xof schreef op 7 februari 2011 13:42:
De huidige stijging lijkt een aanloop richting de nieuwe cijfers Q4 en volledig 2010.
Ik ben benieuwd of jullie het met me eens zijn en wil graag dit draadje openen in aanloop naar 18 Februari as.
Ik denk dat we een grote meevaller gaan meemaken en men loopt hierop vooruit. In Q3 werd een last genomen van 20 mln omdat de dollar sterker was dan gepland. Hier hebben we een keer een draadje over gemaakt in November. De Dollar zat rond de 1,25E.
In Q4 is de dollar gemiddeld verzwakt tov Q3 en koerst ergens rond 1,35 E. Een sterkere Euro heeft een positief effect op het eind resultaat, zie ook jaarverslag 2009.
Verder is Q4 het belangrijkste kwartaal met bijna 40% van de jaaromzet. In 2009 was Q4 37% van de totale omzet, maar toen had men meer last van de prijserosie per PND.
Vlak voor Q4 in 2010 zijn nieuwe producten geintroduceerd en zal de niet PND omzet zijn toegenomen.
Ik ga dus uit van een sterk Q4 door het wegvallen van het negatieve currency effect (20 mln vond ik een zware tegenvaller in Q3 2010) en de sterkere omzet. In combinatie met de kostenbesparingen die in 2009 zijn ingezet kan er eigenlijk alleen maar een mooi resultaat uitkomen.
In aanvulling op onderstaande kwartaal resultaten verwacht ik een Q4 netto resultaat van bijna 75 mln.
NB in Q4 2009 was het 73 mln, dit van een totale jaarwinst van 2009 van 87 mln. Vorig jaar werd dus bijna alle winst in het laatste kwartaal gemaakt.
Mocht mijn voorspelling uitkomen dan eindigen we dus 2010 op
Q1 was 4 mln (0,02 p/a)
Q2 was 33 mln(0,15 p/a)
Q3 was 19 mln (0,09 p/a), fouten op de hedge afdeling. Voor het currency effect was Q3 bijna 39 mln en 0,18 p/a.
Q4 voorspelling 75 mln ofwel zo'n 0,34 p/a.
Totaal 2010; 130 mln en 0,60 per aandeel. Zonder de misser in Q3 was dit 150 mln. geweest.
0,60 per aandeel tegen 12 KW is 7,20 E/pa plus overtollig cash op balans van bijna 2 Euro per aandeel maakt een koers van minimaal 9,- Euro.
Geen wonder dat we stijgen