TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

sniklaas schreef op 9 augustus 2018 14:19:

[...]Hallo INW,
Handelen en beleggen op de beurs gaat nu eenmaal niet zonder risico en des te groter de kans op meer rendement des te groter het risico..

In een notendop de inrichting van het vermogen waarmee ik beleg op de beurs en waarmee ik het jaar zo goed als kwaad mogelijk mee begin;

50% gaat naar de portefeuille;
- neem in maximaal 10 fondsen of ETF's een positie in
- ETF's voor maximaal 5% van dit vermogen
- des te gunstiger het dividend des te groter de positie mag worden
- koop altijd gefaseerd stukken in bij een dalende koers totdat target is bereikt.
- streven om voor de posities in de portefeuille gemiddeld een redelijk dividend te realiseren, momenteel is dat hoog aan 7,07% bruto op jaarbasis
- behaalde winsten (ben over het algemeen een handelaar) worden overgeboekt naar de leefrekening voor het volgende jaar

50% gaat naar de Hedge;
- neem daarvoor posities in edele metalen, @GLD en @SLV
- neem valuta's US$ en GBP
- en voor maximaal 5% ETF's gerelateerd aan edele metalen, @UGLD, @USLV
- hou me bij tijd en wijle niet aan deze regels zoals nu al enkele maanden het geval is dat ik bij mijn brokers niet meer kan handelen in US$ ETF's en
ben mijn account bij Plus500 weer gaan gebruiken (5% van het hedge vermogen) en neem kortstondig posities in allerlei commodity's en valuta paartjes.

Na mijn vakantie ga ik wellicht met de hedge naar TRADESTATION.
Plus500 is na de EMSA aanpassing van vorige week minder interessant geworden..

Het ingelegde bedrag uit de WinstpakkerS portefeuille is extra en mag volledig verdampen, in grote ongeveer 5% van het vermogen van de portefeuille en hedge samen.
Maar heb vanuit de reserves (surplus van de leefrekeningen door de jaren heen) bij moeten storten.

Zoals het meestal gaat bij een beurscrash gaan de aandelen in de portefeuille door het putje en vind (meestal) compensatie plaats middels een stijging van de koers van edele metalen uit de hedge..
En wanneer de crash geen impact heeft op de bedrijfswinsten biedt het dividend voldoende soelaas om het een tijdje uit te zingen.

Zo ongeveer mijn handelswijze en meestal kom ik in de problemen (je kunt het ook uitdagingen noemen) wanneer ik afwijk van mijn methode..

Succes........Peter

• 25% in U.S. stocks, to provide a strong return during times of prosperity. For this portion of the portfolio, Browne recommends a basic S&P 500 index fund such as VFINX (Vanguard 500 Index) or FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).


• 25% in long-term U.S. Treasury bonds, which do well during prosperity and during deflation (but which do poorly during other economic cycles).


• 25% in cash in order to hedge against periods of “tight money” or recession. In this case, “cash” means U.S.Treasury bills.


• 25% in precious metals (gold) in order to provide protection during periods of inflation. Browne recommends gold bullion coins.
  

quote:

Gesloopt door HG schreef op 9 augustus 2018 13:57:

[...]

Een extra dip door shorters.
;-)

quote:

picklejuicer schreef op 9 augustus 2018 14:57:

[...]

Misschien ken je dan ook wel het boek "Fail-Safe Investing: Lifelong Financial Security in 30 Minutes"

Nou is echt fail-safe natuurlijk een illusie, maar hiermee is het risico wel erg laag. Het komt er op neer dat je zo'n verdeling maakt

• 25% in U.S. stocks, to provide a strong return during times of prosperity. For this portion of the portfolio, Browne recommends a basic S&P 500 index fund such as VFINX (Vanguard 500 Index) or FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).


• 25% in long-term U.S. Treasury bonds, which do well during prosperity and during deflation (but which do poorly during other economic cycles).


• 25% in cash in order to hedge against periods of “tight money” or recession. In this case, “cash” means U.S.Treasury bills.


• 25% in precious metals (gold) in order to provide protection during periods of inflation. Browne recommends gold bullion coins.
  

meer info hier:
en.wikipedia.org/wiki/Fail-Safe_Inves...

hier wat uitleg in het nederlands
www.reddit.com/r/DutchFIRE/comments/7...

quote:

martinmartin schreef op 8 augustus 2018 08:43:

Ik ben het met je eens dat zij zo bang lijken om verwachtingen te wekken dat het bijna lachwekkend is om de outlook van de afgelopen 10 jaar er bij te halen.
In bijna alle gevallen underpromise and overdeliver.

quote:

Ikkenietweten schreef op 9 augustus 2018 15:45:

[...]

Is dat nog wel van toepassing op de nieuwe economie ?
Lijkt me allemaal enigszins gedateerd.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 9 augustus 2018 16:40:

[...]
Nu ook weer. De outlook voor 2018 is bijna aantoonbaar te laag, zowel qua omzet, marge als EPS. De vraag is en blijft: waarom doet HG dat, wat bezielt hem?

Over de bruto marge het volgende simpele sommetje voor Consumer. In de rekendraad hebben we door gezamenlijke inspanningen al eens uitgeplozen dat het C&S deel in de pnd-verkopen (incl. maps en apps) steeg van ca 24% in 2016 tot ca 28% in 2017. Heel precies zijn deze getallen niet vanwege de toenmalige 'vervuiling' van de consumercijfers door sports, en enige onzekerheid over de hardwarebijdrage bij TTT (ik gok op 2/3e van de aldus genoemde post onder de subcijfers voor TTT), maar toch.

Ik vermoed een verdere stijging van het C&S deel bij pnd's vanwege de toenemende netto vrijval van defrev (=C&S) en het feit dat de prima connected pnds's niet echt veel duurder zijn dan de kale instapmodelletjes. Zeg 30% C&S in 2018 met een bruto marge van zeker 85%.
Voor de kale hardware werden (ook in vroegere analistenrapporten) marges genoemd van 33-38%. Ik neem een voorzichtige 34%.
Dan kom ik voor pnd's op een marge van 0,30x0,85 + 0,70x0,34 = 49,3%.

De marge van de onder Consumer vallende automotive hardware is onbekend, maar zal denk ik niet veel lager dan 40% zijn (grote klant, weinig administratief gedoe en geen retailmarge, contracten uit 'goede jaren'). Deze omzet wordt overigens uitgefaseerd en levert geen belangrijke bijdrage meer.

Zo je wilt kan je de berekening uitbreiden naar alle bu's tezamen. Ik heb dat gedaan met de volgende aanvullende aannamen voor 2018:

PND'S: omzet 265 mio, marge 49,3%, dus gross result = 130,65
AUTOMOTIVE HW: omzet 37 mio, marge 40%, dus gross result = 14,80
REST: omzet 543 mio, marge 85%, dus gross result = 461,55

TOTAAL: omzet 845 mio, gross result = 607,0 mio, dus marge 607/845 = 71,83%.

NB1. Ben te lui geweest om de REST (automotive + enterprise + telematics) op te splitsen, dat mogen de liefhebbers zelf doen. Ik denk dat de marge bij aut. en ent. iets hoger is dan 85%, bij TTT wat lager. Gemiddeld iets als 85%.

NB2. De margeberekening is niet erg gevoelig voor de precieze aannamen omtrent de omzetten, probeer zelf maar uit. De marge vooraf schatten is makkelijker dan de omzet schatten.

TomTom zegt in hun laatste outlook: marge "at least 70%". Dat mag je dus wel zeggen, ja. "Underpromise and overdeliver."

quote:

*Justin* schreef op 9 augustus 2018 19:42:

Het klopt dat de guidance van Consumer te laag is.

TomTom heeft de outlook verhoogd afgelopen kwartaal en dat kan komend kwartaal opnieuw gebeuren, in elk geval wua omzet.

De afgelopen outlook verhoging kwam puur door hogere verwachtingen/groei bij de Automotive divisie, waar contracten met autofabrikanten het beter deden en in waarde zijn gegroeid.

Voor Consumer heeft men vastgehouden aan de voorspelling die Consumer begin dit jaar afgaf. Ook al liggen ze voor op schema en ga je in de tweede jaarhelft een makkelijkere vergelijkingsbasis krijgen omdat na Q2 2017 de sport activiteiten zijn gestaakt.

Blijkbaar was de Consumer divisie of niet willend of nog niet in staat om een update forecast te geven. En de CFO vindt het blijkbaar wel prima, het geeft een veiligheidsmarge en bij Q3 nogmaals de outlook verhogen vinden ze vast niet erg.

quote:

Accuboor schreef op 9 augustus 2018 19:47:

[...]
En RvB zit natuurlijk ook gewoon in de jaarcyclus bij de RvC mbt financiële doelstellingen. Heeft de RvB 2018 als overgangsjaar verkocht bij de RvC? Dan nu natuurlijk niet te snel door de bocht...

quote:

picklejuicer schreef op 9 augustus 2018 17:10:

[...]

Dat zou niet uit mogen maken, aandelen zijn nog steeds aandelen, cash is nog steeds cash enz.

De regels van de economie zijn opzich nooit veranderd.

Het hele idee is dus dat je je investering over 4 delen verdeelt. Maar jaarlijks herijkt. Dus als er een crisis is, worden je aandelen minder waard en is die 25% ineens misschien nog maar 15%. Maar je goud bijv stijgt en is misschien wel 40%. Dus je verkoopt wat goud en koopt wat aandelen tot alles weer 25% is. Op die manier gebruik je de schommeling van de wereld economie om je voordeel mee te doen.

Deze uitleg is wel aardig en vrij kort www.youtube.com/watch?v=SIPf6Anuch0

quote:

Ikkenietweten schreef op 9 augustus 2018 20:13:

[...]

quote:

tatje schreef op 9 augustus 2018 17:25:

[...]
...
Maar hier boven gaf ik al aan, dat consumer, heel veel rek heeft.

Consumer taco 2018 290

Was in 2018 1e half jaar restated 164,1
Dus 2e halfjaar 2018 126 volgens Taco.

Dus moet geheel consumer in het 2e halfjaar 2018 van 188,2 naar 126 gaan,
een daling van 33% om aan 290 te komen.
Ik geloof er niets van, zal maar zeggen dat ze weer voorzichtig waren.

In 188,2 zit nog 7 en 2 sports 179,2 excl sports, dus Taco van 179,2 naar 126 daling van 30%

Consumer ex sports daalde in 1e halfjaar 2018 met 11%.

Consumer excl sports 1e halfjaar 2018 daling van 11% is bekend
Consumer excl sports 2 halfjaar 2018 daling van 30% zegt Taco bij de outlook 825.

Daling 2e helft 2018 consumer excl sports geen 30 maar 20% scheelt 18 miljoen, dus 825 en 18 is 843.

quote:

*Justin* schreef op 9 augustus 2018 20:46:

Ben trouwens tesla short.

Vond die actie tijdens beurstijd heel apart