Na jaren van recordinvesteringen waarschuwen chipfabrikanten dat de vraag wegvalt, schrijft Bloomberg. Twee belangrijke spelers in de sector, Samsung en Advanced Micro Devices (AMD), kwamen al met teleurstellende cijfers en haalden de eigen doelstellingen niet.
Samsung, de grootste fabrikant van geheugenchips ter wereld, rapporteerde een daling van 32% van het bedrijfsresultaat. Kyung Kyehyun, hoofd van Samsungs Electronics Device Solutions Division, gaf vorige maand aan dat hij de markt voor geheugenchips volgend jaar nog niet ziet herstellen.
Ook ASML onderuit
Daarnaast gaf AMD aan de eigen projecties niet te gaan halen. Analisten spreken van 'adembenemende' resultaten. Micron Technologies kwam eerder al met berichten dat het bedrijf flink snijdt in de kapitaaluitgaven en de output om zo de prijzen nog op peil te houden. De koersen van verschillende chipaandelen, waaronder Nvidia, dalen fors. Ook ons eigen ASML ging maandag weer fors onderuit.
"Het lijkt erop dat de eindvraag opdroogt de laatste weken, en dat verkopers agressief van hun voorraden af willen", zegt Stacy Rasgon van Bernstein. "Het inzakken van de omzet bij AMD vind ik behoorlijk verontrustend."
Chippers bij uitstek cyclisch
Chippers zijn bij uitstek cyclische aandelen: het kan vriezen of dooien in de sector. Dat zien we ook bij TSMC, marktleider en producent van ’s werelds meest geavanceerde chips. In het tweede kwartaal steeg de omzet nog met 48%. Waarschijnlijk worden de verslechterende omstandigheden van nu nog niet helemaal gereflecteerd in de cijfers.
Vooral het PC (personal computer)-segment is kwetsbaar. Maar ook sectoren waarin de vraag normaal gesproken solide blijft, zoals cloud computing, automotive en fabrieksautomatisering, kunnen hard geraakt worden bij een serieuze recessie.
'Wegblijven bij namen die in het PC-segment opereren'
Volgens Baird-analisten Tristan Gerra en Tyler Bomba moeten we daarom wegblijven bij namen die ook opereren in de PC-sector. "Op onze lijst zijn dat onder andere AMD, Intel en Nvidia, vooral vanwege de dalende vraag naar PC’s en aanhoudende zwakte in de gamingsector."
Bedrijven in de consumentenelectronica kampten tijdens en vlak na de pandemie nog met enorme tekorten door een sterke inhaalvraag. Nu valt de vraag terug, terwijl de kosten voor grondstoffen en transport torenhoog blijven. En door de recessie worden consumenten voorzichtiger en stellen ze een upgrade van hun telefoon of laptop uit.
Bedrijven die eerst nog een schreeuwend tekort aan chips hadden, stellen nu orders uit of cancelen ze helemaal. En van voorraden willen ze af. "Er is geproduceerd voor een vraag die uiteindelijk niet zo sterk bleek te zijn. Geen enkel feestje duurt eeuwig", aldus Rasgon.
Langetermijnplaatje wel rooskleurig
Voor een wat optimistischer geluid gaan we af op de woorden van IEX tech-analist Paul Weeteling. Volgens hem zwakt de vraag naar chips weliswaar af, maar dat geldt niet voor de vraag op de lange termijn. In meerdere van zijn analyses legt hij uit dat we in de toekomst alleen maar meer chips nodig zullen hebben.
"De langetermijnverwachtingen voor de halfgeleidersector zijn rooskleurig. Dat chips een steeds grotere rol zullen spelen in het creëren van meer comfort en het oplossen van problemen en uitdagingen staat als een paal boven water." Lees meer in zijn IEX Premium-analyse.
Zie ook: 7 interessante chipaandelen met een vleugje Hollands Glorie
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Chips ,wat een verhaal .
Het gaat nog jaren en jaren duren om de tekorten weg te werken .
Zo zie je maar dat alles overtrokken is .
Verhalen over recessie idem .
Over olie enz idem
Een ding is zeker dat Amerika, China wil beperken in de opmars die al veel te snel evolueert .
Blijkbaar wil Europa dit niet begrijpen ?