Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

R0ME0 schreef op 17 augustus 2020 12:38:

[...]

Bank of Amerika neemt schulden mee die niet in de LTV verhouding zoals die van toepassing is voor de convenanten hoeven worden meegenomen, of zij nemen de cash niet mee, doe maar iets om het veel slechter te laten lijken dan volgens de convenanten duidelijk afgesproken nodig is.
Iets anders kan het niet zijn.

Wat ik verder heel raar vind aan het bericht is dat ze aangeven dat ondanks dat Unibail voor 5.5 miljard zou afstoten dat dan ondanks dat de LTV nog boven de 55 zou kunnen uitkomen.

Bedoelen ze dan boekwaarde 5.5 miljard afstoten of 10 miljard afstoten tegen 5,5 miljard?

Als je al het andere gelijk namelijk van een ltv van 51 naar 55 zou willen gaan met afstoten van vastgoed dan moet je dus vastgoed afstoten met een korting van meer dan 49% tov de boekwaarde op de balans.

Dus BOA zal wel erbij bedoelen dat er dan ook nog op de rest flink afgeschreven wordt door de taxateurs die net tijdens de slechtste periode er juist bij Unibail al het meeste vanaf hebben gedaan namelijk 5%.
Maar dat moet dan wel heel veel zijn.

Is allemaal wel erg negatief geschreven en dan eindigen met koersdoel 50.

Om compleet gek van te worden.

quote:

Hdividend schreef op 17 augustus 2020 13:02:

[...]

Panic Sell, niet zo handig. Je moet gewoon net zo lang bijkopen totdat je gak rond de 40-50 ligt, misschien dat het aandeel ooit nog een keer stijgt (net boven je gak) en daarna verkoop je de hele bende.

quote:

MWSACC schreef op 17 augustus 2020 13:41:

[...]

Dit is echt het domste advies wat ik ooit heb gezien.
Bijkopen is geen oplossing voor verwerken van verliezen op oude posities!

quote:

Stroop schreef op 17 augustus 2020 13:32:

Het is eigenlijk vrij simpel, er komt sowieso nog minimaal een afwaardering aan. De vraag is of er voldoende huur wordt betaald om er voor te zorgen dat de LTV onder controle blijft.
Zo niet komt er een aandelen emissie. Zoals hierboven aangegeven lijkt het mij ook onmogelijk om nu voor een schappelijk prijs vastgoed te verkopen, hoogstens de kantoor panden. Ik denk dat een emissie dan de beste oplossing is, mochten de inkomsten niet genoeg zijn.

quote:

NLvalue schreef op 17 augustus 2020 13:10:

[...]

Romeo - bekijk het eens van de andere kant.

SPG management heeft de situatie volledig onder controle (relatief). Heeft een groot aantal deals met huurders afgerond, is bezig met (inspirerende) plannen met Amzn, heeft de structurele financierings/overname deals onder controle.

URW management heeft het sluiten van een fors aantal deals met huurders naar "de toekomst' verschoven. Daarboven komen de onderhandelingen voor de ( complexe) financieringen en een vrij taaie boterham om asset sales " in de komende jaren" (lees: nu.. ).

Kortom - URW mgt probeert op heel veel borden tegelijk simultaan schaak te doen. SPG heeft op een aantal borden een remise aangeboden - en schaakt op veel minder borden.

De vraag is of het URW mgt die taak in de komende maanden naar behoren/succesvol kan afronden. In die context moet je het pb nog maar eens herlezen : " bestuur , en RvC, zullen vanuit hun respectievelijke fiduciaire verantwoordelijkheid beoordelen wat er nodig is".

Die twee zitten niet meer op een lijn - lijkt me. Anders zou deze open deur niet zo overduidelijk ingetrapt worden.

Als ik moet speculeren zou ik inschatten dat het bestuur een stuk optimistischer kijkt naar haar eigen kans op succes dan de RvC dat doet,

je schrijft het goed speculeren

quote:

Saibee schreef op 17 augustus 2020 13:52:

[...]
Inderdaad; bijkopen tot je scheel ziet is de manier om je portefeuille op te blazen.

Bijkopen doe je omdat je denkt dat het bedrijf ondergewaardeerd is, niet omdat je je GAK omlaag wilt brengen.
Bijkopen in een stijgende trend is vaak goed te verdedigen; de kans op direct profijt is veel groter.
Met bijkopen in een dalende trend moet je heel goed nadenken waar je mee bezig bent.

quote:

tml schreef op 17 augustus 2020 12:56:

[...]

Ach ja, als je een bedrijf in 2 weken met meerdere miljarden kan corrigeren, terwijlde market cap al die tijd rond de 6 zat, dat laat wel zien hoe serieus je hun eerdere koersdoelen kan nemen

quote:

tml schreef op 17 augustus 2020 14:20:

Shit de algo's pakten het op, gelijk de steun weg van 41.5
Ff corrigeren
Ehmmm
Een durfinvesteerder zou best geinteresseerd kunnen zijn het hele of halve handeltje over te kopen van URW

quote:

New dawn schreef op 17 augustus 2020 14:44:

Bijkopen kan ontaarden in nog veel grotere verliezen of zelfs een totaal verlies zoals bij Imtech destijds. Verlies nemen is beter vooral wanneer het nog niet te veel is. Stel jezelf een maximaal verlies van bv 5 a´ 7%. Een verlies van 6% is beter dan 50%. Komt er altijd een herstel ? Retail vastgoed is geen sterk groeiende sector meer. Beschouw een verlies als een feit in het leven die je met een glimlach bekijkt.

Bij heel veel verlies raak je vastgeworteld, je vindt dat je moet wachten op herstel terwijl andere aandelen stijgen. Die aandelen hadden je verlies
iunnen goedmaken.

quote:

zalwel schreef op 17 augustus 2020 14:48:

[...]

Wat is je eigen positie op dit moment?

quote:

zalwel schreef op 17 augustus 2020 14:37:

[...]

Ik wil de garage van de beijenkorf ook wel voor de helft kopen nu ze het de afgelopen maanden zo stil hebben gehad.
Mooi moment om te kopen voor de helft van de waarde van een jaar geleden.
Zal ook hier alles worden afgeschreven tot de helft?
Zie iedereen wel roepen dat alles afgewaardeerd mort worden maar vraag me toch wel af of dat ook daadwerkelijk zo een twee drie gaat gebeuren. Veel contracten afgesloten voor langere termijn en nieuwe onderhandelingen gaande vanwege corona en coulance naar de huurders toe in ruil voor nieuwe contracten voor langere termijn. Ineens is urw niets meer waard en heeft een mall op een aaa locatie nog maar de helft van zijn waarde over.
Dividend betaling is bij de helft van afgelopen jaar nog steeds 5,40 euro is zelfs op deze koers nogsteeds meer dan 10%.