Altice « Terug naar discussie overzicht

quote:

ff_relativeren schreef op 22 oktober 2019 23:45:

Kop op, @ pieren en @ AD zijn er ook nog om je op te beuren ..

;-)

quote:

DiCoFlow schreef op 22 oktober 2019 21:05:

[...]

@licets

Als het al feiten zijn, dan zijn het in ieder geval geen relevante feiten.

Veelal zijn het gewoon misleidende (onware) berichten.

De beweringen en conclusies volgen nooit noodzakelijk uit de door AD geponeerde "feiten".

Ik zou je een hele lijst van voorbeelden kunnen geven.

Of AD dat bewust doet, of dat AD het gewoon niet snapt, dat weet ik niet.

Hieronder een gedeeltelijke quote van AD met een advies van hem:

11 jun 2018 om 21:39
Dus dat je dat niet wist moet je als een les voor jezelf beschouwen. Zorg dat je alles leest over een aandeel waar je instapt.

Dit advies van AD wil ik hemzelf aanbevelen.

Lees eens aandachtig de brief van de CEO Alain Weill aan de aandeelhouders en het Management report 2018 van Altice Europe N.V.
Beiden zijn te vinden in het Annual Report 2018.

Dat zal je kennis van Altice ten goede komen. Heel wat zaken worden daarin keurig uitgelegd, hoe en waarom Altice rapporteert zoals zij rapporteert.
Zoals bijv. Adjusted Ebitda , hoe de waardering van de goodwill wordt ge-evalueerd etc.
Allemaal van die zaken waar - zoals je zelf steeds aangeeft - niets van snapt en ze uiterst misleidend en onlogisch vindt.

Altice is geen ijsverkoper. De boekhouding bij Altice en de rapportage daarover gaat is gewoon wat te ingewikkeld voor jou. Tenminste daar lijkt het op, gezien de onophoudelijke stroom van steeds dezelfde op- en aanmerkingen.

Lees het gewoon allemaal eens aandachtig door en misschien krijg je dan een diepere/betere kijk op het geheel.

Je zit toch met een financieel belang in Altice, en het gaat de laatste kwartalen niet volgens jou verwachting. Iets meer diepgang lijkt mij in deze situatie de moeite waard.

@AD:
Doe je voordeel met je eigen advies uit het verleden!

• De omzet van Altice Europe was in het eerste half jaar van 2019 met 0,6% gedaald ten opzichte van H1 2018 (op historische basis).

• De LTM Ebitda was op 30 juni 2019 € 224 miljoen lager dan op 30 juni 2018

• Ondanks Altice beloftes van schuldvermindering was de pro forma nettoschuld van Altice op 30 juni 2019 met € 1,2 miljard gestegen tot € 30,1 miljard (ten opzichte van 31 december 2018). Let wel: binnen een half jaar.

• Ondanks beloftes van verbetering van de schuldratio was de leverage ratio 5,7 op 30 juni 2019. Ondanks de verkoop van € 4,3 miljard aan assets en een ATUS superdividend van € 900 miljoen verbetert het vermogen van Altice om schulden uit de ebitda af te lossen sinds januari 2018 niet.

• Over het eerste half jaar van 2019 had Altice exclusief de boekwinst op verkoop assets een verlies uit normale bedrijfsuitoefening van € 1,2 miljard. Wederom binnen een half jaar.

• Op de balans heeft Altice een negatief eigen vermogen, € 31 miljard schuld en € 18 miljard niet rentedragende verplichtingen. Daarom is het onmogelijk om voor Altice een solvabiliteitsratio uit te rekenen, zoals dat bij 99% van alle andere beursgenoteerde ondernemingen wel kan.

• Om de door Altice gewenste jaarlijkse rentebesparing van € 700 miljoen te realiseren moet er nog € 28,5 miljard (van de € 31 miljard) worden geherfinancierd. Het blijft uiterst onzeker of Altice die € 28,5 miljard kan herfinancieren tegen dezelfde voorwaarden als bij de laatste herfinanciering, los van het feit dat die herfinancieringen honderden miljoenen kosten vanwege boven pari aflossen van oude schulden en fees zakenbanken.

• In de outlook van Altice worden geen doelstellingen geformuleerd die voor Altice Europe als geheel gelden. Is het niet vreemd dat een beursgenoteerd bedrijf geen outlook geeft voor dat beursgenoteerde bedrijf als geheel?

• De meerderheidsaandeelhouder en president van Altice verhuurt vanuit een privé entiteit jaarlijks voor tientallen miljoenen €’s vastgoed aan Altice.

• In H1 2019 heeft Altice een meerderheidsaandeel van een klein bedrijfsonderdeel aan een privé entiteit van de CEO Alain Weill verkocht. Naar aanleiding van deze transactie heeft Altice een verlies van € 40 miljoen in de boeken gezet.

quote:

Krisna schreef op 23 oktober 2019 17:00:

Komt AD weer dezelfde riedel...

quote:

ff_relativeren schreef op 23 oktober 2019 17:47:

[...]
Lachuhhh. Eerst vraag je aan iedereen om niet meer te reageren,
en nu reageer je zelf ! Het punt dat @ AD maakt, is volkomen valide.

@ AD vraagt om de punten aan te wijzen -en te onderbouwen- die geen feiten zijn.

Iets anders is het onderlinge geschuif met bezittingen tussen de managementleden.
Daar kon ik het niet laten om even te glimlachen. Enkele argumenten voor en tegen :

@ AD geeft m.i. terecht aan, dat er geen Altice bedrijfsonderdeel aan heer Weil verkocht hoeft te worden om het goed te laten functioneren. Weil is CEO, en het is gewoon zijn taak om het onderdeel binnen Altice goed te laten functioneren.

Ik zelf vind het nooit zuivere koffie als het management 2 petten draagt.
Zoiets is simpelweg belangenverstrengeling. Maar ach ..

In de kapitaalmarkt moet je denk ik niet op zoek gaan naar moreel leiderschap. Als je dat zoekt, dan doe je dat op zondagochtend maar, in welke Kerk of Gebedshuis je je ook thuis voelt.

De dubbele-petten-kwestie speelt pas een rol als de organisatie erdoor benadeeld wordt.
(en daarmee de aandeelhouders erdoor benadeeld worden)
Bijvoorbeeld als een bedrijfsonderdeel (ver) onder de marktprijs van eigenaar verandert.

Maar heel leuk dat @ Krisnie nu zelf reageert op @ AD. Lachuhhhh.

quote:

Wie weet ! schreef op 23 oktober 2019 22:16:

[...]Als je niets aardigs te zeggen hebt, zeg dan maar niets!
Vooral als je geen aandelen Altice heb in zijn geheel.

quote:

Wie weet ! schreef op 23 oktober 2019 23:32:

[...]Spammers moet je altijd buiten sluiten.

quote:

Wie weet ! schreef op 24 oktober 2019 00:02:

[...]Gaat om de inhoud, doei.
Plaats hem toch maar om dat je me uitdaagt.

Dunning-krugereffect

Het dunning-krugereffect is een psychologisch verschijnsel. Het treedt op bij incompetente mensen die juist door hun incompetentie het metacognitieve vermogen missen om in te zien dat hun keuzes en conclusies soms verkeerd zijn.

Incompetente mensen overschatten nogal eens hun eigen kunnen, en daardoor wanen ze zich bovengemiddeld competent. Mensen die werkelijk bovengemiddeld competent zijn, hebben daarentegen de neiging hun eigen kunnen te onderschatten. Minder competente mensen slaan zodoende hun eigen capaciteiten hoger aan dan zij die veel competenter zijn. Dat kan een verklaring zijn voor het gebrek aan intellectueel zelfvertrouwen waar sommige competente mensen mee kampen: zij gaan ervan uit dat anderen net zo capabel zijn als zijzelf. Incompetente mensen vergissen zich dus doordat ze zichzelf te hoog inschatten, terwijl competente mensen zich vergissen doordat ze anderen te hoog inschatten.

Nou tot straks.
www.youtube.com/watch?v=fPXAtgTEfdg

quote:

DiCoFlow schreef op 22 oktober 2019 21:05:

[...]

@licets

Als het al feiten zijn, dan zijn het in ieder geval geen relevante feiten.