Is beleggen volgens de ESG-criteria Environmental, Social en Governance, ofwel milieu, sociaal beleid en goed ondernemingsbestuur lucratief of niet?. Een nieuw onderzoek door Bank of America Merrill Lynch toont de positieve effecten aan die ESG-beleggen biedt voor bedrijven en beleggers.
De bank zette de tien belangrijkste redenen om te beleggen volgens de ESG-normen op een rij. Dat meldt Business Insider.
Steeds meer beleggers worden zich bewust van ESG en willen hun geld verantwoord en duurzaam investeren. Dit heeft op zijn beurt extra druk op bedrijven uitgeoefend om ervoor te zorgen dat ze zich houden aan de ESG-normen.
"Onze gesprekken met klanten laten een tweedeling zien tussen gelovigen en sceptici", schreven de analisten van Bank of America Merrill Lynch. "We zaten in het kamp van de sceptici, omdat ook wij niet overtuigd waren voordat we aan ons onderzoek naar ESG begonnen." Maar het venijn zit volgens de analisten in de details.
Uit hun onderzoek bleek dat de instroom in ESG-strategieën in de komende decennia de omvang van de instroom in de S&P 500 van vandaag de dag zou kunnen evenaren. En dat is een aanzienlijk bedrag. "Dit alles geeft aan dat ESG niet alleen maar een nieuwe rage op Wall Street is. We zien een blijvende kracht", aldus de analisten.
Het onderzoek laat bovendien zien dat ESG positief is geweest voor bedrijven en beleggers die de principes hebben omarmd. "Het is altijd een solide indicator voor de gezondheid van een bedrijf geweest en heeft zich ook vertaald in aanzienlijke rendementen, die hoger lagen dan die van concurrenten", aldus Bank of America.
De 10 belangrijkste redenen dat beleggers en bedrijven ESG zouden moeten omarmen zijn volgens de bank:
1. ESG kan alpha genereren
ESG kan alpha opleveren, ofwel extra rendement bovenop de scores van de benchmarks. "ESG kan uw rendement aanzienlijk verhogen. Een strategie om aandelen te kopen die goed scoren op ESG-normen zou de markt de afgelopen vijf jaar tot 3 procentpunt per jaar hebben overtroffen", concludeerden de analisten.
2. 20 biljoen dollar aan activagroei in ESG in komende 20 jaar
De drie groepen die het meest geïnteresseerd zijn in ESG zijn vrouwen, millennials en vermogende particulieren. "Op basis van demografie schatten we dat ESG-fondsen de komende twee decennia met meer dan 20 biljoen dollar zullen groeien", schreven de analisten. Dat komt overeen met de omvang van de huidige S&P 500.
3. Het wordt steeds moeilijker om activa te analyseren zonder ESG
Een meerderheid - 70% - van Amerikaanse activa kan niet worden geanalyseerd zonder ESG, schreven de analisten. Reputatie, merk en intellectueel eigendom worden ook steeds belangrijker in S&P 500-bedrijven. "Het analyseren van financiële statistieken alleen is in onze ogen gewoon niet meer voldoende", schreven de analisten.
4. Gelukkige werknemers zorgen voor betere rendementen
Volgens het onderzoek van Bank of America hebben bedrijven met tevreden personeel (volgens Glassdoor.com, waar werknemers dat zelf - anoniem - kunnen aangeven) de afgelopen zes jaar bijna 5 procentpunten beter gepresteerd dan bedrijven met een lage score.
5. ESG-scores zijn een solide voorspeller van risico
"ESG is de beste maatstaf die we hebben gevonden voor het signaleren van toekomstig risico", schreven de analisten. Beter dan de mate van schuldfinanciering of andere risico- en kwaliteitsfactoren, concludeerden ze.
6. ESG had 90% van faillissementen kunnen voorkomen
"Vijftien van de zeventien faillissementen, ofwel 90%, in de S&P 500 tussen 2005 en 2015 waren van bedrijven met slechte milieu- en sociale scores in de vijf jaar voorafgaand aan de faillissementen", aldus de analisten.
7. Bedrijven met hogere ESG-scores hebben toegang tot goedkoper kapitaal
Net zoals consumenten creditscores hebben, betalen bedrijven verschillende tarieven, afhankelijk van hun risicoprofiel. De kosten van schulden voor bedrijven met betere ESG-scores kunnen volgens de analisten bijna 2% lager zijn dan voor bedrijven met slechtere scores.
8. ESG-gerelateerde schandalen kunnen enorme verliezen veroorzaken
"Grote schandalen op ESG-gebied in de afgelopen zes jaar gingen gepaard met verlies van 534 miljard dollar aan marktkapitalisatie voor grote Amerikaanse bedrijven", verklaarden de analisten. En het vermijden van verlies is cruciaal voor het rendement van de portefeuille op langere termijn.
9. Klimaatverandering
Klimaatverandering is de belangrijkste zorg voor ESG-vermogensbeheerders, volgens het US Forum for Sustainable and Responsible Investment. Er zijn momenteel voor 3 biljoen dollar aan ESG-activa die klimaatverandering meenemen bij hun investeringsbeslissingen, schreven de analisten van Bank of America.
10. ESG is geen nieuwe trend of bevlieging
De analisten concludeerden tot slot dat ESG geen nieuwe trend of bevlieging is. "Aandelen worden al tientallen jaren gekocht en verkocht op basis van ESG-overwegingen. De ESG-discussies van vandaag zijn grotendeels gericht op het standaardiseren of classificeren van deze elementen, zoals we eerder hebben gezien voor boekhoudkundige en financiële normen."
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!