ketchup of catch-up schreef op 13 november 2019 09:50:
[...]
er is niet veel om naar uit te kijken
voor outlook gaat TT voorlopig geen potten breken
denk zelf dat Q4 voor totale omzet nog meer krimp zal geven en het is nu eenmaal moeilijk beleggers naar een aandeel te trekken als je een 'krimpend'-bedrijf bent, ook al zit je voornamelijk voor focus in een groei-sector
daarbij maakt het voor de werkcultuur en remuneratie binnen TT niks uit, al gaat de totale omzet helemaal door t putje en ook al blijft er onder de lijn geen winst, zelfs verlies - dan nog hebben de bestuurders en managers recht op hun bonussen
dus incentives gedreven om winsten en totale omzet groei te laten zien is niet relevant binnen dit bedrijf
het is een company die al ruim 10 jaar gedreven is om bepaalde doelstellingen voor ontwikkeling te behalen, geen enkele financiële verantwoording staat daar tegenover, ze hebben miljarden opgehaald bij plaatsing om dure acquisities te doen zoals TeleAtlas en hebben geen enkele consideratie voor die beleggers waar ze destijds aandelen hebben geplaatst voor kapitaal en schrijven nu deze investering 10 jaar later gewoon af naar nul en hebben ook nog een emissie gedaan om schuldenvrij te komen
de Founders/bestuurders zijn bij TT gewoon enorm bevoorrecht tegenover ieder ander normaal genoteerd beursbedrijf, er is geen penalty voor krimp en voor geen winst te maken, integendeel je remuneratie pakket is gegarandeerd.
alles voor nu hangt af of TT daadwerkelijk met een strak inkoopprogramma komt voor 2020-2021 en 20 miljoen aandelen gaat schrappen
of dat ze de cash in de tent laten staan en enkel voor bonusverplichtingen zich inkopen
dat gaat het verschil uitmaken de komende 12-18 maand of we met een 12 plus aandeel te maken hebben of een 9-10 euro aandeel.
denk dat de odds zijn 2/3e inkoop voor schrapping en 1/3e dat ze de cash laten staan.
daarom ben ik positief voor de koers van TT en denk dat we de komende 18 maand substantieel omhoog kunnen, de onderkant zou vanwege de cashaanwas sowieso beperkt moeten zijn.