Het is nog steeds zeer kalm op de wereldwijde financiële markten en de VIX-index is weliswaar iets opgeveerd de laatste dagen, maar staat op zeer, zeer lage niveaus die we de afgelopen jaren niet meer hebben gezien. Toch is het een stilte voor de verwachte storm, zoals ik in mijn column van de week al aangaf.
De markten bewegen in een wig in de grafieken, waarbij de toppen en de bodems steeds dichter bij elkaar komen te liggen. Het is dus een kwestie van tijd wanneer er een uitbraak komt en in onze ogen zal dat eerst naar beneden zijn en daarna weer omhoog. Ons koersdoel voor de AEX is en blijft dan ook onveranderd 563 punten, maar dat weten de vaste lezers inmiddels wel.
Hoe ziet het technische plaatje van de AEX eruit?
Als we kijken naar de daggrafiek, zien we nog steeds een gap tussen de slotkoers op 510 dat werd neergezet voor de eerste ronde van de Franse verkiezingen. In dat weekend werd bekend dat Macron de grootste kans op een overwinning had en hierdoor schoot de index op maandagochtend met 2 procent omhoog naar 520 punten.
De afgelopen weken hebben we een aantal keren de 520 punten getest, maar het gapje tussen 510 en 520 is nog intact. Ik sluit een terugval naar dat niveau dus niet uit, voordat we de volgende stijgingsgolf mogen verwachten naar mijn koersdoel. Op de daggrafiek hebben we nu steun op 520, 518 en 510 punten. Weerstand zien we op 523, 525, 528 en 532 punten.
Financials
De financiële waarden hebben de afgelopen jaren rake klappen gekregen en zijn nu bezig aan een voorzichtig herstel. Rentes en banken zijn nauw aan elkaar verbonden en juist daar wringt de afgelopen jaren natuurlijk de schoen. De rente staat op zeer lage niveaus en zal naar onze verwachting de komende jaren in de eurozone ook laag blijven. In de VS daarentegen mogen we ervan uitgaan dat de rente dit jaar nog verder zal aantrekken en dat is positief voor de financiele waarden.
Opmerkelijk was het bericht van afgelopen week dat Banco Popular in Spanje voor 1 euro werd verkocht aan Santander. Je zou verwachten dat in de Europese bankensector de crisis nu wel voorbij is, maar met name de nog steeds onder druk staande onroerend goed markt in Spanje, heeft ertoe bijgedragen dat deze bank toch onderuit ging. Wat ik positief vind in deze transactie, is dat niet de ECB hiervoor opdraait, maar dat de banken het onderling hebben geregeld. Immers, op de balans van Banco Popular staat voor maar liefst 37 miljard euro aan onverkoopbare risicovolle vastgoedleningen. Dat de banken dit onderling regelen, is de nieuwe toekomst.
ING
ING is een prachtige bank en is zeer goed gewaardeerd. Het biedt een keurig dividend en de bank heeft een duidelijke langetermijnstrategie. Mijn koersdoel was 16 euro en dat is bijna gehaald. Daarom durf ik het nu aan, gezien de waarderingen van branchegenoten en het positieve technische plaatje, om het koersdoel van ING te gaan verhogen.
Met een dividendrendement van 5,2% en een koerswinstverhouding van rond de 11, verwacht ik dat het aandeel nu op weg gaat naar mijn nieuwe koersdoel: 17,80 euro. U kunt twee dingen doen; simpel het aandeel kopen, of ervoor kiezen om een langlopende call optie op te pikken, of een turbo long met een ruime stoploss.
Beijer heeft zakelijk calls AkzoNobel en PostNL. Privé heeft hij longposities in Shell, Ahold en PostNL.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!