Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

The Third Way... schreef op 23 juni 2019 12:08:

@Umi1
@Warrant

Samengevat zijn we het alle drie eens over:

- levenscyclus: rond fase 3, waarbij jullie beiden naar fase 4+ neigen;
- value drivers: omzet- en ledengroei > 20%, ROIC > 30% per club;
- waardering (pricing metrics):
+EV/EBITDA. Dit in afwijking van Damodaran model maar ook imho te rechtvaardigen omdat de CF/club al zo hoog is en toekomstige CF ahv. clubopeningen zo voorspelbaar lijkt. Ik hanteer een ratio van 10 wat boven 8-9x is van UK M&A gezien forse groei. Berekend koersdoel dan e33;
...
- Gevaren: operational leverage (overhead), waarbij jullie dit meer als een zorg voor de toekomst zien.

quote:

this schreef op 23 juli 2019 13:53:

Hele mooie cijfers en bam 7,25% van de koers af? Is dit hitte stress?

quote:

Dago_Bert_Duck schreef op 22 juli 2019 15:05:

Prachtig koersverloop vandaag! Morgen de cijfers en de koers nog verder up!

quote:

The Third Way... schreef op 23 juli 2019 17:24:

Mooie uitspraken van the Moos, afgekeken van Planet Fitness:

In Spanje groeide Basic-Fit de afgelopen jaren traag, maar het bedrijf wil ook daar nu het gaspedaal verder indrukken. 'Dit jaar verwachten we 5 tot 10 nieuwe locaties te openen en volgend jaar 10 tot 20 nieuwe clubs', aldus Moos. De fitnessketen voert in Spanje een test uit met een goedkoper 'Basic' abonnement van €14,99 per vier weken. 'Dat is een proef om meer jongere mensen aan te trekken. Wij moeten concurreren met Netflix en muziekabonnementen, die vaak minder dan €20 kosten.' De eerste resultaten zijn volgens Moos bemoedigend.

En over concurrentie binnen de branche? Die neemt hij minder serieus:

De fitnessbranche heeft ook te maken met een ander soort concurrentie: tussenpersonen die een soort paspoort aanbieden, dat toegang geeft tot verschillende sportscholen. In Nederland is OneFit aan een opmars bezig en eerder dit jaar streek ook het Amerikaanse ClassPass hier neer. In andere markten heeft de opkomst van tussenpersonen het verdienmodel van bestaande partijen ernstig onder druk gezet. Denk aan Thuisbezorgd.nl en Uber.

Moos maakt zich geen zorgen. 'Het betekent meer aandacht voor de markt en dat is alleen maar goed. De abonnementen die zij aanbieden zijn relatief duur, waardoor zij niet concurreren met een budgetketen als wij.' Moos ziet weinig heil samenwerking met een tussenpersoon. 'We hebben het niet nodig en zien er het voordeel niet van in. Maar dat kan over vier jaar anders zijn.'

quote:

Playtime schreef op 24 juli 2019 12:35:

Ik verwacht een nieuw koopadvies, morgen of overmorgen. Voorsorteren zou ik zeggen en laat je niet in de luren leggen door deze afwachtende kopers en koersdrukkende verkopers.