Belegger.nl

ubungane 25 februari 2021 23:01

0

het bedrijf staat er veel beter en robuster voor dan 5 jaar geleden. Nog voor de pandemie er was, heeft Bouchard de juiste kaart getrokken met de sanering en verkoop van onderdelen.
Welk bedrijf kan vandaag, na 1,5 jaar pandemie perikelen zeggen dat het geen schulden heeft, een positieve cashflow heeft, money in the bank, winst maakt en clean & mean is en klaar om de heropleving in de armen te omsluiten. Vele projecten van klanten waren vorig jaar in de koelkast gezet. Na kwartaal 1 ben ik er van overtuigd dat Econocom op het juiste spoor zit. let see results Q1 in april.

Een beurscorrectie kan er weliswaar aankomen maar dat geldt worldwide,..
6Euro zie ik zitten op termijn, misschien niet in 2021 maar 2022 zou wel eens voor de verrassing kunnen zorgen, als het tegen dan niet verkocht is en Bouchard op zijn wijndomein kan profiteren van een goed glas wijn:-)

Gooss 19 april 2021 13:50

0

Zo stil rond dit aandeel...
Nochtans een stevige rit, met dikwijls zeer hoge volumes. Wat is hier aan de hand?

Tobiro 20 april 2021 19:30

0

Mijn gak is €1,72. Denk dat er nog veel meer inzit, verkopen denk ik voorlopig niet aan.

Leefloon 21 april 2021 08:05

0

quote:
Gooss schreef op 19 april 2021 13:50:
Nochtans een stevige rit

Ongeveer richting een eerder, niet pessimistisch koersdoel van €3,15, plus snelle resultaten van een belangrijke, noodzakelijk kostenbesparing.

De krimp bij TMF in KW1 komt voor mij niet onverwacht, omdat Econocom dat eerder leek te presenteren als een fantastische reductie van de nettoschuld. Bij DSS kan er inmiddels al wat algemeen economisch herstel zichtbaar zijn, na COVID-19-investeringspauzes en vroegcyclische hervatting van bedrijfsactiviteiten bij klanten.

Talk 4 mei 2021 11:04

1

In de conference call over 2020 heeft het management verteld dat men op zoek is naar overnames indien kansen zich voor zullen doen. Het management gaf daarbij een range van 8-10x EBITDA voor DSS en 5-6x EBITDA voor TMF achtige bedrijven. Deze multiples kunnen we ook reflecteren op de koers van Econocom zelf. De EBITDA bestaat voor ongeveer 70% uit DSS en 30% uit TMF. Op basis van de 160 miljoen EBITDA van 2020 is dat een multiple van 4,4x EBITDA. De huidige EV/EBITDA is 3,6. De koers kan direct bewegen naar 4,4 EV/EBITDA en dat is op deze koers 21% upside.

Ter info, ICT Group wordt overgenomen op een EV/EBITDA van 7,9. Met de overnameprijs van ICT Group was ik zeker niet tevreden, want het is een koopje voor de overnemende partij. Het management van Econocom zit met een EV/EBITDA van 8-10x voor DSS zeker in de juist richting.

Wat niet bij mijn 21% upside zit:
- Sinds terugkeer Jean-Louis Bouchard is de kasstroom flink verbeterd (kunnen we meer verwachten?)
- Terug naar organische omzetgroei. Eerste kwartaal heeft het bedrijf 4,7% omzetgroei behaald, waarbij DSS het hardst stijgt en dat willen we zien i.v.m. betere waarde propositie.
- Hogere marges zijn aangekondigd.
- Reguliere aandeleninkoop kan gefinancierd worden met de vrije kasstroom en onlangs de aankoop van 6,1% van de uitstaande aandelen.
- Sector IT is hot m.b.t. fusies en overnames. Gezien de leeftijd van de CEO/hoofdaandeelhouder is er een kans op verkoop van het bedrijf.

Leefloon 4 mei 2021 11:32

1

quote:
Talk schreef op 4 mei 2021 11:04:
In de conference call over 2020 heeft het management verteld dat men op zoek is naar overnames indien kansen zich voor zullen doen. Het management gaf daarbij een range van 8-10x EBITDA voor DSS
...
Ter info, ICT Group wordt overgenomen op een EV/EBITDA van 7,9. Met de overnameprijs van ICT Group was ik zeker niet tevreden, want het is een koopje voor de overnemende partij. Het management van Econocom zit met een EV/EBITDA van 8-10x voor DSS zeker in de juist richting.

Wat niet bij mijn 21% upside zit

Je beschrijft helemaal geen gewone "upside", want je gaat uit van waarderingen inclusief overnamepremies, én verderop van een overname i.v.m. de leeftijd van de DGA.

Double Dutch, of 2x hetzelfde feest willen vieren.

Talk 4 mei 2021 12:16

2

@Leefloon, de upside van 21% is inderdaad op basis van normale waarderingen binnen de IT. Ik vind dat het aandeel zeker deze waardering moet krijgen. Bekijk eens de EV/EBITDA verhouding van EPAM, Globant of Endava. Deze bedrijven hebben een wat andere propositie, maar dat geeft je misschien wat handvatten waarom Econocom een opwaardering zou kunnen krijgen.

Daarnaast beschrijf ik inderdaad een aantal drivers die de upside verder kunnen verhogen. En als je een bevestiging wil hebben dan zou ik je willen aanraden om de conference call over de jaarcijfers 2020 te luisteren. Het management is namelijk van mening is dat het bedrijf ondergewaardeerd is.

Gemberthee 6 mei 2021 12:05

0

quote:
Talk schreef op 4 mei 2021 12:16:
@Leefloon, de upside van 21% is inderdaad op basis van normale waarderingen binnen de IT. Ik vind dat het aandeel zeker deze waardering moet krijgen. Bekijk eens de EV/EBITDA verhouding van EPAM, Globant of Endava. Deze bedrijven hebben een wat andere propositie, maar dat geeft je misschien wat handvatten waarom Econocom een opwaardering zou kunnen krijgen.

Daarnaast beschrijf ik inderdaad een aantal drivers die de upside verder kunnen verhogen. En als je een bevestiging wil hebben dan zou ik je willen aanraden om de conference call over de jaarcijfers 2020 te luisteren. Het management is namelijk van mening is dat het bedrijf ondergewaardeerd is.

Zeker nog veel opwaarts potentieel

ubungane 26 mei 2021 18:03

0

Hallo,
keert Econocom dit jaar een divident uit? En zo ja, wanneer en hoeveel/aandeel? Alvast bedankt

Leefloon 26 mei 2021 22:51

0

quote:
Talk schreef op 4 mei 2021 12:16:
als je een bevestiging wil hebben dan zou ik je willen aanraden om de conference call over de jaarcijfers 2020 te luisteren. Het management is namelijk van mening is dat het bedrijf ondergewaardeerd is.

Als ik onnadenkend naar nietszeggende geleuter van die belanghebbende zou hebben geluisterd, dan was ik elders nooit iemands "kanarie in de kolenmijn" geweest die vooraf, onder luide protesten, de grote daling voorspelde. Gelukkig dus maar dat ik geen bevestiging zoek. Aan mooipraterij geen gebrek bij Econocom, toen en nu. In werkelijkheid geen verdubbeling, maar meer dan een halvering, Soit.

Inmiddels is een oud, "niet-pessimistisch" koersdoel overtroffen. Terecht hoor, door een belangrijke en bijna noodzakelijke kostenbesparing, maar specifieke aanjagers ontbreken. Zelf kom je ook niet veel verder dan selectieve vergelijkingen of die mooipraterij vanuit Econocom. Laat de grootaandeelhouder dan maar een bod uitbrengen, wanneer zijn minder serieus te nemen en nogal suggestieve waardering ruwweg minstens een factor 2 hoger is dan die van de markt. Ik vond dat eerdere koersdoel (van €3,15 al "niet pessimistisch", mijn oordeel vooraf, en de koers staat daar dan ook niet heel erg ver boven. Begrijpelijk, op dit moment dan.

Je mag van mij nu de hogere koersdoelen hanteren, met deskundigere en minder selectievee vergelijkingen, maar die beide koersdoelen zijn nog ver verwijderd van een weleens lachend uitgesproken, ook daarom niet serieus te nemen verhaaltjes van de CEO. Er zijn aandelen met meer potentieel en met meer herstelpotentieel, en dat zonder dat ik daar zinloos naar een conference call hoef te gaan luisteren naar een niks nieuws meldende WC-eend.

Leefloon 26 mei 2021 22:53

0

quote:
ubungane schreef op 26 mei 2021 18:03:
keert Econocom dit jaar een divident uit?
En zo ja, wanneer en hoeveel/aandeel? Alvast bedankt

Een dividend wel; net zoveel als verleden jaar. Ex-coupon binnen 2 maanden na de AVA van medio mei, IIRC.

ubungane 27 mei 2021 02:58

0

tx for the update!
succes verder

trab33 27 mei 2021 14:01

1

quote:
Leefloon schreef op 26 mei 2021 22:51:
[...]
Als ik onnadenkend naar nietszeggende geleuter van die belanghebbende zou hebben geluisterd, dan was ik elders nooit iemands "kanarie in de kolenmijn" geweest die vooraf, onder luide protesten, de grote daling voorspelde. Gelukkig dus maar dat ik geen bevestiging zoek. Aan mooipraterij geen gebrek bij Econocom, toen en nu. In werkelijkheid geen verdubbeling, maar meer dan een halvering, Soit.

Inmiddels is een oud, "niet-pessimistisch" koersdoel overtroffen. Terecht hoor, door een belangrijke en bijna noodzakelijke kostenbesparing, maar specifieke aanjagers ontbreken. Zelf kom je ook niet veel verder dan selectieve vergelijkingen of die mooipraterij vanuit Econocom. Laat de grootaandeelhouder dan maar een bod uitbrengen, wanneer zijn minder serieus te nemen en nogal suggestieve waardering ruwweg minstens een factor 2 hoger is dan die van de markt. Ik vond dat eerdere koersdoel (van €3,15 al "niet pessimistisch", mijn oordeel vooraf, en de koers staat daar dan ook niet heel erg ver boven. Begrijpelijk, op dit moment dan.

Je mag van mij nu de hogere koersdoelen hanteren, met deskundigere en minder selectievee vergelijkingen, maar die beide koersdoelen zijn nog ver verwijderd van een weleens lachend uitgesproken, ook daarom niet serieus te nemen verhaaltjes van de CEO. Er zijn aandelen met meer potentieel en met meer herstelpotentieel, en dat zonder dat ik daar zinloos naar een conference call hoef te gaan luisteren naar een niks nieuws meldende WC-eend.

vergelijken met verleden is nooit goed maar je kan er wel veel uit leren . Als je ziet dat econocom in sneltempo hun schulden weten afbouwen heeft en dit door de minder presterende onderdelen van de hand te doen en zich te concentreren op wat de markt echt nodig heeft en hierdoor ook nog eens betere marges verkrijgt zie ik het toch wat rooskleuriger in wat de nabije toekomst betreft.
Ook zie ik hier om verschillende redenen een heel mooie overname kandidaat . Het volop inkopen van eigen aandelen is toch ook een teken aan de wand ,zou mij niet verbazen dat er binnenkort een bod komt op het resterende belang en dat econocom van de beurs gaat

trab33 27 mei 2021 14:52

1

management is ervan overtuigd dat koers onder de 3.5 veel te laag staat , dit staven ze door onder deze koers gretig aandelen in te kopen . Wie is beter gepositioneerd dan wij om te zeggen dat aandeel koopwaardig is ? Ik ben volop overtuigd ,zeker na de 1e kw cijfers

voda 27 mei 2021 17:33

3

En dan toch uitstappen Bart?

quote:
trab33 schreef op 27 mei 2021 17:29:
[...]
heb vandaag mijn laatste aandelen bpost ,econocom en pulm verkocht ,,ook Axsm verkocht met een flink verlies . Zit momenteel 100 % cash .
Heb er gewoon geen goed gevoel bij en de aandelen die ik nog had kon ik de winsten compenseren met de verliezen . Ga het proberen wat van aan de zijlijn te bekijken , zal heel moeilijk worden maar volg toch mijn gevoel.
I.i.g. was het een boerenjaar , zou graag terug wat opnemen na een flinke correctie . Of deze voor de deur staat weet ik niet maar zit er toch klaar voor.

Talk 10 juni 2021 20:12

0

quote:
Leefloon schreef op 26 mei 2021 22:51:
[...]
In werkelijkheid geen verdubbeling, maar meer dan een halvering, Soit.

Er zijn aandelen met meer potentieel en met meer herstelpotentieel, en dat zonder dat ik daar zinloos naar een conference call hoef te gaan luisteren naar een niks nieuws meldende WC-eend.

Kan mij voorstellen dat je door de mooifietserij van het management in het verleden teleurgesteld bent over de ontwikkelingen. Ik denk dat je het hebt over de toppen van de aandelenkoers die in 2017 en 2018 zijn bereikt. Die halvering maakt het bedrijf juist interessant, mijn inziens. De enterprise value / Ebitda van 2017 en 2018 was respectievelijk 10 en 11 keer. Deze multiple ligt nu op 5. De kasstroom is in vergelijking met toen significant hoger. De winstmarge is lager, maar daar wordt aan gewerkt.

Mag ik vragen welke aandelen volgens jou meer potentieel en meer herstelpotentieel hebben?

Leefloon 10 juni 2021 20:39

0

quote:
Talk schreef op 10 juni 2021 20:12:
Kan mij voorstellen dat je door de mooifietserij van het management in het verleden teleurgesteld bent over de ontwikkelingen

Mag ik vragen welke aandelen volgens jou meer potentieel en meer herstelpotentieel hebben?

Geen zorgen, ik trap niet in mooipraterij over Econocom.

Alles dat, off-topic, boven "houden" uitkomt en het niet zo van mooipraterij moet hebben. Ook niet mijn gids, maar een deskundiger hoogste koersdoel bij Econoconm ligt minder dan 10% boven de actuele koers.

trab33 20 juni 2021 21:22

1

wat mij enorm opvalt bij econocom is dat ze in deze moeilijke periode de laatste 2 jaar telkens 50 miljoen winst boekten en de totale berg schulden weggewerkt hebben . En ja ze hebben minder goed presterende onderdelen afgestoten maar bij veel bedrijven wordt dit als een verliespost meegerekend .
Volgens mij gaan we dit jaar al terug naar 50 cent winst per aandeel en kan de koers makkelijk naar 5 euro gaan

Leefloon 20 juni 2021 23:01

0

quote:
trab33 schreef op 20 juni 2021 21:22:
dat ze in deze moeilijke periode de laatste 2 jaar ... de totale berg schulden weggewerkt hebben

Tja, sommigen trappen nou eenmaal toch in de consequente mooipraterij. Minder vraag naar TMF, minder geld nodig voor TMF. Dat kun je dan inderdaad ook trachten te presenteren als gouden tijden in plaats van een moeilijke periode.

trab33 21 juni 2021 10:26

1

quote:
Leefloon schreef op 20 juni 2021 23:01:
[...]
Tja, sommigen trappen nou eenmaal toch in de consequente mooipraterij. Minder vraag naar TMF, minder geld nodig voor TMF. Dat kun je dan inderdaad ook trachten te presenteren als gouden tijden in plaats van een moeilijke periode.

wat heb jij met mooipraterij ? heb nochtans al gezien dat je inhoudelijk kunt posten ook .. Het énige dat ik doe is zelf mijn huiswerk maken en moet constateren dat de enorme schuld op 2 jaar tijd weggewerkt is en dat er zelfs 20 miljoen op de rekening staat . Waar 2 jaar geleden de analisten zich nog zorgen maakten over de enorme schuld is deze volledig weggewerkt gedeeltelijk met verkopen minder presterende onderdelen gedeeltelijk omdat ze het bedrijf op de rails hebben . Wat ik ook weet is dat de markt zal aantrekken nu ieder bedrijf bijna 2 jaar de knip op de geldbeugel hield , dat gaan we de komende kwartalen merken .

Vertraagd	16 apr 2024 17:35
Koers	2,160
Verschil	-0,020 (-0,92%)
Hoog	2,180
Laag	2,145
Volume	45.360
Volume gemiddeld	64.981
Volume gisteren	38.716

30 mei	Econocom bundelt audiovisuele activit...
jan '22	ING verhoogt koersdoel Econocom

Econocom Group « Terug naar discussie overzicht

Forum Econocom Group geopend

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

Econocom Group nieuws