Home
- Belegger.nl: steun en toeverlaat voor beleggers. Bekijk de beurskoersen, de laatste stand van de AEX en lees het nieuws, de columns en de adviezen.
Koersen
- Aandelen
- Indices
- Valutas
- Rentes
- Commodities
- Certificaten
- Opties
- Futures
- Beleggingsfondsen
- Trackers
- Obligaties
- Hefboomproducten
Nieuws
Forum
Analyse & advies
Thema's
- Beurstips en handelskansen
- Fondsen & ETF's

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX: Euronext Amsterdam
BRU: Euronext Brussels
PSE: Euronext Paris
LIS: Euronext Lissabon
CHX: CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV: Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS: New York Stock Exchange
OTC: CBOE BZX Exchange (US)
TSE: Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

Market Monitor

HES Beheer « Terug naar discussie overzicht

SNS verlaagt advies HES Beheer

44 Posts, Pagina: 1 2 3 » | Laatste

Omlaag ↓

twinkletown 7 november 2013 09:38

AMSTERDAM (AFN) - Analisten van SNS Securities hebben het beleggingsadvies voor HES Beheer teruggezet naar reduce van hold. Het koersdoel blijft 44,10 euro.

Volgens de bank speelt het bedrijf ,,een spelletje schaak op verschillende borden'' waarbij het praat met een private-equitypartij over een overname en gesprekken voert met Arcelor over een mogelijke overname van Atic.

Het aandeel HES Beheer noteerde donderdag omstreeks 9.25 uur ruim 1 procent lager op 48,75 euro.

[verwijderd] 7 november 2013 09:45

Heb het gezien. Een wat ander verhaal dan dat van ABN AMRO :-). Met de hierboven gemelde volzin kan ik verder niets. Misschien moeten we het zó uitleggen dat volgens SNS er geen overname van HES zelf zal volgen en dat de eigen overname van Atic te duur zal uitvallen. Koersdoel SNS lijkt dan nog vrij laag overigens, gelet op autonome doorgroei en economisch herstel lijkt met € 50,00 reëler in dat scenario. Meningen?

ff_relativeren 7 november 2013 10:08

quote:
Opus135 schreef op 7 november 2013 09:45:
Heb het gezien. Een wat ander verhaal dan dat van ABN AMRO :-). Met de hierboven gemelde volzin kan ik verder niets. Misschien moeten we het zó uitleggen dat volgens SNS er geen overname van HES zelf zal volgen en dat de eigen overname van Atic te duur zal uitvallen. Koersdoel SNS lijkt dan nog vrij laag overigens, gelet op autonome doorgroei en economisch herstel lijkt met € 50,00 reëler in dat scenario. Meningen?

een heel voorzichtige mening ; afhankelijk van de prijs per aandeel bij een -grote- emissie, zal de beurskoers mede bepaald worden door het percentage nieuwe aandelen ten opzichte van huidig aantal aandelen. En dat kan om grote percentages gaan. Daarnaast een lening -waardoor een grotere schuldpositie- ...

Een koersdoel van € 44,xx is een tijdelijke, afhankelijk van de toekomstige ontwikkelingen. Wordt HES wel overgenomen, dan houdt het koersdoel 44,xx uiteraard geen stand. Indien HES niet wordt overgenomen, dan lijkt me het koersdoel van 44,xx te hoog ...

Greetzzz

twinkletown 7 november 2013 10:22

Mijn advies is: Verkopen rond de huidige koers en rond de 44 euro weer wat stukken op te pikken. tT071113

[verwijderd] 7 november 2013 10:54

Dank ff_relativeren en twinkletown. Kans inderdaad dat er een trend naar beneden is op de korte termijn (zie de ontwikkeling van de afgelopen dagen, niet speciaal die van vandaag). Voor korte termijn profijt zou dan nu verkopen logisch of verstandig kunnen zijn. Ben echter niet zeker of op tijd instappen bij een "te lage" koers daarna weer lukt. Conclusie hier dus voorlopig: zitten blijven, downtrend zal wel binnen de perken blijven, en speculeren op uiteindelijk goed nieuws over een van beide overnames of zelfs beide, en anders op voortzetting van de prima resultaten van vorige jaren. Met (vele) andere bedrijven/aandelen wil ik overigens wel wispelturiger zijn, door bijvoorbeeld te kopen/verkopen net vóór cijferpublicatie en vervolgens te verkopen/kopen vlak daarna, als daar naar mijn verwachting (enige) winst mee te behalen is (klein winstje Aegon vandaag bijvoorbeeld). De tijden blijven boeiend, en de koersuitslagen drastisch, zie Imtech en gisteren bijvoorbeeld Abercrombie & Fitch minus 13,5%.

Als iemand meer info heeft over het verhaal van SNS, verneem ik het graag, want als het alleen het schaak-zinnetje is dan is het zwakke hap. Je kunt en moet ook vraagtekens stellen bij de analyse van ABN AMRO, maar bij wat ik nu weet was die inhoudelijk sterker.

[verwijderd] 7 november 2013 11:34

Niet verkopen! SNS zit er zo vaak naast!!! Dit advies gaat nergens meer over! Zijn gewoon azijnpissers. Rustig afwachten.

[verwijderd] 7 november 2013 17:23

quote:
Opus135 schreef op 7 november 2013 10:54:
Dank ff_relativeren en twinkletown. Kans inderdaad dat er een trend naar beneden is op de korte termijn (zie de ontwikkeling van de afgelopen dagen, niet speciaal die van vandaag). Voor korte termijn profijt zou dan nu verkopen logisch of verstandig kunnen zijn. Ben echter niet zeker of op tijd instappen bij een "te lage" koers daarna weer lukt. Conclusie hier dus voorlopig: zitten blijven, downtrend zal wel binnen de perken blijven, en speculeren op uiteindelijk goed nieuws over een van beide overnames of zelfs beide, en anders op voortzetting van de prima resultaten van vorige jaren. Met (vele) andere bedrijven/aandelen wil ik overigens wel wispelturiger zijn, door bijvoorbeeld te kopen/verkopen net vóór cijferpublicatie en vervolgens te verkopen/kopen vlak daarna, als daar naar mijn verwachting (enige) winst mee te behalen is (klein winstje Aegon vandaag bijvoorbeeld). De tijden blijven boeiend, en de koersuitslagen drastisch, zie Imtech en gisteren bijvoorbeeld Abercrombie & Fitch minus 13,5%.

Als iemand meer info heeft over het verhaal van SNS, verneem ik het graag, want als het alleen het schaak-zinnetje is dan is het zwakke hap. Je kunt en moet ook vraagtekens stellen bij de analyse van ABN AMRO, maar bij wat ik nu weet was die inhoudelijk sterker.

HES is playing on multiple chess boards. It is in talks with an undisclosed private
equity company about a possible P2P and is also in discussions with Arcelor
about the acquisition (or a part of) of Atic, which will create substantial value
(DCF value post-transaction EUR 53). Long-time shareholders, who are sitting on
major paper profits, will favour a sale to a PE firm due to the low liquidity in the
shares. However, given the strong share price development (from EUR 39 to EUR
49 since the first announcement of PE interest) the likelihood of a P2P transaction
has become less even if the PE firm underlines the importance of the Atic
acquisition. The upside at the moment is a maximum of 8% while the downside is
21%(if the shares fall back to EUR 39) in the case that PE does not make an offer
or HES and Arcelor can’t agree on a deal. It may therefore be best to sell at this
level. Reduce. Price target EUR 44.10 (no PE deal, no ATIC acquisition).
HES Beheer is playing chess on multiple boards. It is in talks with an undisclosed
private equity company and is also in discussions, as we have long suspected, with
Arcelor about the possible acquisition of Atic or the intermediate holding that owns
the stakes in Ovet, OBA and EMO. This would be a sizeable transaction as
(excluding the Polish and French terminal operations) the purchase price would be
roughly EUR 165m. Although HES Beheer is probably capable of financing the
transaction solely with debt, we do assume that the company will opt for a 50/50
equity debt transaction to maintain financial flexibility.
In such a scenario, the value creation is substantial. Based upon the full
consolidation of the results of OBA, EMO and Ovet, increased debt and number of
shares, our DCF model suggests a fair value of EUR 53. But will the deal actually
take place? Arcelor paid EUR 34m for a controlling 33.4% stake in December 2011
valuing the company at EUR 102m. As such, receiving EUR 140m (or thereabouts)
for the 77.8% stake would be very attractive to Arcelor. Will financing be available?
Assuming the 50/50 equity and debt structure, the FY13 pro forma net
debt/EBITDA would be 2.0 (reasonable), decreasing in FY14 despite the
investments in the BTT expansion. Financing should therefore not be a problem.
All long-time shareholders (>holding periods of 5 years or longer) are sitting on
massive paper profits. Given the extremely low liquidity in the shares, they will be
strongly in favour of a P2P as an alternative exit is near impossible to realize.
But the interested PE firm has seen the share price rise from EUR 39 prior to the
HES press release to EUR 49. Even if certain shareholders are willing to sell at the
current share price, it may be the case that the PE firm is no longer convinced that
it can generate an IRR of ~25% in a 5 year holding period. Especially if HES
Beheer acquires Atic. In other words, the high share price and HES’s intentions
with ATIC may actually result in PE walking away.
Moreover, there may be anti-trust issues as HES Beheer becomes dominant in
Amsterdam-Rotterdam (low likelihood) while it is also possible that Sea-Invest, a
HES Beheer competitor, enters the bidding fray for ATIC (low likelihood).
Based on that risk/reward profile (upside of 8% and downside of 21%) it may be
wise to sell the shares now. Reduce, price target EUR 44.10 per share.

(...)
[Modbreak IEX: Gelieve op de inhoud van uw berichten te letten, bericht is bij dezen aangepast.]

[verwijderd] 7 november 2013 22:47

Goed gevonden, Soepkip1972. Koersdoel SNS gaat ervan uit dat beide deals niet doorgaan, en dan kan het wel in de richting komen. Zou echter wat mij betreft geen financieel grote ramp zijn, nog afgezien van doorgroei in de toekomst. Verder lijkt me de koersstijging van € 39,00 naar € 49,00 wat al te belangrijk geacht door SNS. Zoveel is dat niet. PostNL gaat van € 1,50 naar € 4,20, kijk dan hebben we het over een echte koersstijging (even afgezien van de zeer verschillende aard en achtergrond van de bedrijven).

[verwijderd] 8 november 2013 11:47

@ Opus135

Stijging van € 39,- naar € 49,- is toch wel redelijk als je kijkt wat Dow Jones en AEX in dezelfde (korte) periode hebben gedaan ?
Denk dat Post NL toch wel ander verhaal is . Zoals je zelf aan gaf verschilt de achtergrond van de bedrijven.
Maatschappij die minder brieven verstuurd + begin dit jaar zit alles tegen
(o.a. mislukte overname) => tendens neigt naar overdrijving = onderwaardering. Dan ineens zit er vanuit allerlei hoeken ALLES mee + structurele verbeteringen + fantasie in het aandeel (vanwege eventuele overnames TNT).
www.beleggersbelangen.nl/opinie/artik...
En dan alles toetje op de slagroom verschijnt er hogere winstverwachting. Terwijl sommige analisten (in Sept) niet weten waar dit vandaan moet komen. Ergo, onverwacht =koerssprong.

PostNL doet me erg denken aan beleggen in junior goudmijnen.

Zoals ik bericht SNS lees, gaan ze er eerder vanuit dat er met 2 potentiele deals (lees:onzekerheid) er een grotere kans bestaat dat er IETS misgaat. En dat er een zekere mate van teleurstelling optreedt.

Met daarbij als potentieel gevaar dat BEIDE deals mislukken. Alles mislukt. Maar dat is slechts mijn interpretatie. En analisten (dwz banken) leven van handel :) omhoog en omlaag.

Zag overigens dat Riverstone eind October, na IPO, wel $200 miljoen pompte in Abaco Energy Technologies.

P.S. Ik ben al langere tijd volger van HES en HES fora op IEX. Leuke (en goede) bijdrages zoals die van Soepkip1972. Enige reden dat nog op IEX kom . Ik ben geen aandeelhouder PostNL noch echte AEX belegger, meer een fervent top-down investeerder en thematisch, niche belegger . En als zodanig enige enige tijd fan van HES.

[verwijderd] 8 november 2013 11:51

En het helpt voor de affiniteit met het bedrijf als je 15 km ten zuiden van Rotterdam, op de weg naar Antwerpen, woont. Stel dat er een overname komt, hoop ik van ganser harte dat het HAL word.

[verwijderd] 8 november 2013 18:59

Goed verhaal, Murdock123, we zijn het eens. Van HAL verneem ik alleen maar positieve verhalen, en ook HAL's deelname in SBM lijkt me prima. Je belegt heel fundamenteel, begrijp ik. Zonder overnames dus ook crescendo met HES op langere termijn wat jou betreft. Kwestie van vertrouwen hè, daar draait het altijd weer om. Daarvoor zijn wel goede resultaten nodig, maar die zijn er dan ook geweest en lijken er ook te blijven komen.

Louis van Gaaltje 10 november 2013 22:39

Ik ben op EUR. 47,70 uitgestapt, ik heb wel veel vertrouwen in het bedrijf en ook in de waarde ontwikkeling, echter de koers begint volgens mijn gevoel hoogtevrees te krijgen. Een emissie kan voor koersdruk zorgen, ik blijf even aan de zijlijn, weliswaar met de vingers bij de knop. En van winst nemen is nog nooit iemand arm geworden.

[verwijderd] 11 november 2013 13:13

quote:
Louis van Gaaltje schreef op 10 november 2013 22:39:
Ik ben op EUR. 47,70 uitgestapt, ik heb wel veel vertrouwen in het bedrijf en ook in de waarde ontwikkeling, echter de koers begint volgens mijn gevoel hoogtevrees te krijgen. Een emissie kan voor koersdruk zorgen, ik blijf even aan de zijlijn, weliswaar met de vingers bij de knop. En van winst nemen is nog nooit iemand arm geworden.

Proficiat Louis. Winst nemen is altijd mooi. Op het WK zal het moeilijker worden :-). Vooralsnog blijft de koers hier wel aardig liggen.

[verwijderd] 11 november 2013 19:05

@ Opus135

Ja, heel fundamenteel (en vaak contrair). Ik analyseer landen, bedrijven als een socioloog, psycholoog en ondernemer in één. Vandaar mijn voorliefde voor onmisbare niche spelers en onontgonnen landen. Weinig jaarverslagen bij mij. Waardering blijft subjectief = gebonden aan logica van de tijd.

Maar ben zo'n "fundamentalist" dat ik HES nooit heb aangekocht. Ben nl. sinds 2008-'09 in kamp der deflationisten terechtgekomen. Daarvoor zat ik in junior goud-, uranium- en potashmijnen (=mijn inflatie-tijd).

Maar wie ben ik...Heb de aandelen rebound sinds 2009 gemist :(
Wellicht had meer spreiding mbv HES me goed gedaan.

Desalniettemin mag mijns inziens HES blijven bestaan op Euronext. Hetzij als onderdeel van HAL, hetzij zelfstandig. Kan ik in elk geval mijn thema's in toekomst blijven spelen.

[verwijderd] 13 november 2013 09:26

Ik hoor net een gerucht dat de grootaandeelhouders akkoord gaan met een cash bod van Euro 45 op hun stukken......weet iemand hier iets van !!??

[verwijderd] 13 november 2013 11:51

Apart, zo'n € 4,00 onder de huidige beurskoers. Hebben jullie een of meerdere bronnen? Ik zie geen deining op de markt, dus geruchten zullen wel niet kloppen, maar toch interessant om te weten.

[verwijderd] 13 november 2013 14:58

lijkt mij zeer onwaarschijnlijk dat een bod van 45 voldoende is!

[verwijderd] 13 november 2013 16:06

In de tussentijd kunnen we misschien ook eens 7 aandelen kopen of verkopen, of anders 11. Blijven we in ieder geval bezig.

twinkletown 13 november 2013 21:37

Handel je vrij van kosten beste Opus?

ff_relativeren 14 november 2013 01:30

@ Soepkip, @ SjaakBeek, @ iedereen,

als je met geruchten komt en je wil die bespreekbaar maken op een beleggers-forum, geef ons dan tenminste de bronvermelding erbij .. meetbaar en controleerbaar zijn ware toverwoorden op de beurs.

Over de waarschijnlijkheid of flagrante onwaarschijnlijkheid van een bod dat ruim onder de huidige beurskoers ligt, kunnen we elkaar 1 simpele vraag stellen ;

Als er een informeel overnamebod van € 45,00 ligt, en de actuele beurskoers is € 49,00 .. zou je dan niet een enorme toename zien in de bied-laat en in de dagvolumes, met de wetenschap dat er een constante vraag is in de markt om aandelen Hes Beheer, voor een waarde tussen de € 47,00 en € 49,00 ?

Indien ik aandelen Hes Beheer zou hebben en iemand biedt mij 9,5% minder dan ik er op de beurs voor kan krijgen, dan zal ik die bieder eens schaapachtig aan kijken, niet antwoorden, en op de eerstvolgende beursdag naar kopers zoeken die me wel een marktconforme prijs willen betalen. En dan hoef ik er wellicht geen € 49,00 voor te hebben, maar wel meer dan € 47,00.

En mocht het over te nemen pakket nu zodanig groot zijn dat er een beursjaar voor nodig is om alles verkocht te krijgen (en de overnamepartij weet dit waardoor ze met blufpoker ruim onder de prijs gaan zitten), dan kun je nog altijd met 'nee' antwoorden. Laat ze over een jaar maar terug komen. Dan heb je ofwel je hele aandelenpakket wel verkocht, ofwel je hebt niets verkocht maar de actuele waarde per aandeel staat tegen die tijd op € 48,00 en iedere overnamepartij vraag je beleefd om een bonus van 35%. Waardoor ieder serieus bod begint bij € 64,80. Want dat is +35% van € 48,00.

Het enige begrijpelijke aan de € 45,00 uit het gerucht dat soepkip wellicht zelf is gestart -met alle respect, maar geen bron en geen onderbouwing = geen eerdere oorsprong dan het bericht van soepkip- , is dat die € 45,00 het openingsbod was toen de beurskoers van Hes Beheer op € 36,00 stond. Waarom kom ik met € 36,00 ? Omdat een bod van € 45,00 op dat moment een magere overnamebonus betekent van 25% boven de koers van € 36,00.( 9 euro is een kwart van 36 euro, ofwel 25%. 36 euri + 9 euri = 45,- )

Bij een overnamebonus van 35% -terug rekenend vanaf € 45,00 kom je uit op een beurskoers van € 33,33 ..

En nog een aanknopingspunt : eerder in dit draadje is aangegeven dat de koerssprong van Hes Beheer begon bij € 39,00. Laten we dit bedrag nu eens als uitgangspunt nemen. De € 45,00 uit het soepkip-gerucht is dan niet meer dan 15,38% overnamebonus op de beurskoers ... En dat is alleen verdedigbaar indien er kennis beschikbaar is dat de € 39,00 een te hoge koers is (vanwege ... ??). En daarmee kun je van alles gaan vermoeden indien de groot-aandeelhouders echt akkoord zouden gaan met € 45,00. En die vermoedens zouden erg donker uitvallen ...

Waarschijnlijk of flagrant onwaarschijnlijk ? Ik zou zeggen : soepkip, kom met een controleerbare bronvermelding ...

Greetzzz

44 Posts, Pagina: 1 2 3 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX	874,50	-9,57	-1,08%	13:28
AMX	921,43	-9,86	-1,06%	13:28
ASCX	1.216,07	-13,52	-1,10%	13:13
BEL 20	3.795,60	-58,14	-1,51%	13:28
Germany40^	17.836,70	-189,88	-1,05%	13:28
US30^	37.923,71	+225,05	+0,60%	13:28
US500^	5.067,99	+7,13	+0,14%	13:28
Nasd100^	17.716,05	+22,39	+0,13%	13:28
Japan225^	38.526,12	-171,64	-0,44%	13:28
WTI	84,49	-0,57	-0,67%	13:27
Brent	89,69	-0,57	-0,63%	13:28
EUR/USD	1,0633	+0,0007	+0,07%	13:28
BTC/USD	62.622,84	-3.590,07	-5,42%	13:28
Gold spot	2.371,92	-11,23	-0,47%	13:28