De financiële markten hebben nog steeds in Amsterdam een positieve ondertoon en we laten een betere performance zien dan de andere Europese beurzen. Uiteraard wordt het een en ander ingegeven door de overnameperikelen rondom AkzoNobel. De omzetten zijn de afgelopen dagen erg laag, maar de start van het eerste kwartaalcijferseizoen staat voor de deur.
De verwachtingen liggen een stuk hoger dan een kwartaal terug, dus enige alertheid is geboden. De olieprijs is bezig aan een behoorlijke opmars en de oliegerelateerde fondsen kunnen in herstel. ING heeft het advies van Fugro neerwaarts bijgesteld van kopen naar houden en het aandeel staat nu 4,3% lager. De huidige dip richting de 14 euro vind ik een mooi aankoopmoment. Hoewel het technische plaatje van Fugro er niet heel goed bij ligt, durf ik het aan om wat posities op te bouwen vanaf de huidige niveaus.
Onrust
De VIX-index stond de afgelopen weken op zeer lage niveaus en in mijn columns heb ik al een aantal keren aangegeven dat dat een voorbode is voor meer turbulentie. Nu zien we de VIX de afgelopen week behoorlijk oplopen, mede door de ontwikkelingen in Syrië, maar natuurlijk zullen ook de spanningen gaan toenemen richting de Franse verkiezingen. Mocht Marine LePen aan de macht komen, dan zal dat voor de eurozone zeer nadelig zijn. De peilingen wijzen hier nog niet op, maar zaten die er met de Brexit en de verkiezing van Trump ook niet volledig naast?
AEX
Het technische plaatje van de AEX is door de stijging boven de 518 duidelijk verbeterd en voor de daytraders onder ons hebben we nu weerstand op 523, 528 en de 532 punten. Steun is er op 518, 515 en 512 punten. Mijn koersdoel is en blijft de 560 punten, de oude top uit 2007. De trend van de AEX is opwaarts gericht en dips mogen gebruikt worden om posities op te bouwen, zolang we maar boven de 490 blijven. Een aantal fondsen zijn in een te korte tijd te snel gestegen en zouden wat winstnemingen kunnen laten zien. Dat zijn ASML, Galapagos en Heineken.
AkzoNobel
AkzoNobel is in een pittige overnamestrijd verwikkeld en het Amerikaanse PPG is al een aantal keren Akzo behoorlijk tegemoet gekomen. Een groep aandeelhouders wil nu eventueel de voorzitter van de Raad van Commissarissen de deur gaan wijzen. Ze willen hiervoor een aandeelhoudersvergadering gaan beleggen. De overnamestrijd wordt harder en harder en ik geloof in het feit dat PPG genoeg geld in de oorlogskas heeft om een vijandig bod te gaan doen.
Het aandeel is natuurlijk al fors opgelopen en door middel van een optieconstructie zou u wellicht kunnen proberen wat te verdienen aan de beweging. Een optie straddle is wellicht een handelsidee. Uiteraard risicovol, dus overleg het altijd met uw beleggingsadviseur of dit bij uw risicoprofiel past.
U zou kunnen kijken naar de juni 78 call en put. Het aandeel noteert momenteel op 79,30 en de call kost 3,50 euro en de put ook. Bij een overnamescenario wordt er 90 euro geroepen. Dat betekent dat de call 12 euro waard is. De put is dan waardeloos. U betaalt 7 euro voor de call en de put samen en uw winst zou dan eventueel 5 euro zijn. Als PPG zich terugtrekt, zal dat negatief uitpakken voor Akzo en vallen we terug naar 70 euro is mijn verwachting. De call is dan waardeloos en de put is waard 8 euro. U heeft dan toch nog een kleine winst. Let op, deze strategie werkt alleen als er een grote beweging aan zit te komen.
Beijer heeft zakelijk calls PostNL, Shell en Ordina. Privé heeft hij longposities in Shell, Ahold, PostNL en Aegon.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!