Just Eat Takeaway « Terug naar discussie overzicht

quote:

Hendrik Roo schreef op 27 augustus 2022 10:01:

[...]

Thnx voor je reactie.
Bedoel je dat Prosus hierachter zit ?
In dat geval heeft al die moeite JET nog steeds een prijs opgeleverd die gezien de marktomstandigheden acceptabel is. Bovendien verklaart het niet de koersbewegingen na de deal. Of denk je dat Prosus nog niet klaar is en het op JET als geheel heeft gemunt ? Dat zou onlogisch zijn omdat Prosus dan wel direct een bod op JET als geheel had gedaan.

quote:

Shadow schreef op 27 augustus 2022 09:46:

[...]

U heeft dit bedrag van ca. Euro 12 inderdaad al meerdere keren benoemd.
Wat is de achterliggende reden / aanname / analyse ( technische? ) vanuit U gezien/berekening hiervoor.

quote:

Pedro Ines Kuilen (5500+) schreef op 27 augustus 2022 01:04:

[...]

Haha ge-wel-dig hoe je het allemaal schetst, maar helaas is de echte beurswereld toch wel een heel stuk complexer!!

quote:

PufDiddy schreef op 27 augustus 2022 10:05:

[...]

Voor de cijfers verwijs ik u naar de 4 jaarlijkse kwartaalcijfers van JET zelfe! Betere feiten kan iemand niet om zijn oren krijgen, vandaar dat de uiteindelijke conclusie ook is dat het geen verdienmodel heeft, en zal afglijden naar pennystock.

Maar waarom nu €12,...omdat ze Grubbie nog bezitten, en er hoopt heerst bij beleggers dat ze dat ooit weer gaan verkopen. Die eenmalige SPIKE omhoog willen velen niet mislopen, en dat is de enige reden dat JET nog zo belachelijk hoog gewaardeerd staat op de beurs.

Er wordt werkelijk onderschat wat voor winter wij tegemoed gaan. Niet alleen in Nederland,....in alle landen zullen de energierekening exploderen.
Mensen gaan daardoor sparen, en op hun geld zitten. Als ze zich al te buiten gaan lopen ze langs de plaatselijke Febo voor een kroket.
Maar bestellen bij een restaurant en je laten bedienen door JET zal echt gezien worden als overbodige luxe.

Uiteraard heb je mensen met bovengemiddelde inkomens bij wie het leven doorgaat zoals die nu is,......maar daarvan is JET niet levensvatbaar.
Een huisvrouw die via JET haar stofzuigerzakken gaat bestellen, en daarvoor 3 euro bezorgkosten meer betaald dan zelf even langs Blokker fietsen is in en na de winter echt uitstervend ras.

Onderschat komende energierekeningen niet! Het eerst waar men op gaat bezuinigen zijn luxe producten!
Zelf in de afgelopen voor JET uitstekende "corona" tijden waren de jaarcijfers NIET OM AAN TE GLUREN!!!

Betere tijden komen er echt niet meer voor JET,...in tegendeel!!

Dank voor Uw reactie.
Wordt op prijs gesteld.

Suc7

quote:

Leval schreef op 26 augustus 2022 23:38:

[...]

Als he in het AFM register kijkt zie je dat UBS een totaal belang heeft van 7 1%
1 een reeel stemrecht/belang heeft van 7.075.972 aandelen
2 Een potentieel belang van 7.384.928 aandelen oftewel 3,44%
Eenpotentieel belang uit converteerbare obligatie van0,3%
Een potentieel belang uit ADR [american depositary receipts van 0,02%
En een potentieel belang uit call opties van 0,05%

Totaal POTENTIEEL belang van afgerond 3,81 %

Met name de 7.384.928 aandelen potentieel kan een overeenkomst zijn tussen een derde partij en UBS waarbij de derde partij(die een verlies op deze positie heeft) de aandelen via een overeenkomst verkoop met het recht op terugkoop voor of op een bepaalde datum of tegen een bepaalde prijs. UBS is dan nog niet volledig eigenaar.

De verkopende partij (met verlies op deze positie, wie heeft dat niet) kan dan, door de verkoop het verlies compenseren met mogelijke winsten op andere posities en zo dus minder belasting betalen....

quote:

Hendrik Roo schreef op 27 augustus 2022 08:55:

Dat er spelletjes worden gespeeld, zijn de meeste op dit forum met elkaar eens. De hamvraag is natuurlijk welk einddoel degene die het spel spelen voor ogen hebben. Voor mij kunnen dit maar drie scenario's zijn. Namelijk dat deze partijen:
1) denken dat JET uiteindelijk failliet gaat;
2) JET willen dwingen om over te gaan tot een merge met of "overgave" aan bijvoorbeeld Über, Deliveroo of andere;
3) JET kapot willen scheuren om de afzonderlijke delen te kunnen verkopen.

Willen jullie laten weten welk scenario volgens jou (1 tm. 3) het meest voor de hand ligt of scenario's toevoegen als je denkt dat er een andere agenda is ?

Ps. Zwarte Ridder hoeft niet te reageren. Voor hem hem heb ik alvast scenario 1 op het turflijstje ingevuld.

quote:

Ron Kerstens schreef op 27 augustus 2022 10:44:

Oud stukje van ABNAMRO maar is hier wellicht nog niet neergezet;

Just Eat Takeaway kondigt verkoop belang iFood aan

Just Eat Takeaway (TKWY) (Kopen) kondigde aan het belang van 33% in IFood te verkopen aan Prosus voor een totaalbedrag van € 1,8 miljard. Dit bedrag is gebaseerd op een betaling in contanten van € 1,5 miljard als de transactie officieel wordt. Dat gebeurt naar verwachting op 17 februari 2023. Daarnaast is er een toekomstig bedrag op basis van de prestaties van maaltijdbezorgers in de komende 12 maanden van maximaal € 300 miljoen.

We beschouwen dit als een geweldige prijs. Het komt neer op een multiple van 0,29x de bruto omzet (Gross traded value) in de laatste 12 maanden. Voor TKWY zonder iFood is die multiple 0,13x. De multiple voor de omzet in de laatste 12 maanden is respectievelijk 1,87x en 0,69x. De opbrengst komt neer op exact 50% van de huidige marktkapitalisatie (waarde alle uitstaande aandelen op de beurs) van TKWY.

De aandelenkoers van TKWY stond flink onder druk ondanks een aantrekkelijke waarde van de som van de verschillende onderdelen. TKWY toont aan bereid te zijn onderdelen te verkopen om deze aantrekkelijke waardering te gelde te maken. We denken dat beleggers zich dit opnieuw zullen realiseren.

In de eerste helft van 2022 had de onderneming een netto schuld van € 1,4 miljard. Na deze transactie is de kaspositie positief. De onderneming nadert bijna het moment dat een eind komt aan een negatieve kasstroom. Ten tijde van de overname van JustEat beloofde de onderneming de helft van de opbrengsten aan aandeelhouders uit te keren. Dat gebeurt nu niet.

We denken dat dit terecht is. Het opschonen van de balans is nu veel belangrijker. Maaltijdbezorgers met een positieve kaspositie en een lage negatieve kasstroom hebben een concurrentievoordeel. De noodzaak om diverse verlieslatende markten te verlaten werd vanwege het bericht van TKWY aanzienlijk groter voor Europese concurrenten als UberEats, Deliveroo (Kopen) en Glovo/DHER.

De sterkere kaspositie zorgt er bovendien voor dat de onderhandelingspositie van TKWY verbetert. Op dit moment staat onderdeel Grubhub al te koop en we denken dat ook Menulog moet worden verkocht.

Volgens ons is TKWY verreweg de meest aantrekkelijke maaltijdbezorger. TKWY is de enige maaltijdbezorger ter wereld die een zeer winstgevende zogenoemde Marketplace heeft. Daarin verzorgen restaurants hun eigen bezorging. Dat betekent dat TKWY marktaandeel kan winnen voor de Logistics divisie. Daar zorgt TKWY voor de bezorging. Het concurrentievoordeel van de Marketplace is aanzienlijk hoger dan dat van het Logistics-platform.

De financiële markten hebben in de afgelopen maanden een sterke voorkeur gehad voor winstgevendheid ten opzichte van groei. De helft van de omzet van TKWY komt binnen via het Marketplace-platform. Daardoor is de onderneming in een duidelijk superieure positie ten opzichte van de belangrijkste concurrenten UberEats en Deliveroo. We denken dat TKWY de enige maaltijdbezorger is die in 2023 winstgevend zal zijn.

We merken tenslotte op dat TKWY na de verkoop van het belang in iFood (#1 in Brazilië) nog altijd eigenaar is van Grubhub (#3 in VS), Skip (#1 in Canada) en Menulog (#1 in Australië en Nieuw Zeeland). We denken dat al deze belangen te koop zijn als een koper de juiste prijs biedt.

Het verkopen van een van deze belangen zal zeer goed zijn voor het beurssentiment. Daarnaast zal iedere verdere verkoop lijden tot de inkoop van eigen aandelen. De balans is immers al opgeschoond met de opbrengsten van iFood.

quote:

Ron Kerstens schreef op 27 augustus 2022 10:44:

Oud stukje van ABNAMRO maar is hier wellicht nog niet neergezet;

Just Eat Takeaway kondigt verkoop belang iFood aan

Just Eat Takeaway (TKWY) (Kopen) kondigde aan het belang van 33% in IFood te verkopen aan Prosus voor een totaalbedrag van € 1,8 miljard. Dit bedrag is gebaseerd op een betaling in contanten van € 1,5 miljard als de transactie officieel wordt. Dat gebeurt naar verwachting op 17 februari 2023. Daarnaast is er een toekomstig bedrag op basis van de prestaties van maaltijdbezorgers in de komende 12 maanden van maximaal € 300 miljoen.
……,

quote:

PufDiddy schreef op 27 augustus 2022 10:05:

[...]

Voor de cijfers verwijs ik u naar de 4 jaarlijkse kwartaalcijfers van JET zelfe! Betere feiten kan iemand niet om zijn oren krijgen, vandaar dat de uiteindelijke conclusie ook is dat het geen verdienmodel heeft, en zal afglijden naar pennystock.

Maar waarom nu €12,...omdat ze Grubbie nog bezitten, en er hoopt heerst bij beleggers dat ze dat ooit weer gaan verkopen. Die eenmalige SPIKE omhoog willen velen niet mislopen, en dat is de enige reden dat JET nog zo belachelijk hoog gewaardeerd staat op de beurs.

Er wordt werkelijk onderschat wat voor winter wij tegemoed gaan. Niet alleen in Nederland,....in alle landen zullen de energierekening exploderen.
Mensen gaan daardoor sparen, en op hun geld zitten. Als ze zich al te buiten gaan lopen ze langs de plaatselijke Febo voor een kroket.
Maar bestellen bij een restaurant en je laten bedienen door JET zal echt gezien worden als overbodige luxe.

Uiteraard heb je mensen met bovengemiddelde inkomens bij wie het leven doorgaat zoals die nu is,......maar daarvan is JET niet levensvatbaar.
Een huisvrouw die via JET haar stofzuigerzakken gaat bestellen, en daarvoor 3 euro bezorgkosten meer betaald dan zelf even langs Blokker fietsen is in en na de winter echt uitstervend ras.

Onderschat komende energierekeningen niet! Het eerst waar men op gaat bezuinigen zijn luxe producten!
Zelf in de afgelopen voor JET uitstekende "corona" tijden waren de jaarcijfers NIET OM AAN TE GLUREN!!!

Betere tijden komen er echt niet meer voor JET,...in tegendeel!!

Suc7

quote:

HenriBerg schreef op 27 augustus 2022 11:36:

Ben nieuw hier

quote:

DeWalt schreef op 27 augustus 2022 12:03:

Haha lekker overdrijven van onze shortened vrienden;-)

Huidige koers is een honingpot voor PE. Met Grubhub in de verkoop komt er straks nog eens 1,5mrd cash binnen. Heb je straks 3mrd cash staan. Een eventuele delisting financiert zich bijna zelf vanuit het bedrijf.

Stel er wordt door PE EUR25 geboden. Aanschaf dan dus 5,35mrd. Waarvan 3mrd al als cash in het bedrijf zit (na verkoop Grubhub). Daarna direct stoppen/verkopen met ANZ(incl. Zuid Europa) en duimschroeven aan om de kosten terug brengen op hoofdkantoor.

Resultaat is een bedrijf van EUR18mrd GTV (na verkoop Grubhub) en mooie posities in NL, D, UK, Canada, Ierland. Dit is m.i. wel 0,75x GTV waard oftewel EUR13,5mrd. Trek je de net Debt van 2mrd vanaf en hou je 11,5mrd over.

De aankoopsom is netto 2mrd en de exit is 11,5mrd. We mogen hopen dat Jitse hier niet voor gaat want dan worden we helemaal genaaid.

quote:

DeWalt schreef op 27 augustus 2022 12:03:

Haha lekker overdrijven van onze shortende vrienden;-)

Huidige koers is een honingpot voor PE. Met Grubhub in de verkoop komt er straks nog eens 1,5mrd cash binnen. Heb je straks 3mrd cash staan. Een eventuele delisting financiert zich bijna zelf vanuit het bedrijf.

Stel er wordt door PE EUR25 geboden. Aanschaf dan dus 5,35mrd. Waarvan 3mrd al als cash in het bedrijf zit (na verkoop Grubhub). Daarna direct stoppen/verkopen met ANZ(incl. Zuid Europa) en duimschroeven aan om de kosten terug brengen op hoofdkantoor.

Resultaat is een winstgevend bedrijf met EUR18mrd GTV (na verkoop Grubhub) en mooie posities in NL, D, UK, Canada, Ierland. Dit is m.i. wel 0,75x GTV waard oftewel EUR13,5mrd. Trek je de net Debt van 2mrd vanaf en hou je 11,5mrd over.

De aankoopsom is netto 2mrd voor PE en de exit is 11,5mrd. We mogen hopen dat Jitse hier niet voor gaat want dan worden we helemaal genaaid.