Loannidi schreef op 25 mei 2021 11:31:
Dit zijn de vijf teleurstellingen van het cijferseizoen4. Pharming
Het eerste kwartaal is niet verlopen zoals Pharmingbeleggers dat graag zouden willen. Het biottechbedrijf rapporteerde een omzetdaling van 20%. Door de coronapandemie sloegen patiënten in het vierde kwartaal een extra voorraad Ruconest in en daar wordt nu op ingeteerd.
Echter, voorraadopbouw kan deze omzetdaling niet volledig verklaren.
We vrezen dat het bedrijf marktaandeel aan het verliezen is, maar het management van Pharming ziet dit zelf niet. Dit maakt dat we met extra interesse uitkijken naar het tweede kwartaal.
Dan moet Pharming toch echt leveren. Voor dit jaar rekent analist Martin Crum op een winst per aandeel van €0,05 en dat is precies in lijn met vorig jaar. Het impliceert een getaxeerde K/W van 20. Niet duur, maar dan moet de groei in 2022 wel weer aantrekken.
Vooralsnog is het aandeel ondanks de teleurstellende kwartaalupdate koopwaardig, maar met de boodschap dat de biotech een one trick pony is met een
hoog risicoprofiel. Hoewel we weten dat bijna niemand zich eraan houdt,
raden we beleggers aan de posities beperkt te houden tot 2% van de beleggingsportefeuille.www.iex.nl/Premium/Adviezen/720585/Di...