Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

quote:

Witte Weduwe schreef op 17 augustus 2018 17:48:

Uit je eerste draad kreeg ik de indruk dat je specifiek op zoek bent naar ondergewaardeerde aandelen.

Bedoel je daarmee bedrijven met een lagere waarde op de beurs dan het totaal aan EV? Mocht dat zo zijn, dan zal er meestentijds wel een reden zijn. Immateriële zaken op de balans willen het geheel regelmatig vertroebelen, streep die gewoon door en kijk wat er dan nog aan EV overblijft.

Een vrij simpele benadering van ondergewaardeerd zijn, kan een PEG ratio zijn. Garanties tot de voordeur.

quote:

JORVO i[quote alias=JORVO schreef op 17 augustus 2018 18:10:

[...]

(...)
Wat vindt u waarderingsmodellen die echt op formules gebaseerd zijn?

quote:

erdtsieck schreef op 17 augustus 2018 19:31:

Bij het toepassen van fundamentele analyse zul je onderscheid moeten maken tussen kwaliteit en waardering. Pas bij voldoende kwaliteit is er een volgende stap te maken. Als je de omgekeerde benadering kiest blijf je met slechte bedrijven zitten die misschien wel eens op de fles gaan. Voorbeelden genoeg te vinden.
Voorbeelden van kwaliteit: omzetgroei, aantrekkelijke operationele marges, weinig schulden, management weet vastgehouden kapitaal goed te herinvesteren.
En waardering: toekomstige winsten in verhouding tot de koers nu, K/W verhouding, PEG ratio, Graham Value, Dividend rendement

quote:

marique schreef op 17 augustus 2018 19:24:

[...]
Ben al zo'n 20 jaar op zoek naar zo'n model. Talrijke getest en enkele ook daadwerkelijk toegepast. Helaas, het nimmer falende model nog steeds niet gevonden.

Ben redelijk tevreden over deze formule als eerste globale selectie:
(ebit - finacieringskosten)/(marktwaarde + vreemd vermogen)

Voor uiteindeljke keuze let ik ook op o.a.
- financieringskosten (<1/5 van ebit)
- dividend (stabiel of stijgend)
- omzetgroei
- toename eigen vermogen

quote:

JORVO schreef op 17 augustus 2018 21:44:

[...]

Bedankt, zal het binnekort eens uittesten!

quote:

DeZwarteRidder schreef op 18 augustus 2018 11:29:

Hou het simpel en koop alleen aandelen waar je een winststijging kan verwachten.
Als je dat doet versla je iedere index.

quote:

Ed Verbeek schreef op 18 augustus 2018 12:26:

Over de afgelopen 20 jaar heeft de MSCI Enhanced Value methodology de beste performance t.o.v. andere value methodologies. (zie www.msci.com/end-of-day-data-regional)

Ze gebruiken daarin de volgende
- Forward Price to Earnings
- Enterprise Value/Operating Cash Flows (alleen gebruikt voor niet-financiële aandelen)
- Price to Book Value (P/B)

en dat vergeleken binnen elke sector om sectorneutraal te blijven.

Koop bijv
iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF
althans als je zo gek bent om bij de huidige waarderingen toch nog in aandelen te willen beleggen :-)

quote:

Ed Verbeek schreef op 18 augustus 2018 12:26:

Over de afgelopen 20 jaar heeft de MSCI Enhanced Value methodology de beste performance t.o.v. andere value methodologies. (zie www.msci.com/end-of-day-data-regional)

Ze gebruiken daarin de volgende
- Forward Price to Earnings
- Enterprise Value/Operating Cash Flows (alleen gebruikt voor niet-financiële aandelen)
- Price to Book Value (P/B)

en dat vergeleken binnen elke sector om sectorneutraal te blijven.

Koop bijv
iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF
althans als je zo gek bent om bij de huidige waarderingen toch nog in aandelen te willen beleggen :-)

quote:

DeZwarteRidder schreef op 18 augustus 2018 11:29:

Hou het simpel en koop alleen aandelen waar je een winststijging kan verwachten.
Als je dat doet versla je iedere index.

quote:

Ed Verbeek schreef op 18 augustus 2018 12:26:

Over de afgelopen 20 jaar heeft de MSCI Enhanced Value methodology de beste performance t.o.v. andere value methodologies. (zie www.msci.com/end-of-day-data-regional)

quote:

BEN RisQuant schreef op 18 augustus 2018 14:27:

[...]

Ik zie maar 10 jaar data? En dan is Enhanced Value niet de uitblinker.

quote:

Ed Verbeek schreef op 18 augustus 2018 14:32:

[...]
www.msci.com/end-of-day-data-regional gaat voor World enhanced value standard (large en midcap) terug tot eind 1997.

En ik schreef (let op vet gedrukte deel):

“Over de afgelopen 20 jaar heeft de MSCI Enhanced Value methodology de beste performance t.o.v. andere value methodologies.”