Ik denk niet dat dit 'zeuren' is. Het is meer het delen met 'gelijkgestemden', mensen die iets zien in aandelen Prosus en daar iets aan hopen te verdienen, van verschillende inzichten. Je zoekt meer op inhoud, dat is ook wat ik zoek. Echter, op dit forum is dat gewoonweg niet veel beschikbaar (inclusief niet bij mijzelf). Heb veel zitten lezen op internet en kom tot volgende hoofdonderwerpen, waar het in mijn ogen bij zowel analisten als op dit forum maar weinig over gaat:
1) Koers is al explosief gestegen dit jaar, hoeveel kan er nog bij. Gegeven dit feit is de vraag: is dit nu het juist koopmoment?
2) Onderliggende waarde Tencent is waar het over gaat in dit aandeel Prosus. Dit aandeel is "gecreeërd" om het probleem bij Naspers te separeren. Wat is dan het probleem. De onderwaardering natuurlijk. Onderwaarderinig heeft reden. Naspers werd door stijging aandelen Tencent te veel waard op de JSE en weegt te zwaar in de index. Gevolg is dat men Naspers links laat liggen.
3) Overige activiteiten Prosus. Ze zijn er wel, maar vrijwel allemaal nog verlieslatend. Beweging Prosus wordt dus dientengevolge vooral bepaald door mutaties aandelen koers Tencent.
4) Constructie van aandeleninkoop. Nieuw ideetje (zoek maar eens op internationale forums) was in november om Prosus ook aandelen Naspers in te laten kopen, zonder dat stemrecht uitgeoefend mag worden. Hoe kan dit nou waarde creeëren voor aandeelhouders en de onderwaardering van Tencent aandelen teniet doen? Met die 5 miljard zijn ze vast in staat om koers tijdje te steunen rond 85 - 90. Maar als Tencent vanaf nu niet nog meer gaat bijdragen dan het al doet, zal waardering eruit lopen.
5) Nieuws dat al even speelt, maar vandaag ook weer duidelijk werd en ook een ander forumlid stipte het aan hierboven: China heeft hun ogen laten vallen op chinese internetgiganten die denken boven de regering te staan. Dat gaan ze afstraffen: terug in je hok! En wellicht terecht, wat je ziet het ook in US en Europa. Echter, eens met hierboven: in China doen ze dat net even iets anders en is bezit uiteindelijk wat de overheid bepaalt. Dus Tencent (aandeelhouders) wellicht pakken ze het deels af (is mijn conclusie).
6) America gaat zich harder richiting China opstellen. Ik denk een slimme zet. Niet best voor de expansiedrift van het huidige business model.
7) Voorspring van deze internet giganten (hoe disruptief ze ook waren) zal uiteindelijk meer concurrentie krijgen.
8) Naspers houdt nog steeds 70% van het controlerend belang in Prosus en heeft dus op hun balans slechts 'deels' iets gedaan aan het verlagen van de exposure van de JSE index aan Tencent. Als ze serieus iets hier mee willen moeten ze Prosus volledig los gaan koppelen of een minderheidsbelang gaan nemen. Prisoners dilemma voor het management, want ook hun overige activiteiten zijn gewoon niet zo'n mooie cash cow.
Dus alle adviezen ten spijt ben ik er vanmorgen ook uit gegaan. Eerlijkheid gebied mij om te zeggen dat ik me de afgelopen maand ook teveel heb laten verblinden door de mooie analisten verhalen. en ik krijg sterk het gevoel dat dit voor zeker 80% van de forumleden hier geldt. Het wijzen op de onderwaardering van het Tencent deel is waar, maar het 'unlocken' van dit probleem is niet zo makkelijk als het lijkt. Anders had Naspers dit zelf wel gedaan. Het 'probleem' is louter verschoven naar de AEX index door Prosus hier te positoneren, wat het wellicht iets kleiner maakt, maar daarmee is het niet volledig weg zolang Naspers controlerend belang blijft houden.
Benieuwd naar de inhoudelijke reacties van anderen hierop.
Ik wens iedereen heel veel succes met dit aandeel en hoop dat iedereen erg rijk wordt. Ik hoop ook dat ik het verkeerd zie, maar waardecreatie gaat in mijn optiek niet ontstaan zolang aan bovenstaand structureel probleem niets wordt gedaan. Als Tencent dan ook nog eens onder druk komt, dan wordt het nog moeilijker!