De afgelopen jaren zijn de koersen flink opgelopen. In de Verenigde Staten is dit jaar al meerdere keren een nieuwe recordstand neergezet. Beleggers krijgen steeds meer last van hoogtevrees.
Tegelijkertijd zijn er op diverse plaatsen in de wereld politieke spanningen. Maar verkopen puur op basis van de hoge koersen is ook niet aantrekkelijk. De economische cijfers zijn nog steeds uitstekend, waardoor koersen verder kunnen stijgen. Daarnaast komen de verkoopopbrengsten op de spaarrekening terecht en daarop is de spaarrente nog steeds heel laag. Wat te doen?
Bescherming die bij u past
Door beschermende maatregelen in de portefeuille op te nemen, kunnen beleggers hun aandelen aanhouden en profiteren als de koersen verder stijgen. De bescherming zorgt voor beheersing van de verliezen, mochten de koersen toch scherp dalen. In een aantal columns leg ik uit hoe u bescherming kunt inbouwen bij het beheer van uw vermogen.
Bekende manieren om bescherming in te bouwen zijn goed spreiden, opties kopen en edelmetalen zoals goud. De ideale bescherming is voor iedere belegger anders. In deze column licht ik toe hoe u die manier van bescherming kiest die het beste bij u past.
Wat kost het?
Het beschermen van de portefeuille leidt tot een lager verwacht rendement. Rendement en risico gaan hand in hand. Een portefeuille met een hoger risico heeft ook een hoger verwacht rendement. Als u het vermogen op een bepaalde manier wilt beschermen kost dat geld. Net als bij een andere verzekering.
Bij het afdekken van koersrisico door putopties te kopen, betaalt u de kosten van de optie(premie). Als u het risico verlaagt door goed te spreiden betaalt u geen aparte kosten, maar wordt uw verwachte rendement wel lager.
Hoeveel werk is het?
Een ander belangrijk aspect bij de keuze voor de beschermingsmethode is de implementatie. Het onderhouden van een goed gespreide portefeuille is relatief eenvoudig. Als gevolg van verschillen in rendement veranderen de onderlinge gewichten in de portefeuille. Door periodiek te herbalanceren, behoudt u het evenwicht in de portefeuille en controleert u het risico.
Opties zijn ingewikkelder. Periodiek moet u controleren of de uitoefenprijs nog past bij het gewenste beschermingsniveau. En als de expiratiedatum is verstreken, moeten nieuwe opties worden aangekocht.
Hoeveel kennis heb ik nodig?
Het laatste belangrijke punt is de kennis die u nodig heeft. Een basisregel bij beleggen is dat u begrijpt waar u in belegt. Veel beleggers belegden in 2007-2008 in gestructureerde producten met een hoge kredietwaardigheidsrating. Achteraf bleken deze ingewikkelde producten veel risicovoller dan vooraf gedacht. Beleggers zaten met flinke verliezen, terwijl ze dachten dat ze weinig risico liepen.
Zorg dus dat u goed begrijpt hoe de beschermingsstrategie werkt en welke risico's u heeft afgedekt en welke niet. Edelmetalen werken bijvoorbeeld goed als bescherming tegen een daling van aandelen, maar veel minder goed bij een daling van obligatiekoersen.
Drie vragen
Beleggers die hun vermogen willen beschermen tegen koersdalingen hebben dus diverse mogelijkheden. De ideale bescherming is voor iedere belegger anders. Om te bepalen welke bescherming het beste bij u past stelt u zichzelf drie vragen: Wat kost de bescherming? Hoeveel werk is het? En hoeveel kennis heb ik nodig?
In de volgende columns licht ik de verschillende beschermingsmogelijkheden toe, waarbij ik deze beoordelen aan de hand van de drie genoemde vragen.
Lees ook: Hoe kunt u uw vermogen beschermen? (deel I)
Lees ook: Hoe kunt u uw vermogen beschermen? (deel II)
Lees ook: Hoe kunt u uw vermogen beschermen? (deel III)
Lees ook: Hoe kunt u uw vermogen beschermen? (deel IV)
Loege Schilder is bestuurder van Care IS Vermogensbeheer, een onafhankelijke en gespecialiseerde vermogensbeheerder uit Volendam. Care IS ging er zowel in 2015 als in 2016 vandoor met de felbegeerde Gouden Stier voor Beste vermogensbeheerder. In 2018 werd Care IS uitgeroepen tot een Beste Keuze.
Deze publicatie is samengesteld door Care IS vermogensbeheer. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Care IS betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Care IS niet instaan Care IS is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Care IS staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide disclaimer verwijzen wij naar onze website www.care-is.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!