Hoewel het nieuws over een vaccin de beurzen een opkikker bezorgde, blijft staan dat de coronapandemie bepaalde sectoren bijzonder hard heeft getroffen. Toch zijn er, ook binnen die getroffen sectoren, bedrijven te vinden die sterker uit de crisis zullen komen.
Dat stelt Zak Smerczak, fondsbeheerder van Comgest Growth World. Hij selecteerde een aantal mogelijke winnaars.
Luchtvaart
Hoewel de luchtvaart een van de zwaarst getroffen sectoren is, verwacht Smerczak dat de commerciële luchtvaart op de lange termijn weer zal terugkeren op een normaal niveau. De luchtvaartsector heeft immers in de afgelopen 50 jaar een jaarlijkse groei laten zien van 4,9%.
Smerczak heeft hoge verwachtingen van onder meer MTU Aero Engines, een specialist in het onderhoud van vliegtuigmotoren, en horeca- en reissoftware-aanbieder Amadeus, dat innovatie hoog in het vaandel heeft staan en in de loop der jaren veel marktaandeel heeft afgesnoept van de concurrentie.
Luxegoederen
Net als de luchtvaart is ook deze sector buitengewoon hard geraakt door de pandemie. Maar Comgest Growth World verwacht dat de toekomstige groei, net als in de afgelopen tien jaar, vooral aangejaagd zal worden door Aziatische comsumentenbestedingen.
Volgens Smerczak zal de Franse luxegoederenreus LVMH flink gaan profiteren van wereldwijde heropeningen van zijn grootste winkels, en een toenamne van de belastingvrije verkopen als gevolg van een opleving van het toerisme en de luchtvaart.
LVMH beschikt dankzij zijn ijzersterke merken en prijskracht over een dermate sterke marktpositie dat het luxeconcern in staat zou moeten zijn om terug te keren naar het niveau van voor de pandemie.
Zie ook: 7 redenen waarom luxemerken gaan herstellen
Medische sector
Lang niet alle bedrijven in de medische sector profiteerden van de coronapandemie. Zo had de medisch-technische en farmaceutische industrie te kampen met een kortstondige terugval in het aantal geplande operaties, en een lagere vraag naar bijvoorbeeld oncologische behandelingen.
Toch zullen innovatieve bedrijven die voorop lopen op het gebied van diagnostiek, testen en vaccinaties volgens Smerczak hun inkomsten op de langere termijn verder vergroten. Hij verwacht dat bedrijven als Becton Dickinson, Eli Lilly en Medtronic het goed zullen doen in de ‘nieuwe’ normale gezondheidszorg. Dit zijn vooral beleggingen om aan te houden voor de lange termijn.
Technologie
Smerczak verwacht dat ook na de pandemie de vraag naar technologie sterk zal blijven en dat het consumentengedrag voor altijd veranderd is.
Dat is goed nieuws voor bedrijven als game-ontwikkelaar Tencent en NetEase, een computerspelletjesproducent, die beiden sterk groeiden tijdens de crisis. Maar ook creditcardbedrijf Visa zal blijvend profiteren van de overgang van contant geld naar online betalen.
Levensverzekeraars
Aziatische levensverzekeraars hebben vanwege de toegenomen middenklasse de afgelopen jaren een sterke groei laten zien.
Hoewel grote Aziatische levensverzekeraars zoals AIA en Ping An tijdens de coronacrisis niet in staat waren om nieuwe business te genereren via hun reguliere distributiekanalen, compenseerden ze dit door een versnelde uitbouw van hun digitale distributiekanalen.
Aziatische levensverzekeringen bieden bovendien een hoger gemiddeld beleggingsrendement ten opzichte van de ontwikkelde markten.
Conclusie: 'Let op kwaliteit en groei'
De coronacrisis is in veel opzichten een ramp voor velen. We zitten, ondanks het feit dat er zicht is op een succesvol vaccin, nog steeds middenin de pandemie, dus is het belangrijk dat beleggers het hoofd koel houden.
Smerczak pleit ervoor bij beleggingsbeslissingen vooral te letten op kwaliteit, en op groei gerichte bedrijven die zich aan de nieuwe situatie weten aan te passen en er nog sterker uit tevoorschijn komen.
“Voor beleggers die deze overtuigingen volgen, zijn er genoeg mogelijkheden in het Covid-19-tijdperk,” besloot hij.
Lees meer: 'Nieuwe economie'-aandelen zijn booming in China
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!