Nederlandse particuliere beleggers investeren veelal in aandelen die ze 'kennen'. Dit zijn vaak aandelen die onderdeel uitmaken van de AEX-index. Niets mis mee zou je denken; waarom zou u gaan beleggen in bedrijven waar u niet of nauwelijks van heeft gehoord? In deze column leg ik uit waarom een Nederlandse belegger beter de beleggingen kan spreiden.
Belegger blijft graag dicht bij huis
De gemiddelde Nederlandse belegger in individuele aandelen investeert in bedrijven die deel uitmaken van de AEX-index. Denk aan bedrijven als Phillips, Heineken en ING. Dat beleggers het liefst 'dicht bij huis' blijven, is wereldwijd een bekend fenomeen. Duitsers beleggen bijvoorbeeld graag in Duitse aandelen en Amerikanen – u raadt het al – in Amerikaanse aandelen.
Een Nederlandse belegger zou de afgelopen jaren echter beter af zijn geweest met een portefeuille die meer in Amerikaanse aandelen was belegd. Voornamelijk doordat de Europese en Amerikaanse economie fundamenteel van elkaar verschillen.
Verschillende politieke keuzes hebben impact
Waarom beide economieën fundamenteel afwijken is gedeeltelijk terug te leiden naar de financiële crisis in 2008. Volgens The Institute of International Finance (IIF) was de trendmatige groei van de Amerikaanse economie na de crisis dubbel zo hoog als die in Europa. Terwijl de groei voor 2008 vergelijkbaar was. Als voornaamste oorzaak wijst het IIF naar politieke beslissingen die zijn genomen ten tijde van de financiële crisis.
Het belangrijkste verschil is dat de VS – naast de monetaire stimuleringsmaatregelen – óók de overheidsuitgaven verhoogde om de economie aan te jagen. Europa kwam net als de VS met monetaire verruiming, maar koos ervoor om daarbij juist te bezuinigen. Om een tweede Griekenland-scenario te voorkomen werd binnen de Europese Unie de nadruk gelegd op het omlaag brengen van de nationale schulden.
Verschillen nog steeds actueel
Ook vandaag staat de Amerikaanse economie er met een hoog vertrouwen, hogere economische groei en lagere werkloosheid nog steeds beter voor dan die van Europa. Dit wordt mede veroorzaakt doordat de VS meer een eenheid vormt dan de Europese Unie.
Hoewel de Amerikaanse democraten en republikeinen op veel aspecten sterk van mening verschillen, zijn de economische gevolgen van de Europese politieke strubbelingen groter. Denk maar eens aan verscheidene politieke kwesties in de EU zoals Brexit, de Italiaans begrotingsproblematiek en de Franse 'gele hesjes'.
Daarbij heeft Europa ten opzichte van de VS een open economie, wat betekent dat ze sterk afhankelijk zijn van de import en export. Hierdoor hebben bijvoorbeeld Duitse autofabrikanten relatief veel last van de slepende handelsconflicten.
Verbreed uw regionale horizon
De gemiddelde Nederlander had achteraf beter meer belegd kunnen zijn in Amerikaanse aandelen. Maar achteraf is het altijd makkelijk praten. In de toekomst zouden de rollen in theorie omgekeerd kunnen zijn, maar het kan ook zo maar zijn dat Europese aandelen nog een paar jaar achterblijven.
Wilt u voorkomen dat u kiest voor de verkeerde regio? Kies ze dan simpelweg allemaal! Door de aandelenportefeuille regionaal te spreiden bent u altijd belegd in de best presterende regio. Belangrijker, u voorkomt dat uw portefeuille onnodig kwetsbaar is voor specifieke regionale problemen.
Loege Schilder is bestuurder van Care IS Vermogensbeheer, een onafhankelijke en gespecialiseerde vermogensbeheerder uit Volendam. Care IS ging er zowel in 2015 als in 2016 vandoor met de felbegeerde Gouden Stier voor Beste vermogensbeheerder. In 2018 werd Care IS uitgeroepen tot een Beste Keuze.
Deze publicatie is samengesteld door Care IS vermogensbeheer. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Care IS betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Care IS niet instaan Care IS is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Care IS staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide disclaimer verwijzen wij naar onze website www.care-is.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!