harvester schreef op 24 januari 2019 10:24:
De borrel was inderdaad weer geslaagd. Toch weer wat opgestoken en blijf zelf vol vertrouwen LTer in Galapagos.
De presentatie was duidelijk gebaseerd op de presentatie op het JPM congres. Onno heeft alle risico voorbehouden die hij ook daar uitsprak en moest spreken gisteren ook gemeld (ook inzake lopende fase 3 studies, theoretisch blijft er altijd nog risico ondanks wat al bekend is via Darwin).
Als ik het zo lees is dat bij aardig wat toehoorders wat voorzichtiger dan anders overgekomen, maar dat is denk ik een te negatieve interpretatie.
Galapagos gaat vol gas verder en wil soms wat sneller dan de partners, maar hebben wat dat betreft geen klagen met Gilead die ook vol gas verder gaat.
Galapagos is sterk onder de indruk van de massale inzet (qua mankracht en en geld, het allerzwaarste lopende onderzoeksprogramma voor Gilead) van Gilead op filgotinib en de snelle uitbouw van het aantal studies van 3 ziektes naar 11.
Met betrekking tot de reuma studie is mij bijgebleven dat Galapgos vol vertrouwen is van beide studies en dat met name finch 1 belangrijk is omdat daarin een head to head vergelijking zit tussen filgotinib en upadacitinib en daarmee het verwachte duidelijk betere veiligheidsprofiel statistisch onderbouwd wordt en preciezer bepaald wordt. Dat kan groot verschil betekenen in marktacceptatie. In ieder geval is de verwachting dat Humira en andere TNF's van de markt geveegd gaan worden door de JAKs en dat eigenlijk straks filgotinib en upa de markt gaan domineren.
Op de JPM conferentie werden de grote beleggers enthousiast van de in dit jaar naar EUR 300 miljoen oplopende cashburn (exclusief milestones) die met name veroorzaakt wordt door de mede investering in de filgotinib studies door Galapagos, het 1690 onderzoek en de zeer brede en zware inzet van Galapagos op Toledo. Met betreking tot de marketing begreep ik uit de woorden van Onno dat he prettig is dat Gilead met name dat moet doen in de US, waar advertising gericht op patiënten veel energie kost en dat dat in Europa naar verwachting veel makkelijker en goedkoper zal zijn.
De analyse van de finch 1 + 2 onderzoeken liggen geheel bij Gilead + de FDA. Op dat terrein is Gilead dus ook afhankelijk van de snelheid van de FDA. Ik krijg de indruk dat er geen vertraging komt door de huidige shut down in de US. Resultaten publicatie in het eerste kwartaal werd stellig herhaald.
Verder krijgen wij ook nog dit jaar een uitlezing van Sjogren en lupus studies.
Over de plaatsing gedaan in 2018 tegen een hogere koers dan die van dit moment is men tevreden. Het zorgt ervoor dat zij strategisch gezien nu een partij zijn waar kleinere bedrijven bij willen aanhaken door licenties aan Galapagos te geven. Dat G lapagos naar 25 bedrijven/potentiële licentie deal heeft gekeken en er daar 1 deal uit voorgekomen is komt zo als ik dat hoorde voort uit selectiviteit bij Galapagos, hetgeen denk ik zeer belangrijk is voor een biotech bedrijf.
Voorts sprak ik zelf nog even met Michele Manto over de opbuw van de sales organisatie. Wat ik van hem begrijp hanteert hij een top down benadering en is content met wie hij inmiddels heeft kunnen binnenhalen. Dat zijn echt mensen met voor de aandachtsvelden van Galapagos relevante ervaring en connecties. Hij sprak met name over iemand uit de gelederen van Incyte en van het Japanse Takeda. Het zijn er nu iets van 7 en dat gaat dit jaar naar 30. Hij zei ook dat steeds meer mensen Galapagos uit zichzelf benaderen om maar al in the picture te komen voordat hij de vacatures plaatst.
Dat is natuurlijk een prettige ontwikkeling en maakt dat je selectief kan aannemen. Kwaliteit gaat voor op kwantiteit. Hij zit naar zijn gevoel helemaal op schema.
Ik denk dat de verkopers die zich melden duidelijk oog hebben voor de kansen van Galapagos om met superieure producten het verkopen heel makkelijk gaat maken.