Visma is van origine een scandinavische multinational met groei ambiTIE's op digitalisering\automatisering van financiele, logistieke e.a. proces FLOW's.
Die zitten niet te wachten op fancy US based sexy high invest demand activiteiten en Gegoogle met Ads for Channel.
Ergo, die moet TIE als eerste afstoten, willen ze voor de rest of business een zinvolle, hapklare "business integration brokje" blijken, met een interessante waarde propositie.
Met de Scandinavische inbreng binnen de RvC met "selling own ICT asset ervaring", lijkt mij een uitverkoop voor de groot aandeelhouders een potentieel doordachte en minder risicovolle stap, dan blijven doormodderen en proberen de volgende 8 Mln kapot te slaan middels nieuwe "Lucky misses".
Dividend uitkeren doen ze gegarandeerd niet bij TIE, want er moet gewoon eerst waarde in de tent ontstaan door core-groei die consistent blijkt en geld zijn om überhaupt te kunnen groeien.
Ik deel pitmans mening, dat uit het H-1 bericht niet helder blijkt, noch uit de toelichting verklaard, of de groei werkelijk uit de vernauwde , nieuwe core business lines komt en gaat komen.
Tevens bepaald de compositie en groei van de deferred revenue mede hoeveel waardevolle groei er is mee verkocht vanuit de voorgenomen verkoop aan Imparrtner en welke kracht er achter de Enterprise team business en B2G qua groei werkelijk schuil gaat. Ik zie geen big new customer wins, dus ik gok op "meer van hetzelfde bij een enkele bestaande grote klant" die uitrolt (Michelin ?).
Als zo vaak bij TIE, is het rookgordijn n.a.v. het H-1 persbericht even dik als de laatste jaren opgetrokken en dichtgetrokken. De ooit geciteerde transparanTIE is allang niet meer wat het geweest is. Blijkbaar is er een reden voor om niet teveel meer naar buiten te brengen ? Er is zelfs geen "closed period" meer voor nodig, bij gebrek aan vermelding van financiele data 2020 :).
De doortikkende Tie'd en recente mutaties bieden opnieuw geen consistente basis om het MT op haar kwaliteiten te beoordelen.
Vind het inmiddels een vrij unieke beurs-soapera van "trials & error" i.c.m. een klein kringetje van extreem geduldige investeerders...… die feitelijk een hele dure loge hebben gekocht voor een tranen trekkend langdradige uitvoering.
De dubbele agenda en linking pins naar OL , waar Marcello naar verwijst als overname partner, lijkt voor de hand te liggen. De portfolio en klanten wederom niet relevant genoeg voor Didier Gombart \ OL.
Ook zijn investering, lijkt meer op een "vriendendienst", dan een belegging voor de toekomst. Hij liet zich bovendien al eens gelden op AvA's met (terecht) kritische bevraging van het MT en strategie componenten.
Rente op rente tellend, zullen de grootaandeelhouders niet met minder genoegen nemen dan een euro 14 - 17\aandeel lijkt mij.
Dan nog was een depositio of staatsobligatie een zekerder investering gebleken over de afgelopen 15 jaar.
Vind het onverklaarbaar, waarom de kern van grootaandeelhouders de hoofdrolspelers in deze beurs-sopera al die jaren blijven toejuichen en steunen met hun vertrouwen\bezoek, zonder outlook of transparanTIE going concern of diepere ingrepen plegend op het volgende hoofdstuk.
Benieuwd wie welke argumenten c.q. waarde componenten c.q. redenen kan bedenken, waarom er afgelopen 15 jaar ongestoord op dit niveau geacteerd kon worden door hoofdrolspelers. daar moet je eerder organisatie psycholoog voor zijn, dan analist :).
Wellicht dirigeert en schrijft de RvC de "grande finale" op verzoek van de theater eigenaren en sluit TIE voor einde jaar de gordijnen, door een scandinavische ICT prins op het witte paard in een versnelde digitale FLOW te helpen brengen.
Met een Ebitda van 411 Mln en dubbeldigit groei (> 30% laatste 2 jaar YoY) naar Euro 1,5 Mrd, laat Visma zien, wat TIE niet kon\kan , doch bij adequate operationalisering van een goed doordachte strategie mogelijk blijkt..... ook in Nederland.... uiteraard een ontrecht vergelijk, doch wel een mooi voorbeeld hoe vanuit visie, strategie ontstaat en beleid effectief wordt geoperationaliseerd en het bedrijf bekend wordt gemaakt.
TIE'm will tell Pitmans, marcello & kwiirk, Het blijft gissen en speculeren !
Zolang de gordijnen aan de zijlijn hangen, gaat het spel voort !
De TIE business lounges blijven gevuld met een uiterst klein select groepje loyale bezoekers en nog kleiner groepje toeschouwers.
De lounge van TIE KINETIX bij FC Utrecht zijn wat leger gebleven...….afgelopen kwartaal, maar dat zal vast niet de reden zijn voor de afvlakkende groeispurt in H-2 2020.