*Justin* schreef op 2 oktober 2018 00:16:
[...]
1) Zo onverwacht is het niet. Fleetmatics werd voor veel geld verkocht aan Verizon en sindsdien is er druk geweest van oa de Mol om telematics te verkopen. Ik heb hier ook regelmatig laten weten dat er kopers interesse is. Waarom aandeelhouders nu een prominentere plek hebben is doordat de activiteiten van Pauwels+Corinne (2 founders waarvan een zijn vrouw) zijn gestrand. Tot voor kort moest Goddijn niet alleen de kleine aandeelhouders maar ook die grote bij elkaar houden. Corinne heeft nu haar eigen project met Codam school in Amsterdam en Goddijn kan eindelijk de focus aanbrengen waarvan hij wist dat het nodig was.
Ik moet eerlijk toegeven dat ikzelf - in tegenstelling tot Wies - lang heb heb gedacht dat het niet zo erg was al die verschillende activiteiten onder één dak te hebben - als TT sports haar groei doelstellingen maar zou realiseren. Twijfel kwam wel met de fitness band flop; bij release zag je dat het product geen wow factor had. De bandit was een technisch goed product als actiecam, maar het betreden van deze markt met één leider met 90% marktaandeel (gopro) was een strategische misser. De founders waren hier niet on the same page denk ik. Of Goddijn zat nog in de fase van: laten we veel potjes op het vuur zetten, de meest succesvolle zetten we door en de rest killen we in de toekomst.
De grootste winst van laatste tijd is dat tomtom nu steeds meer familiebedrijf-af is, aandeelhouderswaarde belangrijker gaat vinden én een nieiwe president commissaris krijgt met die Derk Haank, die getuige het artikel een mening heeft over de strategie van de onderneming en daarover ook kritisch is richting bestuur (“geen zorgpunt, wel aandachtspunt”). Mooi vind ik dat. Dit in tegenstelling tot Wakkie. Vast een briljante jurist, maar wel een jurist. En met een aardappel in de keel en afstand tov aandeelhouders. Ik vond hem hautain en niet te pruimen bij AvA’s. Meer een buffer tussen aandeelhouders en bestuur (in dienst van bestuur) dan een vertegenwoordiger van de stakeholders, waaronder de aandeelhouders.
2) Dat is voor mij een gegeven. Er is zowel interesse in de maps als in telematics. Het zijn wel beiden verschillende kopers groepen. Bij telematics zijn het telecom bedrijven zoals Verizon en Deutsche Telecom vanwege de synergie met telecom. En daarnaast van private equity vanwege de marges en cashflow. Voor de maps is de interesse vanuit tech bedrijven en mogelijk ook automotive (zoals bij HERE) of zogenoemde Tier1 leveranciers aan de auto industrie, zoals Bosch of Continental. TomTom heeft besloten dat telematics nu wel te koop is en de mapping assets niet.
3) De inkomsten uit HD maps liggen niet zo ver weg, want deze worden ook voor semi-autonoom rijden gebruikt. Daarnaaast moeten we niet alleen hypen op autonoom rijden. Je hebt ook gewoon licensing zoals aan UBER (die ook allerlei transportation toepassingen zien), Microsoft, Apple, etc. En de klanten van google die nu factor 14 prijsverhogingen voor hun kiezen kregen, en smart cities met behoefte aan oa traffic info. En ga zo door.
4) Dat klopt.
5) Het is mogelijk dat dit een getrapte verkoop is voor het geheel. Maar het kan ook dat - zoals ik vanmorgen postte - dit het beste is voor telematics en voor tomtom. Telematics groeit tegen de 10% en als tomtom er meer effort in pompt kan het naar 15%. Leuk, maar niet spannend. Levert misschien 10 miljoen extra omzetgroei op. Daarom investeert tomtom de cash die telematics genereert in andere zaken zoals het mapping platform en automotive. Terwijl de directie van de telematics divisie het idee heeft dat er meer groei in hen zit als ze meer groei investeringen krijgen (en die krijgen ze mogelijk wel onder een ander dak)
6) Dat denk ik niet. Want dan hadden ze het eerst van de beurs gehaald en daarna telematics onderhands verkocht. TomTom gaat het dus niet ‘stelen’ van aandeelhouders, ondanks vele geroep daarover.