Er is een schreeuwend tekort aan chips en toch worden bepaalde aandelen uit de sector met een korting verhandeld ten opzichte van de bredere aandelenmarkt. MarketWatch zet 25 aandelen uit de halfgeleidersector op een rij, die een opwaarts koerspotentieel tot 43% hebben. ASML is ook vertegenwoordigd: de chipmachinemaker kan de komende 12 maanden tot 10% stijgen.
De sector wordt gekenmerkt door een tekort aan chips en grote vraag. Nvidia zag de koers met 49% stijgen tusen eind september en 8 november, terwijl Advanced Micro Devices 46% steeg.
Vijf halfgeleider-indexfondsen
De PHLX Semiconductor Index wordt wel gezien als de beste referentie voor chipmakers en aanverwante bedrijven. Deze wordt gevolgd door de iShares Semiconductor ETF (SOXX), die bestaat uit de 30 grootste aandelen naar marktkapitalisatie in de PHLX Semiconductor Index.
Nvidia heeft met 9,7% de zwaarste weging. Samen met Broadcom, Intel, Qualcomm en Texas Instruments is de top vijf goed voor 35,3% van de totale portefeuille.
De iShares Semiconductor ETF wordt verhandeld tegen een verwachte koers-winstverhouding van 20,9 terwijl die voor de S&P 500 21,7 is. Het is niet ongebruikelijk dat halfgeleiders tegen een korting koersen, maar wel opmerkelijk nu er een nijpend tekort aan chips is. En extra opvallend is dat de winstgroeiverwachting voor de komende twee jaar veel hoger ligt dan voor de S&P500.
|
Verwachte omzet per aandeel
|
|
|
2021
|
2022
|
2023
|
Samengestelde jaarlijkse groeipercentages
|
|
iShares Semiconductor ETF
|
$77,72
|
$85,64
|
$94,61
|
10,3%
|
|
S&P 500
|
$1551,55
|
$1654,79
|
$1737,05
|
5,8%
|
|
Verwachte winst per aandeel
|
|
|
2021
|
2022
|
2023
|
Samengestelde jaarlijkse groeipercentages
|
|
iShares Semiconductor ETF
|
$22,17
|
$23,97
|
$35,59
|
26,7%
|
|
S&P 500
|
$202,49
|
$219,39
|
$239,03
|
8,6%
|
MarketWatch kijkt verder dan de SOXX 30. De website houdt vijf ETF’s tegen het licht die alle een verschillende benadering van de chipsector hebben.
-
De iShares Semiconductor ETF (SOXX) is de grootste, met 8,9 miljard dollar onder beheer. De portefeuille is gewogen naar marktkapitalisatie: de 30 grootste in de VS genoteerde bedrijven in de sector, met een maximale weging van 10% per bedrijf.
-
De VanEck Semiconductor ETF (SMH) heeft 6,9 miljard dollar onder beheer. De portefeuille bestaat uit 25 aandelen, gewogen naar marktkapitalisatie en handelsvolume. Daardoor is deze ETF sterk geconcentreerd: de vijf grootste fondsen zijn goed voor 44,4% van de totale portefeuille. TSMC is de grootste positie met 14,5%.
-
De SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) heeft 1,4 miljard dollar onder beheer. De weging van de 40 aandelen is gelijk, waardoor kleinere bedrijven relatief zwaar wegen in deze ETF.
-
De Invesco Dynamic Semiconductors ETF (PSI) neigt ook naar kleinere bedrijven, met een gelijk gewogen portefeuille van 30 aandelen ter waarde van 860 miljoen dollar. Deze wordt elk kwartaal opnieuw samengesteld.
-
De First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL) heeft 95 miljoen dollar onder beheer en houdt 30 van de meest liquide halfgeleideraandelen van de VS aan, gewogen op grond van factoren die verband houden met waarde, volatiliteit en groei. De grootste positie is in Synaptics (8,3%).
De beste aandelen uit deze vijf ETF's
De vijf ETF's hebben samen 65 verschillende aandelen in bezit, waarvan 62 gevolgd worden door minstens vijf analisten. Van die 62 bedrijven hebben er in totaal 25 een koopadvies van ten minste 75% van de analisten. Slechts 10 daarvan maken deel uit van de SOXX en slechts drie (Nvidia, Analog Devices en Broadcom) zitten in alle vijf de ETF’s. ASML is bijvoorbeeld alleen opgenomen in de ETF van iShares en van VanEck.
Dit zijn ze, gerangschikt naar het opwaartse potentieel voor de komende 12 maanden. Nvidia staat onderaan de lijst, terwijl ASML in de middenmoot zit.
|
Bedrijf
|
Koopadviezen
|
Prijs van 8 november
|
Gemiddeld koersdoel
|
Upside (1 jr)
|
Verwachte k/w
|
ETF's
|
|
Kulicke & Soffa Industries Inc.
|
80%
|
$58,15
|
$83,00
|
43%
|
8,8
|
PSI
|
|
MKS Instruments Inc.
|
82%
|
$158,84
|
$213,20
|
34%
|
13,3
|
SOXX, PSI
|
|
Cirrus Logic Inc.
|
77%
|
$79,61
|
$106,36
|
34%
|
14,3
|
XSD, FTXL
|
|
Micron Technology Inc.
|
77%
|
$74,56
|
$95,33
|
28%
|
8,7
|
SOXX, SMH, XSD, FTXL
|
|
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ADR
|
90%
|
$120,91
|
$153,01
|
27%
|
26,0
|
SOXX, SMH
|
|
Smart Global Holdings Inc.
|
100%
|
$58,24
|
$72,00
|
24%
|
9,1
|
XSD
|
|
United Microelectronics Corp. ADR
|
81%
|
$11,18
|
$13,82
|
24%
|
12,4
|
SOXX
|
|
Ultra Clean Holdings Inc.
|
100%
|
$59,21
|
$72,58
|
23%
|
12,6
|
PSI
|
|
Allegro MicroSystems Inc.
|
100%
|
$32,68
|
$40,00
|
22%
|
39,4
|
XSD, PSI
|
|
Onto Innovation Inc.
|
100%
|
$90,50
|
$105,00
|
16%
|
20,1
|
PSI
|
|
SiTime Corp.
|
100%
|
$291,34
|
$328,20
|
13%
|
79,4
|
XSD
|
|
Axcelis Technologies Inc.
|
100%
|
$61,85
|
$68,50
|
11%
|
17,5
|
PSI
|
|
ASML Holding N.V.
|
77%
|
$849,93
|
$935,00
|
10%
|
44,6
|
SOXX, SMH
|
|
Diodes Inc.
|
75%
|
$107,73
|
$117,67
|
9%
|
19,0
|
XSD, PSI
|
|
Teradyne Inc.
|
84%
|
$143,89
|
$153,24
|
6%
|
22,8
|
SOXX, SMH, FTXL
|
|
Camtek Ltd.
|
100%
|
$44,25
|
$46,60
|
5%
|
26,3
|
PSI
|
|
Analog Devices Inc.
|
79%
|
$184,46
|
$193,71
|
5%
|
26,0
|
SOXX, SMH, XSD, PSI, FTXL
|
|
Nova Ltd.
|
100%
|
$128,77
|
$135,00
|
5%
|
30,3
|
PSI
|
|
Marvell Technology Inc.
|
80%
|
$73,00
|
$75,12
|
3%
|
43,2
|
SOXX SMH, XSD, FTXL
|
|
Broadcom Inc.
|
84%
|
$558,95
|
$567,26
|
1%
|
18,3
|
SOXX, SMH, XSD, PSI, FTXL
|
|
Synopsys Inc.
|
88%
|
$342,91
|
$341,14
|
-1%
|
46,8
|
SMH
|
|
Semtech Corp.
|
91%
|
$90,52
|
$88,30
|
-2%
|
32,4
|
XSD
|
|
MaxLinear Inc.
|
75%
|
$68,32
|
$66,60
|
-3%
|
21,4
|
XSD, PSI
|
|
Impinj Inc.
|
100%
|
$76,04
|
$73,57
|
-3%
|
991,4
|
XSD
|
|
Nvidia Corp.
|
81%
|
$308,04
|
$243,44
|
-21%
|
71,6
|
SOXX, SMH, XSD, PSI, FTXL
|
|
Bron: FactSet
|
Lees ook: Nog lang geen einde aan het chiptekort: 7 aandelen die kunnen profiteren
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!