DEN HAAG (AFN) - Door de coronacrisis zijn er strubbelingen ontstaan in het overnameproces van de Haagse zakenbank NIBC door de Amerikaanse investeerder Blackstone. Volgens de koper komt de financiering van de deal in gevaar als NIBC zijn dividend niet uitkeert. Ook zouden toezichthouders bezwaren kunnen indienen omdat in de overnameplannen geen rekening was gehouden met de coronacrisis.
Het totale prijskaartje dat Blackstone, via het vehikel Flora Acquisition, aan NIBC heeft gehangen bedraagt ongeveer 1,4 miljard euro. Bij hun bod rekenden de Amerikanen ook op de dividenduitkering van NIBC. Maar in de plannen rondom de deal was niet voorzien dat er opeens een coronacrisis zou uitbreken. NIBC heeft onlangs juist gehoor gegeven aan een omroep van onder meer de Europese Centrale Bank (ECB) om de dividendbetaling voorlopig uit te stellen. De bank keert zijn dividend over 2019 daarom pas later dit jaar uit.
Blackstone en NIBC zijn momenteel in gesprek over mogelijke oplossingen. Blackstone hoopt op de een of andere manier toch nog bepaalde financiering los te krijgen voor in mei de wettelijke termijn verstrijkt waarop het biedingsbericht voor de deal bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) moet liggen.
Goedkeuring door toezichthouders
Wat betreft de goedkeuring door toezichthouders voorziet Blackstone "substantiële onzekerheid" rond het businessplan van de transactie. Dat zou gezien de coronacrisis mogelijk niet meer voldoende zijn om groen licht te krijgen van de autoriteiten. Als toezichthouders nog willen dat Blackstone aanpassingen doorvoert, dan hoeft de investeerder dat naar eigen zeggen niet te doen. In dat geval zou de deal dus niet door kunnen gaan. Maar Blackstone benadrukt ook dat er van de relevante autoriteiten nog geen signalen gekomen zijn dat ze mogelijk niet willen instemmen met de deal.
Door de coronacrisis zijn al meerdere overnames spaak gelopen of in de wacht gezet. Zo trok investeerder Sycamore zich onlangs terug een grote deal met L Brands, het bedrijf achter Victoria's Secret. Sycamore zou eigenlijk voor 525 miljoen dollar een meerderheidsbelang van 55 procent nemen in het lingeriemodehuis, bekend van zijn modeshows met topmodellen. Ook is bekend geworden dat vliegtuigbouwer Boeing toch geen belang van 80 procent wil nemen in de commerciële tak van branchegenoot Embraer. Volgens ingewijden speelde de coronacrisis een rol bij het besluit om de stekker te trekken uit deze miljardendeal.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Onzin natuurlijk, hoe meer ingehouden dividend hoe beter voor de koper Blackstone.
Worst case krijgen ze het dividend als korting. Hebben ze mooiere deal en geen financieringsproblemen.
Dus er is meer aan de hand
Voor Blackstone kan het aantrekkelijk zijn om nu geen biedingsbericht uit te brengen. Het dividendverhaal kan als excuus dienen. Vervolgens een tijdje wachten en dan NIBC alsnog overnemen tegen een veel lager bedrag. Zou zomaar een paar honderd miljoen kunnen schelen.
je doet een bod , beide partijen akkoord ,markt omstandigheden wijzigen ....ik denk dan bod is bod klari ,Partij als BS niet meer geloofwaardig ,niet te vertrouwen,( dat komt te voet en gaat te paard ) dat gaat ze meer geld kosten dan ze hier mee gaan verdienen ,indien omgekeerd had je ze eens moeten horen ....deal is deal etc vul maar in , we gaan het meemaken succes allen.