Tijdens de R&D update van 15 juni gaf Piet Wigerinck aan:
"Let’s look to the pipeline as far as it’s in the clinic currently, so dominated by filgotinib, we’ll move into Phase 3 any day now. Partner Gilead will announce that. As well we’ve promised to start of the Crohn’s Phase 3 second half of the year, and we’ll start the Phase 2 in ulcerative colitis."
Hoewel ik denk dat er geen materiële verrassingen waren, lees ik er wel in dat er dus onduidelijkheid tussen Galapagos en Gilead bestond over de timing van melden. Twee maanden later is namelijk niet "any day". Daarboven, is Galapagos met de PB gekomen en niet Gilead.
Dat gezegd hebbende, nam ik aan dat toen de planning fase 3 van Q2-2016 naar mid-2016 schoof, dit betekende dat je op zijn vroegst begin augustus zou moeten rekenen. Immers, anders had men er alles aan gedaan om het alsnog in Q2 voor elkaar te krijgen.
De vraag die ik me zelf stel is waarom Gilead terughoudend is geweest met het rapporteren. Ik vermoed dat ze wachten tot een mijlpaalbetaling getriggerd wordt (die dus anders ligt dan start fase 3). Daarboven zou het me niets verbazen als ze achter de schermen druk bezig zijn om de achterstand op Abbvie in te lopen, maar dit zo lang mogelijk geheim willen houden, om te voorkomen dat Abbvie haar tempo weer op zal schroeven.
Een kleine achterstand behoeft geen probleem te zijn, zeker niet als het medicijn aantoonbaar superieur is.
Het komkommerseizoen (weinig nieuws, lage omzetten) is bijna afgelopen ("sell in May, but remember to be back in September"). Mede gelet op de verzoeken (40% uitbreiding kapitaal) tijdens de AVA's bestaat er een kans dat het management op positieve koersontwikkeling rekent. Immers een aandelenuitgifte tegen lage koersen zou te veel verwatering opleveren.
De NBI heeft zich de afgelopen periode sterk hersteld van de koersdaling in het begin van het jaar (nog sterker dan GLPG). Ook hier zie ik nog ruimte voor technisch herstel.
Positieve resultaten (CF) zouden een mooie impuls kunnen geven.
Een koers in de mid-50 zou einde jaar zeker tot de mogelijkheden behoren.