De AEX en de andere financiële markten staan op belangrijke kruispunten, als we kijken naar de technische indicatoren. De olieprijs is de afgelopen dagen fors in beweging en wederom kunnen we dit aan de heer Trump toeschrijven. We kunnen toch wel stellen dat met Trump aan het roer als president het geen saaie bedoening is.
De markten reageerden tijdens de overwinning van Trump op Clinton in eerste instantie negatief. Vervolgens kwam zijn overwinningsspeech en die was van een hele andere toon dan tijdens de verkiezingsdebatten. Dit zorgde gelijk voor een flink herstel op de financiële markten en gaf eigenlijk het startsignaal voor een enorme opwaartse beweging. Toch blijft ook nu Trump de markten beroeren. De ene keer start hij in China een handelsoorlog, vervolgens probeert hij allerlei deals die Obama heeft opgestart, weer de nek om te draaien, en de markten en grondstoffen bewegen hier behoorlijk op.
Olie
De olieprijs begon in 2014 aan een vrije val. Het voormalige zwarte goud noteerde toen nog rond de 115 dollar per vat (dan praten we uiteraard over Brentoil) en bereikte begin 2016 een low rond de 27 dollar. Hierna volgde er een herstel richting de 54 dollar in 2016 nog.
In 2017 zien we een zijwaarts patroon tussen globaal 43 en 56 dollar. In 2018 zien we echter dat de markt de uptrend hervat en zolang we nu boven de 63 dollar staan, is de trend duidelijk opwaarts gericht met een korte termijn koersdoel van 80 dollar, een oude steun van november 2014 en daarboven is er zelfs ruimte naar de 90. Als u kort op de bal speelt, hebben we nu steun op 66,70 en weerstand op 75,47 dollar. Kortom, de strategie in de olieprijs is buy on the dips.
Euro/dollar
De afgelopen weken zien we de euro verzwakken ten opzichte van de dollar. We hebben weerstand op de 1,2560 en steun op 1,1590 en die laatste lijkt de komende weken getest te gaan worden. De bedrijfsresultaten van vele bedrijven die hun omzet halen uit de VS, is genoteerd in dollars.
Het valuta-effect kan dus een behoorlijke invloed hebben op de resultaten. Fondsen die hierdoor kunnen gaan bewegen zijn; Aegon, Ahold Delhaize, Shell en Unilever. Ik verwacht echter niet dat de euro veel verder zal verzwakken. Veel zal afhangen van wat Draghi tijdens de volgende ECB meeting bekend zal maken over het opkoopprogramma van de ECB wat op dit moment afloopt eind september 2018.
Wordt het programma geheel gestopt, of wordt het gehalveerd? Dat zijn de vragen waar beleggers momenteel mee lopen. Immers, als de rente in de VS een stuk hoger is dan in Europa, dan is het voor partijen natuurlijk interessanter om je geld in dollars te parkeren.
AEX
De AEX heeft een belangrijk kruispunt op 558 punten. Gisteren zagen we de index daar al even boven komen, maar we konden er niet boven sluiten. Zodra we structureel boven de 558 blijven, komt de oude top van januari weer in het vizier op 572 punten. Hierna komt mijn koersdoel van 609 punten in het vizier.
Aan de onderkant houden we de steun op 553, 548, 543 en 538 punten in de gaten. De trend zal neutraal blijven, zolang we bewegen tussen 543 en 558 punten. Onder 543 krijgen we weer een sell signaal en boven 558 krijgen we een long signaal. Dat zijn dus de niveaus die we momenteel scherp in de gaten houden.
TomTom
De afgelopen maanden heeft TomTom het zwaar als we kijken naar de grafieken. Er is momenteel niet heel veel nieuws dat naar buiten komt en de koers is een klein beetje aan het verpieteren. In november noteerden we nog bijna op 10 euro, maar ook in februari toen de markten stevig onderuit gingen, moest TomTom het ontgelden en zette een low neer op 7,10 euro.
Inmiddels noteren we rond de 8,25 euro en is het patroon de afgelopen weken wel wat verbeterd. Zolang we nu boven 7,75 euro staan, geeft ons computergestuurde handelsmodel een koopsignaal. Het koersdoel dat ik voor u heb is op korte termijn 9 euro. Daarboven gaan we door naar 10 euro en ik ben nog steeds van mening dat TomTom een overnamekandidaat is. Ik hanteer hierbij een koersdoel van 12 euro.
Geruchten dat men een expert had ingehuurd om eventuele fusies en overnames te onderzoeken, zorgde even voor een opleving, maar werd door TomTom snel tegengesproken. Concurrenten van TomTom komen met redelijke cijfers en TomTom heeft dusdanig veel mooie contracten in de automotive sector, dat ik verwacht dat we de komende periode hogere niveaus mogen opzoeken.
Beijer heeft zakelijk positie in Aegon, PostNL, VIX en KPN. Privé heeft hij longposities in Ahold, PostNL en Aegon.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.