Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 12:46:

Nog een dingetje tussendoor.

Het zal de kijkers van het filmpje zijn opgevallen dat het hoofdkantoor van Wereldhave nog steeds op SCHIPHOL is gevestigd.

Dit dateert uit de tijd van de megalomane expansie die plaatsvond vóór de tijd van Dirk Anbeek.

Ik weet natuurlijk niet precies welke huren ze voor die kantoormeters betalen, maar je kunt er van uit gaan dat het meer is dan de gemiddeld 188 euro per m2 die Wereldhave aan zijn huurders rekent. Op Schiphol Centrum loopt het van 265 tot 385 euro per meter.

En nu wordt de verhuurstrategie van Wereldhave veranderd naar mixed use.

Dus ... stap 1 is, we verplaatsen ons hoofdkantoor naar een van de Wereldhave centra.

Communiceert ook beter met de werkvloer, scheelt reiskosten en CO2-uitstoot.

Ideale locatie:

Voormalig Hudson's Bay pand, Tilburg.

3e verdieping en hoger.

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 12:05:

[...]

Mbt de verwachte winst 2020. Er wordt een lagere winst verwacht, een daling van ca 10 %.

Hij beargumenteert deze door te wijzen op de faillissementen van Coolcat, Didi, Promiss en het verdwijnen van Hudson's Bay.

Hier in de uitgeschreven conference call.

finance.yahoo.com/news/edited-transcr...

Als ik echter uitga van de vierkante meters die op die manier vrijvallen, en een scenario aanneem waarin deze meters het hele jaar niet meer worden verhuurd, kom ik nog lang niet op een winstdaling van 10 procent. Op zijn ergst op 3 tot 4 procent.

Kan jij dat plaatsen?

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 12:46:

Nog een dingetje tussendoor.

Het zal de kijkers van het filmpje zijn opgevallen dat het hoofdkantoor van Wereldhave nog steeds op SCHIPHOL is gevestigd.

Dit dateert uit de tijd van de megalomane expansie die plaatsvond vóór de tijd van Dirk Anbeek.

Ik weet natuurlijk niet precies welke huren ze voor die kantoormeters betalen, maar je kunt er van uit gaan dat het meer is dan de gemiddeld 188 euro per m2 die Wereldhave aan zijn huurders rekent. Op Schiphol Centrum loopt het van 265 tot 385 euro per meter.

En nu wordt de verhuurstrategie van Wereldhave veranderd naar mixed use

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 12:46:

Nog een dingetje tussendoor.

Het zal de kijkers van het filmpje zijn opgevallen dat het hoofdkantoor van Wereldhave nog steeds op SCHIPHOL is gevestigd.

Dit dateert uit de tijd van de megalomane expansie die plaatsvond vóór de tijd van Dirk Anbeek.

Ik weet natuurlijk niet precies welke huren ze voor die kantoormeters betalen, maar je kunt er van uit gaan dat het meer is dan de gemiddeld 188 euro per m2 die Wereldhave aan zijn huurders rekent. Op Schiphol Centrum loopt het van 265 tot 385 euro per meter.

En nu wordt de verhuurstrategie van Wereldhave veranderd naar mixed use.

Dus ... stap 1 is, we verplaatsen ons hoofdkantoor naar een van de Wereldhave centra.

Communiceert ook beter met de werkvloer, scheelt reiskosten en CO2-uitstoot.

Ideale locatie:

Voormalig Hudson's Bay pand, Tilburg.

3e verdieping en hoger.

quote:

Bart Meerdink schreef op 9 februari 2020 15:11:

[...]
Leg maar uit waarom volgens jou de kritiek op Storm onterecht is. De koers reageert in ieder geval sterk negatief. Bescheiden (4%-6%) *beloofde* groei over 5 jaar vanaf een 50% lager niveau krijgt de handen niet op elkaar.
Als je wilt kun je die analyse ook voor jezelf houden, maar mijn advies is om het in ieder geval op papier te zetten, zeker als het een grote positie is. Je afsluiten voor meningen die je niet bevallen is geen goed recept bij beleggen.

quote:

Alalalonglong schreef op 9 februari 2020 13:01:

[...]

Leuk idee. Belachelijk trouwens dat er verder niks over kostenbepasringen gezegd wordt.

All stakeholders are equally important - een FBI.... En dan wint iedereen hier, van consultant tot CEO tot de huurder. De aandeelhouders betaalt het. Hoe kan dit nu mogelijk zijn?!

quote:

junkyard schreef op 9 februari 2020 15:11:

[...]

Prima plan. Wellicht dat straks de AVA ook bij een WHV winkelcentrum (mixed-use conferentieruimte?) kan worden gehouden, zal vermoedelijk ietsje goedkoper zijn dan het Hilton hotel.

Dit zou direct het goede signaal afgeven aan de markt, management en organisatie zet de voeten in de modder. Schiphol lijkt mij niet meer de meest passende lokatie en geeft het verkeerde signaal af, zeker als (na Finland) straks ook Frankrijk uit de boeken is.

quote:

Tilburg013 schreef op 9 februari 2020 13:33:

[...]

Hudsons Bay heeft maar 2 verdiepingen, wordt dan dus vanaf dak en hoger ;)

quote:

NewPos schreef op 9 februari 2020 15:46:

[...]

JUIST! Quick Win!

quote:

NLvalue schreef op 9 februari 2020 15:16:

[...]

AB. En... zet hem gelijk even door naar Ruud van IR, en de ‘ director sustainability”. Tijd om de broekriem aan te halen!

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 16:16:

[...]

Voor mij mogen ze ook best op de 2e verdieping gaan zitten. Maar het pand is ideaal qua kosten en opbrengsten.

quote:

junkyard schreef op 9 februari 2020 16:17:

[...]

WHV huurt 1.430 m2 kantoorruimte in de A-toren van het WTC Schiphol Airport (3e verdieping):

nieuws.schiphol.nl/wereldhave-vestigt...

Huren zijn hier € 400 per m² + € 61 per m² servicekosten:

aanbod.cbre.nl/detail/dlyl-huur-kanto...

Er zullen vast ook wat parkeerplaatsen worden gehuurd en diensten worden afgenomen. In totaal zal dit richting € 1 miljoen op jaarbasis gaan, onderdeel van de 'general costs'. Hier kan fors op worden bespaard, WHV heeft veel NL vastgoed in bezit met aanmerkelijk lagere huren (en leegstand), die nu worden omgetoverd tot mixed-use (o.a. kantoren).

WTC Schiphol Airport is 'aantrekkelijk voor bedrijven met een internationaal werkveld'. Ofwel, hier heeft WHV niets meer te zoeken na afslanking en vernieuwde focus op Benelux, met veelal lokale huurders.

Huurcontract zal mogelijk niet direct opzegbaar zijn, onderdeel van de Anbeek erfenis.

quote:

NLvalue schreef op 9 februari 2020 15:11:

[...]

Hij gaat een (groot) deel van de investments in OPEX duwen, niet meer in CAPEX. De slide in de presentatie ‘investments per jaar x’ is nuttig om goed te bekijken. In 2022 boekt hij zowel investments in, als denkt hij op t dieptepunt te zitten qua NRI.

Oftewel, hij trekt 2 jaar uit voordat alle verkopen rond zijn, denk dat die EPS voorspelling daardoor heel conservatief Is.

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 16:34:

Ik zit me nu intensief in de materie te verdiepen en verschillende scenario's te overdenken en heb 2 stukjes informatie nodig.

1. wat is de gemiddelde rente momenteel die Wereldhave betaalt voor zijn leningen?

2. zijn er casussen bekend van bedrijven waarvan de Moody's rating (de company rating) is gedowngrade naar junk status? (Daar zit Wereldhave 2 stappen van af overigens, maar even voor het scenario).

Belangrijkste vraag is: wat is er gebeurd met de gemiddelde rente?

Update. Antwoord 1 zat in de slides. Het is 1,89 % in 2019. (23 % floating)

Blijft vraag 2 over.

quote:

Jos2233 schreef op 9 februari 2020 17:12:

[...]
Indien Moody´s een bedrijf downgrade naar junk status is het aantrekken van vreemd vermogen zeer moeilijk. Als dat al lukt gaat dat tegen zeer hoge rente percentages. 10% rente is dan niet vreemd.
fd.nl/ondernemen/1319292/een-hobbelpa...
Volgens jou is de HEMA een kansrijk bedrijf met een top ondernemer als Boekhoorn als eigenaar.
De HEMA obligatie wordt dermate laag gewaardeerd dat de effectieve rente ruim boven de 10% ligt.

quote:

FreedomFighter schreef op 9 februari 2020 16:41:

[...]

Junkyard, bedankt voor het uitzoeken. Klopt het dat Wereldhave dit huurt van CBRE?