN/BLOOMBERG) - Speculaties over een overname van digitaal beveiliger Gemalto zijn volgens analisten van Citigroup ongegrond, omdat het voor private investeerders moeilijk zal worden om na een overname voldoende rendement te genereren. Dat schrijven de Amerikanen woensdag in een rapport. Vorige week gonsden er geruchten dat verschillende partijen een bod op Gemalto zouden hebben gedaan.
Zou een koper echter 20 procent premie betalen, dan zal volgens de Citi-analisten de ebitda-marge met 11 procent moeten worden opgevoerd om de investering terug te verdienen. Volgens Citi staat er ook geen potentiële koper klaar om Gemalto in te lijven.
Verder zou een eventuele koper rekening moeten houden met tegenwind omdat de SIM-divisie van Gemalto krimp vertoont. Veel traditionele SIM's worden namelijk vervangen door zogeheten eSIM's. De SIM-tak is nu nog goed voor 18 procent van de omzet van Gemalto.
Citi hanteert een neutral-advies op Gemalto. Het aandeel noteerde woensdag omstreeks 12.35 uur 1,6 procent in de min op 53,79 euro.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!