laatookuwinstinctsturen schreef:
8) er een fase III is opgestart in de USA voor Epaxal V .
9) als ook de in Q409 gestarte 2e bezuinigingsronde succesvol is afgerond.
10) als in 2011 alle distributie contracten zijn geëxpireerd en Crucell zelf distribueert
11) Crucell als eerste een VLOEIBAAR 6 IN 1 VACCIN op de markt krijgt.
12) Crucell daadwerkelijk mee kan groeien met de snelgroeiende VRAAG NAAR
…..KINDERVACCINS
13 het kasgeld dan > 700 Mn bedraagt ondanks de gedane nodige investeringen
14) er overheidsinstellingen meer bijdragen aan de ontwikkeling van
……producten
15) Er meerdere nieuwe exclusieve contracten zijn afgesloten en
16) als de omvang van de Wyeth deal zichtbaar is.
17) de dollar zich heeft gehandhaafd.
18 Crucell haar doelstelling van >60% bruto marge heeft bereikt
In 2006 bedroeg de omzet producten € 104 Mn
In 2009 zal de productomzet zo’n € 290 Mn bedragen.
40% plus YoY
De omzet producten kan nog jaren bovengemiddeld stijgen.
Als Crucell niet geheel wordt ingelijfd:
Let’s hope not.
We schrijven 2014.
Met inachtneming van het voorafgaande is m.i. het volgende een voorzichtige schatting.
Een verdubbeling (15% YoY) van de huidige productomzet van +/-€290 Mn maakt
580 Mn productomzet huidige producten in 2014
……….Tel daar bij op
..15 subsidie
..15 service
..20 overig inkomen
..50 verkoop Rabiësvaccin in India en aan andere WHO gerelateerde landen in ……Europa en China
..00 Ebola / Marburg ????
..20 Flavimun
100 licentie-inkomen.
..35 royalty’s van Sanofi ( Rabies Flucell) en mogelijk van meerdere klanten, waaronder Shanta.
------------------
850 Mn omzet met 60% bruto marge
=
510 Mn bruto marge.
………..Kosten
............20 Mn belasting alleen in Spanje en Zwitserland
............80 Mn kosten M&S G&A en +/- € 65 Mn
.........115 Mn R&D (+/- €67 Mn 2009)
.........------------
215 kosten
--------------------
295 Mn winst na belasting
€3,21 wpa bij 92 Mn aandelen
€ 700 Mn in kas ondanks de nodige investeringen.
Hierbij is geen rekening gehouden met heel misschien nog eventuele inkomsten uit STAR.
6 januari werd de laatste Researche- en de eerste Commercial license Agreement ondertekend door Centocor.
In Q309 is nog een patent verkregen voor STAR -elementen in India
Kansen genoeg voor een koers van tussen € 60 en €100 per aandeel in 2014.
Eind 2009.
+/-450 Mn = € 5,50 per aandeel op de bank
zo’n 30 Mn winst = € 0,37 wpa
Ik weet biotechbedrijven die het veel minder goed hebben gedaan, 9 jaar naar IPO.
Ronald voor o.a. de commercie
Leon voor de financiën
Cees voor de organisatie
Jaap voor het wetenschappelijk deel
René voor de juridische zaken
Arthur voor de Europese marketing en productsales
Ieder z’n vak
Dont change an winning team.
Met ultimo 2009 +/- € 450 Mn op de bank en o.a. de grootste farmaceut ter wereld binnen de gelederen kunnen de remmen los voor wat betreft de ontwikkeling, en distributie van producten die heel veel leed kunnen verzachten en zelfs kunnen verhelpen maar bovenal ook kunnen voorkomen
Het spel is vol op de wagen
Belangen zijn groot.
In 2014 zullen vele patenten van blockbusters van grote Farma’s geëxpireerd zijn en zal de helft van de 100 meest verkochte geneesmiddelen in de wereld uit biotec- producten bestaan.
Hiermee lijkt o.a. Crucell een interessante prooi, temeer daar er bij de grote farma’s gebrek is aan eigen producten in de pijplijn.
De afloop van het spel om- en met Crucell is moeilijk voorspelbaar
Eventuele vertragingen in de ontwikkeling van PER.C6 producten als onderdeel van het spel zijn m.i. zinloos en kosten partijen niet alleen veel geld maar kost het vooral vele mensenlevens.
Alleen aan Rabiës overlijden al meer dan 50.000 mensen per jaar en worden er honderdduizenden mensen in rouw gedompeld.
Om over het leed en de kosten van behandeling van de meer dan 10 miljoen besmette mensen per jaar, maar niet te spreken.
Go Crucell Go
Louis