De financiële markten zitten in een zijwaartse periode waarbij de AEX moeite heeft om door te schieten naar hogere niveaus. De index kan nog niet de kracht vinden om door 543-545 heen te denderen en Trump houdt de gemoederen natuurlijk ook bezig, want hij twittert er maar op los met allerlei extra heffingen voor China.
Al een aantal keren heb ik melding gemaakt over het feit dat de markten in de maand september altijd een slechte performance laten zien. De oude beurswijsheid, Sell in May but remember to come back in September, komt hier onder andere vandaan.
Op dit moment hou ik de handelsoorlog met Trump in de gaten, maar ook de ontwikkelingen rondom de Brexit. Eind maart 2019 is dit een feit en het komt sneller dichterbij dan we allemaal denken. Er moet nog van alles geregeld worden en de transportsector kan het hierdoor weleens behoorlijk moeilijk krijgen, verwacht ik.
Als ik technisch naar de AEX kijk, blijf ik nog even afwachtend en voorzie nog steeds een milde terugval naar wellicht 535 tot 532 punten. Dat is dan een mooi punt om weer in te stappen. Afgelopen week heb ik de schijnwerpers weer even gezet op de oliefondsen en ik verwacht dat, zodra de olieprijs door de 80 dollar heen schiet, we aantrekkende koersen in deze fondsen zullen zien.
TomTom
TomTom heeft het merendeel van de beleggers wel een keer in haar bezit gehad. Is het niet het aandeel, dan is het wel het navigatiekastje. De afgelopen jaren heeft het bedrijf het zwaar. Men probeerde heel voorzichtig de stap te zetten naar een consumentendivisie met bijvoorbeeld sporthorloges en aanverwante diensten.
Die divisie werd alweer snel afgestoten en men richt zich nu geheel op navigatie en de zelfrijdende auto. De zelfrijdende auto is natuurlijk nog toekomstmuziek, maar wel enorm kansrijk. Maar goed, daar kunnen de rekeningen niet van betaald worden.
TeleAtlas werd ooit behoorlijk duur overgenomen, maar is nu wel een belangrijke troef voor TomTom. Deze zomer kwam TomTom nog met het nieuws dat in het tweede kwartaal de omzet van de zakelijke tak met 6% steeg.
Er zijn natuurlijk flink wat concurrenten in deze sector aanwezig en TomTom heeft een langlopende licentiedeal met Apple, die in 2015 werd vernieuwd. Apple is ook druk doende met de zelfrijdende auto, maar gebruikt haar eigen kaarten alleen voor Californië en vertrouwt voor de rest op TomTom.
Google heeft natuurlijk Google Maps. Gisteren werd bekend dat Google een deal heeft gesloten met Renault, Nissan en Mitsubishi voor navigatie en entertainment. Op zich lees je dus nu dat drie automotive fabrikanten voor een andere partij kiezen. Per saldo is het maar één klant. De autoliefhebbers onder ons weten dat er een alliantie is tussen Renault, Nissan en Mitsubishi. Echter, het is natuurlijk wel een belangrijke klant die voor een groot deel van de omzet zorgt.
John de Mol
Zomaar even een brainstorm van mijn kant: John de Mol is al geruime tijd aandeelhouder in TomTom. Entertainment is geen divisie die TomTom momenteel heeft, Google wel. Aandeelhouder John de Mol is juist weer in deze sector heel erg goed en heeft recent ook het ANP overgenomen. Daar zouden dus raakvlakken kunnen zijn.
Begin van dit jaar zagen we enorme schommelingen in TomTom, omdat volgens de geruchten TomTom een zakenbank had ingehuurd om een koper te vinden. Ik denk echter dat TomTom op eigen kracht zal blijven varen, maar dat we nu wel wat meer actie van het management mogen gaan verwachten.
Bijkopen
De zelfrijdende auto is toekomstmuziek, de consumentendivisie gaat moeizaam en de B2B heeft nu een aardige dreun gekregen nu Google ook in deze markt stapt. Toch vind ik de koersreactie overdreven en heb gisteren het aandeel zo rond de 6,60 euro opgekocht. Gaan we nog wat lager, koop ik rond de 6 euro nog een deel bij.
Beijer heeft zakelijk positie in Aegon, Bpost, Unilever, PostNL, VIX Shell en TomTom. Privé heeft hij longposities in Ahold, Shell, PostNL en Aegon.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!